證券時報網
吳家明
2024-11-12 19:39
下午開盤，港股跌幅突然擴大。
亞太市場全線跳水
午后，恒指突然跌穿20000點大關，跌逾2%，此外，恒生科技指數也跌幅擴大。
A50指數在早盤沖高之后也跳水，直線翻綠。
個股方面，美團跌超7%，京東跌超4%，理想汽車跌近4%。
中升控股(00881.HK)跌超7%，盤中一度跌近12%。消息面上，中升控股發布公告稱，公司與賽力斯簽訂了初步協商協議，同意就合作分銷其旗下的新能源汽車進行進一步磋商。
此外，亞太市場也集體跳水，其中，日經225指數跌1%，韓國綜合指數跌幅則超1%。
事實上，在美國大選結束后，由于美元指數及比特幣等“特朗普交易”品種的持續強勢，不少國家的市場都出現震蕩走勢，此外，特朗普上臺后的政策的不確定性，也加劇了市場的波動。
中國宏觀經濟研究院研究員張燕生認為，特朗普通過“退群”等非常規手段打破國際秩序，不按常規出牌的風格將導致市場波動增加，甚至加劇盟友的不確定性。因其不愿承擔國際公共產品供給責任，這些政策在短期內可能增強美國經濟競爭力，卻可能削弱其全球領導力，使歐洲、日本和韓國等對美國信任度下降。
A股方面，上證指數、科創板、北證50指數飄綠。
中國銀行研究院高級研究員王有鑫認為，A股的抗外部沖擊能力將在短期波動后逐漸增強，回歸經濟基本面影響。國內一攬子增量政策的實施有望穩定經濟，緩解外部波動。
頭部券商：A股當前正站在年度級別馬拉松行情的起跑線上
中信證券研報指出，展望2025年，A股當前正站在年度級別馬拉松行情的起跑線上，核心城市房價企穩和社會融資增速回升將成為發令槍，國內的信用周期、宏觀價格、A股盈利都將迎來周期上行的新起點，A股的投融資生態、投資者生態、產品生態也站上了全新的起點。
個人投資者和機構投資者資金接力入場將是行情的主驅動，ETF將成為重要的配置工具，市場風格主導將由個人投資者逐步切換至機構投資者，在馬拉松行情中，績優成長、內需消費、并購重組將成為三條重要賽道。
此外，中信證券研報指出，今年以來，在我國一系列的政策推出下，港股的交投環境已有顯著改善，悲觀情緒出現逆轉。而即便經歷了近期的強勁上漲，當前港股在全球維度的估值仍有極強的吸引力。尤其是2025年港股主要寬基指數營收增速預期均較今年有所提升、業績壓力明顯緩解的背景下，其估值與盈利匹配維度的性價比更加凸顯。
往后看，隨著南向資金在港股市場中的“話語權”持續抬升，其偏好配置的成長及金融板塊或將迎來更好的流動性支撐。此外，判斷未來人民幣兌美元匯率的走勢將主要由兩國經濟基本面的相對變化所驅動，也無需過度擔憂外資或因潛在的貿易擾動而持續流出港股市場。展望2025年，隨著我國一系列政策逐步落地、投資者預期持續改善，判斷港股將迎來反轉行情，建議關注：1.強β屬性的非銀金融，尤其是保險和港交所；2.科技及消費板塊有望迎來持續的估值修復行情，包括互聯網、消費電子、生物科技和教培等。
校對：楊舒欣
