經濟參考報
2024-10-18 08:22
國慶長假后，近期大漲的A股進入寬幅震蕩模式。隨著四季度行情展開，在宏觀經濟增速放緩及市場流動性變動的背景下，如何把握市場機遇，成為了眾多投資者關注的焦點。
Wind數據顯示，截至10月8日，創業板指數自9月24日反彈以來喜迎“六連陽”，區間累計漲幅高達66.63%。市場人士指出，創業板大漲后，本周出現較大回撤或為大漲后的震蕩休整。在業績層面，創業板公司盈利水平仍然保持高增速，未來隨著政策的逐步落地，創業板有望受益政策紅利的暖風迎來投資機遇。
值得一提的是，雖然市場進入震蕩拉鋸，但資金仍跑步入場。Wind數據顯示，雖然10月9日創業板指出現回調，但創業板個股兩融余額合計2703億元，較上一交易日大增153億元，已連續8個交易日增加。其中，融資余額合計2695億元，環比上一日增加154億元；融資余額增長的創業板個股有549只，其中115股融資余額增幅超過10%。
受益市場的大幅回暖，不少投資創業板的基金業績表現亮眼。以光大創業板量化A(003069)為例，截至10月8日，該基金今年以來的收益率達到30.27%，大幅跑贏同期業績基準的21.28%，超額回報高達8.99%。近1年，該基金收益率為24.95%，業績基準漲幅為18.65%，同樣獲得了相對業績基準達6.3%的超額回報（上述數據已經托管行復核，業績基準為90%×創業板綜合指數收益率 + 10%×銀行活期存款利率（稅后））。
公開資料顯示，光大創業板量化現任基金經理為王衛林，北京大學軟件工程碩士畢業，深耕指數增強、主動量化等量化投資領域多年，目前共管理4只公募產品。由其管理的光大創業板量化是創業板主題型產品，采用數量化投資策略建立投資模型，不低于非現金基金資產的80%投資于創業板上市公司，在嚴格控制風險和保持良好流動性的前提下，通過運用量化投資策略，積極捕捉創業板中的交易機會，爭取獲得超額回報。
海通證券研報指出，創業板定位符合中國新經濟方向。我國經濟正由高速發展向高質量發展轉型。在這個過程中，新經濟是實現轉型的必經之路，而科技創新則是動力引擎。以科研成果和技術創新為內在驅動力的企業，將成為我國未來經濟增長的支柱，創業板公司蘊含著較大的發展潛力和投資價值。
近期A股迎來一輪強勢反彈行情，上證指數強勢收復3000點大關，投資者情緒顯著回暖。通過復盤過往歷史行情發現，創業板在反彈行情中均展現出更優的上漲彈性。創業板量化基金，一方面能捕捉來自板塊上漲的貝塔收益，另一方面能發揮基金經理部分主動倉位的管理能力，在震蕩行情下盡可能捕捉一定的阿爾法收益，或是市場回暖后風險承受能力允許的投資者面臨震蕩較為理想的投資選擇。
王衛林，北京大學軟件工程專業碩士2016年7月至2018年1月在南方基金管理有限公司任職量化研究員；2018年1月至2023年2月在長城基金管理有限公司任職量化與指數投資部研究員、基金經理助理、基金經理；2023年2月加入光大保德信基金管理有限公司，現任權益管理總部量化投資團隊基金經理，2023年8月至今擔任光大保德信量化核心證券投資基金、光大保德信中證500指數增強型證券投資基金、光大保德信創業板量化優選股票型證券投資基金、光大保德信錦弘混合型證券投資基金的基金經理。（CIS）
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。在進行投資前敬請投資者仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件，光大創業板量化的產品風險等級為R4（中低風險），適合風險評級C4（積極型）及以上的投資者。敬請投資者關注產品的風險等級與自身風險評級進行獨立決策。本材料不構成任何法律文件或是投資建議或推薦。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。上述基金的過往業績、凈值高低、獲獎情況及相關行業排名并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對上述基金業績表現的保證。本產品由光大保德信基金發行與管理，代銷機構不承擔產品投資、兌付及風險管理責任。
校對：王蔚
