證券時報網
張達
2024-10-18 06:52
今年上半年，A股上市公司海外業務破浪前行，當期收入同比增長15.34%，占同期營業總收入的比重為19.14%，成為業績增長的“第二引擎”。其中，電子、通信、汽車等全球價值鏈密集型行業海外業務增長尤為顯著。這背后，是中國制造轉向“中國智造”的階段使然。越來越多的中國企業借助海外建廠、強強聯合并購重組等方式，布局邁向全球“百年老店”。
海外收入占比創近五年新高
今年7月4日，比亞迪第800萬輛新能源汽車在泰國下線。“泰國有句諺語‘撒什么種子結什么果’，比亞迪希望在泰國種下這一顆種子，能夠生根發芽，長成參天大樹。”當天的下線儀式上，比亞迪董事長王傳福說。
9月17日，美的集團正式登陸港交所，成為又一家“A+H”上市公司。美的集團董事長兼總裁方洪波表示，這不僅是美的集團在資本市場上的又一個重要布局，更是公司深入推進全球化發展戰略的嶄新起點。
“不出海，就出局”已成為當下眾多上市公司的共識。據證券時報·數據寶統計，今年上半年，A股上市公司（不包含未公布當期海外收入數據公司）的海外收入為3.84萬億元，同比增長15.34%，占同期營業總收入的比重達到19.14%——這一數據已創出近五年來新高。
從規模看，今年上半年，海外收入達千億級的行業（按申萬行業劃分，下同）包括電子、汽車、建筑裝飾、電力設備、家用電器、有色金屬、交通運輸、基礎化工、石油石化、機械設備、銀行。
從增速看，這些“千億級”行業中，有色金屬、交通運輸、電子、石油石化、機械設備、家用電器、汽車上半年海外收入呈雙位數增長。海外收入增長帶動同期整體業績回升向好——交通運輸行業凈利翻番，電子、石油石化、家用電器、汽車迎來營收、凈利的雙增。
技術革新激發全球市場需求
“對于行業而言，最壞的時刻已經過去。”立訊精密高管層近日在投資者交流會議上指出。
作為電子行業的龍頭企業，立訊精密在2024年半年報中指出：在消費電子業務板塊，自2023年下半年以來，隨著AI模型的快速迭代和高效壓縮，在“云”到“端”的演進趨勢下，全球消費電子市場穩步邁入AI時代。產業復蘇周期共振，市場需求被進一步激活。
技術革新帶來的市場需求同樣惠及通信行業。
據證券時報·數據寶統計，在海外收入規模達百億級的各行業中，通信、建筑材料、農林牧漁、傳媒、計算機、國防軍工、輕工制造、非銀金融、商貿零售上半年同比增速均在兩位數以上。其中，通信行業海外收入增長最快，行業整體的海外收入規模同比增長43.61%至579.12億元。
在上半年海外收入規模超10億元的通信行業上市公司中，中際旭創、天孚通信、星網銳捷三家的海外收入增速進一步跑贏行業大盤，同比分別增長172.02%、145.85%、43.68%。
“公司上半年尤其是二季度的營收和業績都有明顯的同比增長，主要是受益于全球CSP（Cloud Service Provider，云端服務業者）廠商對算力基礎設施和AI數據中心建設的資本開支持續增加，反映到400G和800G光模塊的需求保持強勁增長。”中際旭創高管層日前在投資者電話會議上指出。
天孚通信同樣表示，今年上半年，國內外新經濟業態蓬勃發展，AI人工智能場景化應用帶來算力需求的快速增長，推動了全球數據中心和算力網絡擴容建設。
光通信行業第三方市場研究機構Light Counting數據顯示，2023年全球光模塊TOP10廠商榜單中，中國入圍廠商已達7家：中際旭創（排名第一）、華為（排名第三）、光迅科技（排名第五）、海信寬帶（排名第六）、新易盛（排名第七）、華工科技（排名第八）、索爾思光電（排名第九）。
加碼全球化布局
聯合國貿發會議在《世界投資報告2024》中指出，包括汽車、電子和機械等在內的全球價值鏈密集型行業增長強勁。據證券時報·數據寶統計，今年以來，A股上市公司披露的境外并購/出境并購重大事件至少10起，涉及行業包括互聯網軟件與服務，電子設備、儀器和元件，通信設備，汽車零配件，機械等。
縱觀這些并購重組事件，旨在全球化布局汽車產業鏈的項目出現頻次頗高。
美利信今年4月宣布，擬通過其全資子公司在盧森堡設立特殊目的公司（SPV），收購VOIT Automotive GmbH97%股權、Voit Polska Sp.Zo.o.100%股權。美利信指出，收購后，公司將加強與全球知名一級汽車零部件供應商和整車廠的合作，提升公司產品全球市場份額及品牌知名度。同時，與標的公司在研發、生產、銷售、國際化管理等方面將產生多維度協同效應，顯著增強公司全球市場競爭力。
與之類似，9月17日，立訊精密宣布以5.25億歐元收購德國著名汽車線束制造商萊尼集團50.1%的股權并100%控股萊尼旗下汽車線束事業部。
系列并購重組背后，是中國企業的主動應變，也是“中國智造”發展使然。
今年5月，萬向錢潮宣布將重組萬向美國公司旗下汽車零部件資產WAC。萬向錢潮表示，標的公司服務福特、寶馬、通用、斯特蘭蒂斯、大眾等全球知名整車廠。交易將顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應鏈的響應速度和可靠性，使公司躋身全球汽車零部件行業領軍企業地位，成為一家真正意義上立足于國內A股的國際化上市公司。
立訊精密則將“在‘第三個五年’之前實現全球前十大Tire1（一級供應商）廠商”寫入公司發展目標。
立訊精密高管層指出，近幾年海內外主流客戶在汽車智能化發展趨勢下開始主動擁抱中國供應商，外加中國車廠品牌加速海外拓展的步伐，車廠供應鏈體系中需要同時具備海內外配套支持的中國供應商。
校對：王蔚
