數據寶
劉俊伶
2025-01-17 13:28
CPO領域捷報頻出，杠桿資金加倉多股。
市場全天沖高回落，三大股指集體收漲。家電、零售等消費股拉升，有色、油氣、煤炭等周期股走高；AI芯片、機器人、減速器、半導體等板塊跌幅居前。
隆基綠能盤后公告稱，預計2024年度實現歸母凈利潤虧損82億元到88億元，與上年同期相比，由盈轉虧。
公司表示，報告期內，受行業競爭加劇的影響，公司BC二代產品產量占比很低，PERC和TOPCon產品價格和毛利率持續下降，產能開工率受限，技術迭代導致計提資產減值準備增加，參股硅料企業投資收益產生虧損，導致經營業績出現階段性虧損。
2022年末以來，光伏行業大規模擴張導致市場供需關系失衡。上下游產業鏈各環節價格持續下滑，光伏企業的業績普遍受到影響。2023年—2024年，光伏龍頭隆基綠能的業績已連續2年下滑。
今日盤后，精倫電子公告稱，預計2024年年度實現歸母凈利潤為-3400萬元到-4300萬元，預計2024年年度實現營業收入1.42億元左右，扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入后的營業收入為1.27億元左右，低于3億元。
若上述數據經審計確認，公司股票在2024年年度報告披露后將可能被實施退市風險警示。公司股票將于2024年年度報告披露日起開始停牌，上海證券交易所將在公司股票停牌之日后5個交易日內，根據實際情況，對公司股票實施退市風險警示。
目前精倫電子市值規模為17.37億元，以公司披露的最新持股股東數據（截至2024年11月20日）來看，有7.84萬戶股東持有該股。
CPO概念午后異動
天孚通信午后直線拉升收獲20cm漲停，太辰光、光庫科技、中際旭創、新易盛、羅博特科等快速沖高。
消息面上，據供應鏈透露，英偉達將于3月的GTC大會推出CPO（共封裝光學）交換機新品，預計試產工作順利進行，8月份即可量產。產品性能方面，該CPO交換機預計將支持115.2Tbps的信號傳輸。當前，臺積電已驗證1.6Tbps傳輸速率的小型通用光引擎，并正在測試3.2Tbps產品，前者最快將于2025年下半年進入量產。
近期，CPO領域捷報頻出，臺積電完成CPO與半導體先進封裝技術整合，其與博通共同開發合作的CPO關鍵技術微環形光調節器（MRM）已經成功在3nm制程試產，代表后續CPO將有機會與高性能計算（HPC）或ASIC等AI芯片整合。
光通信行業市場研究機構LightCounting數據顯示，全球范圍內，搭載CPO方案產品出貨量預計將從800G速率和1.6T速率端口開始，于2024年至2025年開始商用，2026年至2027年開始規模上量，2027年應用占比達到30%。
超半數概念股獲得杠桿資金加倉
CPO（共封裝光學）行情熱度高企。證券時報·數據寶統計，2024年，CPO 概念股全年股價平均上漲48.67%，顯著跑贏大盤。羅博特科、新易盛、德科立的股價全年上漲幅度居前，均超120%。從今年開年以來的行情表現來看，CPO 概念股股價平均上漲0.28%，依舊跑贏大盤，太辰光、天孚通信、源杰科技、長光華芯年內股價均上漲超10%。
太辰光今年年內股價漲幅居首，累計上漲47.35%。今日太辰光盤中一度漲超18%，股價創出歷史新高。公司深耕光通信行業二十余年，具備光元器件及其組件、光收發系統等封裝集成能力，同時擁有光互連整體解決方案經驗。
2025年以來，中際旭創和華工科技均獲得超百家機構調研，中際旭創在調研中表示，根據與客戶交流，可以明確看到在未來幾年800G和1.6T的上量過程中，客戶仍然會使用可插拔光模塊，可插拔光模塊在技術穩定性和可靠性以及成本等方面仍保持明顯的優勢。公司1.6T光模塊會在今年逐季開始上量。
華工科技在調研中表示，光聯接業務海外市場方面，公司已在多家頭部客戶進行400G、800G以及1.6T產品的測試；800G LPO產品已獲得明確需求，目前在加緊測試，盡快導入，1.6T產品正加快送樣測試，整體進度處于行業第一梯隊。公司光聯接業務海外工廠已經實現投產條件，正在做好800G LPO產品一季度上量的準備。
從資金面來看，本周以來，超半數CPO概念股獲得杠桿資金加倉，其中中興通訊、光迅科技、太辰光、中際旭創均獲得杠桿資金凈買入超1億元。中興通訊的杠桿資金凈買入額最高，達3.65億元。
