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周樂
2025-01-09 23:39
當地時間1月8日，美股三大股指收盤漲跌不一。美聯儲會議紀要顯示官員擔心特朗普政策推高通脹，并傳遞出放慢降息信號。交易員正評估在持續的通脹壓力下美聯儲未來降息的可能性。
美聯儲會議紀要公布
當地時間1月8日，美股三大股指漲跌不一，截至收盤，道指上漲106.84點，漲幅為0.25%，報42635.20點；納指跌10.80點，跌幅為0.06%，報19478.88點；標普500指數漲9.22點，漲幅為0.16%，報5918.25點。
當天，美聯儲公布了12月貨幣政策會議紀要。聯邦公開市場委員會（FOMC）2024年12月17日—18日貨幣政策紀要顯示，在通脹風險上升的背景下，美聯儲官員采取新的寬松立場，計劃未來幾個月放慢降息步伐。
會議紀要顯示，美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，使其基準基金利率達到4.25%—4.5%的區間，這是美聯儲連續第三次降息，累計下調幅度已達到1個百分點。然而，委員會成員預計，2025年的降息步伐將顯著放緩，預計全年僅降息75個基點。市場期貨價格則顯示，2025年的政策寬松程度可能略低于這一預期。
會議紀要還顯示，與會者表示委員會已經處于或接近適當放慢政策寬松步伐的時刻，許多與會者認為，多種因素凸顯出未來幾個季度的貨幣政策決定需要慎重應對。
會議紀要提到了通脹數據、消費支出走強，以及勞動力市場和經濟前景下行風險。
美聯儲研究人員還納入了對候任總統特朗普可能調整政策的“占位假設”，導致他們預期經濟增長將略有放緩，通脹率料保持堅挺。
會議紀要顯示，“一些”決策者表示他們在最新的經濟預測中納入了“占位假設”，幾乎所有與會者都認為通脹前景的上行風險已經增加。
官員們預計，美國就業市場將保持穩固。不過他們普遍指出，勞動力市場指標值得密切關注。
美國勞工統計局將于周五發布2024年12月非農就業報告。分析師預計2024年12月非農就業人數將增加16萬人，而2024年11月曾大增22.7萬人。
美聯儲主席鮑威爾在2024年12月議息會議后的新聞發布會上表示，相比之前的幾次降息，2024年12月投票結果更加勢均力敵。
會議紀要稱，一些與會者表示維持聯邦基金利率目標區間不變有好處，大多數與會者指出，他們對本次會議適當政策行動的判斷是微妙平衡的。
克利夫蘭聯儲行長BethHammack對于2024年12月降息決定持不同意見，傾向于維持利率不變，最新預測顯示還有三位官員持同樣意見。美聯儲理事MichelleBowman在2024年9月投票反對降息50個基點，她希望看到更小的降息幅度。
美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出（PCE）價格指數2024年11月同比上升2.4%，核心PCE價格指數上漲2.8%。多位美聯儲官員自2024年12月會議以來暗示他們并不急于降息，希望看到更多顯示通脹企穩的證據與事實。
美聯儲理事LisaCook周一表示：“自2024年9月以來勞動力市場在某種程度上更具韌性，而通脹比我當時的假設更頑固，因此我認為我們在后續降息問題上可以更加謹慎行事。”
周三經濟數據面，ADP研究機構和斯坦福數字經濟實驗室發布的數據顯示，美國私營企業2024年12月份增加了12.2萬個就業崗位，為四個月來最少，低于市場預期。
接受調查的23位經濟學家的平均預期值為增加14萬個，預測區間為10萬至16萬個。美國2024年11月份ADP就業數據被修正為增加14.6萬個。
ADP就業報告顯示美國私營部門2024年12月招聘速度放緩，表明對工人的需求持續放緩。
各行業的就業增長參差不齊。教育和醫療服務、建筑以及休閑和酒店業的增幅較大。制造業、自然資源和采礦業以及專業和商業服務業的就業人數有所減少。
ADP就業報告數據表明，2024年美國勞動力市場逐漸疲軟的趨勢將持續到今年年底。美聯儲官員在決定2025年及以后繼續降息的幅度時，必須在這一趨勢與通脹擔憂重燃之間取得平衡。工資增長進一步降溫，跳槽者工資增長了7.1%，而未跳槽者的工資增長了4.6%，這是自2021年年中以來的最慢增長速度。
美國勞工部報告稱，美國上周首次申領失業救濟人數為20.1萬人。接受調查的34位經濟學家的平均預期值為21.5萬人，預測范圍為20萬人至23.5萬人。4周移動均值為21.30萬人。
交易員們正在評估周二美國國債和股票的拋售是否被過度反應。
周二美股大幅收跌，當天公布的ISM（Institutefor SupplyManagement，供應管理協會）服務業指數顯示美國服務業擴張幅度大于預期，使市場擔憂未來通脹將維持高位，并降低了美聯儲2025年降息的理由。
ISM服務業數據顯示當月物價上漲，引發了對頑固通脹的擔憂，以及對美聯儲今年降息軌跡的質疑。
職位空缺數量意外增加，而招聘放緩，暗示勞動力市場放緩的步伐可能不需要美聯儲急于降息。
根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市場目前定價2025年1月央行會議不降息的可能性為95%。
市場還在關注美國當選總統特朗普的政策及其可能造成的影響。據媒體援引知情人士報道稱，特朗普考慮宣布國家經濟緊急狀態，以便為普遍關稅提供法律依據。宣布進入經濟緊急狀態將可讓特朗普利用《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）來制定新的關稅計劃。
由于市場判斷特朗普的關稅和稅收計劃將導致通脹飆升，近期美國國債收益率持續攀升。周三早間，美國基準的10年期國債的利率突破4.7%，接近2024年4月下旬以來的水平。
量子計算股重挫，黃仁勛稱其商用化至少還需15年
板塊方面，標普500指數十一大板塊八漲三跌。醫療板塊和材料板塊分別以0.53%和0.49%的漲幅領漲，通信服務板塊和能源板塊分別以0.74%和0.10%的跌幅領跌。
大型科技股多數下跌。超微電腦跌超5%，AMD（超威半導體）跌超4%，臺積電跌超2%，阿斯麥、Meta跌超1%，高通、谷歌A、英特爾、奈飛、波音、英偉達小幅下跌，亞馬遜、特斯拉、蘋果、博通、微軟、甲骨文小幅上漲。
AMD收跌4.31%，成交55.32億美元。生成式AI新藥研發公司AbsciCorporation宣布與AMD達成戰略合作，共同部署AMDInstinct加速器和ROCm軟件，以支持關鍵的人工智能新藥研發工作負載，包括Absci從頭抗體設計模型。AMD還將以私募股權投資（PIPE）的形式向Absci投資2000萬美元。
Meta收跌1.16%，成交59.11億美元。該公司周三表示，將在德國、法國和美國推出一項測試，讓買家可以在FacebookMarketplace上瀏覽eBay上的商品，然后在eBay上完成交易。2024年11月，歐盟委員會對Meta處以8.4億美元的罰款，原因是公司的濫用（市場地位）行為使FacebookMarketplace受益。Meta表示，公司仍在就歐盟委員會對FacebookMarketplace的決定提出上訴，但正在努力解決提出的問題。
金融股漲跌不一。好事達保險漲超3%，瑞穗金融、嘉信理財漲超1%，萬事達、大都會人壽、摩根士丹利、貝萊德、旅行者保險、哈特福德金融、維薩、美國銀行、美國運通、瑞銀集團小幅上漲，紐約梅隆銀行、摩根大通、高盛、富國銀行、地區金融、美國合眾銀行、巴克萊、德意志銀行、花旗集團、第一資本金融小幅下跌，美國國際集團跌超1%。
能源股多數下跌。美國能源跌超3%，英國石油跌超2%，殼牌、埃克森美孚跌超1%，西方石油、巴西石油、康菲石油小幅下跌，阿帕奇石油、雪佛龍、帝國石油小幅上漲，杜克能源漲超1%。
熱門中概股多數下跌。納斯達克中國金龍指數（HXC）收跌0.67%。小鵬汽車跌超5%，蔚來、金山云跌超4%，嗶哩嗶哩跌超3%，理想汽車、富途控股、老虎證券跌超3%，百度跌超1%，阿里巴巴、極氪、京東、拼多多、攜程、名創優品小幅下跌，愛奇藝平盤，虎牙、新東方、騰訊音樂小幅上漲，唯品會漲超1%，網易漲超2%。
量子計算科技公司RigettiComputing收跌45.41%，成交31.89億美元。黃仁勛針對量子計算機商用化至少還需15年的言論令該股重挫。
美光科技收跌2.45%，成交32.66億美元。隨著人工智能提振對先進存儲芯片的需求，美光科技將在未來幾年投資70億美元，擴大在新加坡的制造業務。這家美國公司在新加坡的新工廠周三破土動工，表示該工廠將于2026年開始運營。工廠將用于封裝高帶寬存儲芯片，該類芯片廣泛應用于人工智能數據中心，工廠將創造約1400個就業崗位。美光科技在公告中表示：“美光未來在新加坡的擴張計劃也將支持NAND的長期制造需求。”
其他市場方面，紐約商品交易所2月交割的西得州中質原油（WTI）價格下跌93美分，跌幅為1.25%，收于每桶73.32美元。
校對：王蔚
