證券時報網
2025-01-06 11:15
系列政策支持并購重組推進，19家上市公司披露重大重組最新進展。
指紋識別芯片龍頭今日復牌
12月6日晚間，匯頂科技公告，自12月9日起，公司股票正式復牌。在歷經了兩周的停牌后，匯頂科技終于發布了收購云英谷科技股份有限公司的正式預案。公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買標的公司100%股份，同時擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。
資料顯示，匯頂科技是國內指紋識別芯片領域的龍頭公司，產品包括傳感器、觸控、音頻、安全、無線連接等。云英谷科技成立于2012年，是以顯示技術研發為核心，專業從事OLED顯示驅動芯片（DDIC）的研發、設計及銷售的企業。公司2022—2024年度均未實現盈利，但隨著研發成果逐步規模化商用，收入規模將顯著提升，有望實現盈利改善。
根據公告，本次交易的發行價格為62.3元/股，募集配套資金金額不超過本次發行股份購買資產交易價格的100%，發行股份數量不超過本次交易前上市公司總股本的30%。本次交易預計不會構成重大資產重組，也不構成關聯交易，實際控制人不會發生變化。
截至停牌，匯頂科技股價為81.8元/股，總市值為374.86億元。公司前三季度營收32.23億元，同比增長0.82%；凈利潤4.48億元，同比大幅增長3499.3%。截至最新，匯頂科技擁有股東86575戶。
而被收購方云英谷科技則已累計完成9輪融資，小米、京東方等知名投資方均有參與，最新估值約為85億元。
本次交易完成后，匯頂科技將布局AMOLED顯示驅動芯片及MicroOLED顯示驅動背板芯片，擴寬產品布局。華金證券對此評價稱，云英谷科技專注于OLED顯示驅動芯片業務，是AMOLED顯示驅動芯片國產龍頭。兩者之間這種技術互補與客戶復用將有望使得匯頂科技“強者更強”。
19家公司披露重大重組最新進展
據證券時報·數據寶統計，在過去的一周（12.2—12.6）中，共計19家上市公司披露重大重組最新進展。
云南大型煤化工企業云維股份的資產重組迎來重大進展。公司最新發布關于籌劃重大資產重組停牌的公告。公告表示，為提升上市公司資產和經營質量，公司與控股股東云南能投集團正在籌劃由云維股份發行A股股票并支付現金的方式購買紅河電廠若干股權。本次交易構成關聯交易，預計構成重大資產重組，不會導致公司實際控制人變更。
云維股份將于2024年12月9日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
從收購標的來看，2024年的重大資產重組偏向于產業鏈上下游的收購與被收購，多數傾向于產生“1+1＞2”的協同效應。
像是主營汽車零部件及配件的金鴻順，向下收購微型驅動馬達龍頭企業新思考，旨在實現產品與客戶資源的協同發展。從事特種通信設備、網絡信息安全的高凌信息，其收購標的欣諾通信也是一家以網絡通信與網絡安全為主營的科技型公司。
中金公司研報指出，2024年以來，并購重組政策呈現三個特點：一是進一步加大對科技創新企業并購重組的支持力度；二是推進并購重組進一步“脫虛向實”，由“套利并購”逐漸回歸到“產業并購”；三是推動并購重組成為完善市場生態的重要手段。
系列政策支持并購重組推進
2024年以來，一系列支持并購重組的政策相繼出臺。4月，新“國九條”對活躍并購重組市場作出重要部署；9月，證監會發布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，表示要堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業并購重組中的主渠道作用。
從地方來看，10月以來，已有上海、廣東、安徽、四川、湖南、湖北等多地對上市公司并購重組工作進行了支持和引導。
安徽省政府第55次常務會議進行審議《安徽省支持企業開展并購重組的指導意見》《安徽省支持企業開展并購重組若干政策》等，并明確提出安徽要立足安徽產業實際，分類施策、分業推進并購重組。
11月，《深圳市推動并購重組高質量發展的行動方案（2025—2027）（公開征求意見稿）》提出，到2027年底，推動深圳境內外上市公司總市值突破15萬億元；推動并購重組市場持續活躍，完成并購重組項目總數量突破100單、交易總價值突破300億元，形成一批優秀并購案例，助力深圳打造有重要影響力的創新資本形成中心。
中信證券表示，隨著2024年以來我國并購重組支持政策持續加碼，A股市場有望迎來并購重組大時代。尤其需要關注以央國企為代表的傳統行業并購重組、以雙創板塊為代表的科技型企業并購重組這兩大方向。
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校對：楊舒欣
