券商中國
楊喻程
2024-11-09 15:36
今年以來，國內私募行業監管持續加強。一方面，監管部門對私募管理人登記加強審核；另一方面，對違規私募的處罰力度加大，行業繼續出清。券商中國記者發現，10月私募證券投資基金管理人新增登記數量為零，這一現象極為罕見。
分析人士認為，在扶優限劣的指導原則下，私募行業的供給側優化有望持續，資源將更多向頭部機構集中，一批龍頭私募有望持續做大做強。
10月證券私募管理人無新增
中國基金業協會網站信息顯示，今年10月，共有10家新增私募基金管理人在協會完成登記，從管理人類型看，均為“私募股權、創業投資基金管理人”，“私募證券投資基金管理人”當月新增登記數量為零。
“私募證券投資基金管理人”也就是大家常說的證券私募，主要投資于股票、債券、期貨等標準化市場。新增私募管理人登記今年來持續趨嚴，登記數量較往年明顯下滑，尤其是證券私募，月度新增一直都是個位數，今年2月和3月都曾出現過單月新增僅1家的情況，但10月出現的零新增還是首次。直到11月4日，一家名為“南京盈渠私募基金管理有限公司”的證券私募成功在協會完成登記。
截至今年10月底，年內新增登記私募管理人125家。其中，私募證券投資基金管理人和私募股權、創業投資基金管理人分別有36家和89家，較去年同期的153家和255家大幅下降。
業內人士指出，伴隨監管體系的完善，私募行業的合規要求不斷提升，管理人的運營成本有增不減，在募資和投資都相對困難的當下，新私募想要突圍已經變得越來越難，這一創業模式本身就遭遇挑戰。此外，監管部門對證券私募登記的審核也持續加強，因此證券私募的新增數量出現了大幅下降，從行業發展角度而言是很自然的現象。
行業繼續出清
今年以來，業內一直流傳著證券私募數量將大幅壓縮的傳聞，一批規模過小的私募管理人將逐漸被淘汰出市場。
中國基金業協會網站顯示，今年1—10月，私募基金管理人登記注銷數量已達1337家，對比去年同期的2537家注銷，節奏已有所放緩。從注銷類型看，“主動注銷”的私募管理人為465家，“協會注銷”的私募管理人達722家，“12個月無在管注銷”的私募管理人達137家，“依公告注銷”的私募管理人為13家。而拉長周期看，2022年1月至2024年10月，已累計注銷私募管理人6084家。
根據中國基金業協會報告，截至今年9月末，存續私募基金管理人共有20457家，管理基金數量147566只，管理基金規模19.64萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8088家；私募股權、創業投資基金管理人12152家；私募資產配置類基金管理人7家；其他私募投資基金管理人210家。
東證衍生品研究院報告顯示，今年新注冊的管理人數量下降，但新發產品數量和新增平均規模增加。從新增情況看，管理人新增數量穩定在10—20家/月，注銷數量從高峰的500只左右，下降至65只，尾部管理人出清趨勢趨緩。證券投資私募基金管理人不是最主要的新增來源，股權投資等其他管理人的新增情況有所恢復。新增私募產品數量出現提升，但仍不足500只，市場需求依舊疲軟。從新增規模上看，新增私募規模隨著新增產品數量上升也同步修復。證券投資私募基金方面，新增產品數量占比大于50%，新增產品數量和規模均更為顯著，新增證券投資私募基金平均規模有明顯提升。
校對：廖勝超
