證券時報網
吳志
2024-11-08 15:06
罰單影響正在發酵。
10月22日中信證券宣布取消發行“24中SC1”和“24中證C2”債券項目，主要因為聯席主承銷商開源證券無法承銷。據悉，開源證券在四天前收到“重罰”，證監會對其暫停債券承銷業務6個月。
除了上述項目外，湖南省另有債券發行人也以同樣原因在同日宣布取消發行。記者注意到，在滬深交易所市場中，開源證券的排隊審核債券項目還有多個，涉及募資規模超過200億元，未來可能也將受到影響。
開源證券稱，該次行政監管措施短期內將對公司債券承銷業務產生影響。公司正按照相關法律、行政法規和監管機構規定的要求，對相關事項進行整改。
中信證券取消發債
10月22日，中信證券發布公告稱，原計劃在2024年10月23日至10月25日發行中信證券股份有限公司2024年面向專業機構投資者公開發行次級債券（第一期）。因主承銷商開源證券無法參與本期債券發行承銷相關工作，中信證券決定取消本期債券發行。
據悉，中信證券此前獲批發行不超過200億元規模的次級債，公司計劃分期發行，本期債券的發行規模不超過60億元。公開資料顯示，中信證券本期債券為固定利率債券，品種一利率區間為1.5%-2.5%，品種二利率區間為1.8%-2.8%。
根據發行公告，中信證券次級債募集資金扣除發行費用后，擬用于補充營運資金。中信證券明確表示，用于融資融券、股票質押、衍生品等資本消耗型業務不超過總金額的10%。
按照原計劃，中信證券和主承銷商將于2024年10月22日以簿記建檔形式向網下專業機構投資者利率詢價，并根據利率詢價情況確定本期債券的最終票面利率。上述項目的主承銷商為海通證券，聯席主承銷商為開源證券。然而，上述項目最終未能如期發行。
不止上述中信證券公司債項目受到影響，同日，湖南洞庭資源控股集團有限公司也表示取消發行“24洞庭04”和“24洞庭03”。
該發行人稱，因為主承銷商開源證券無法參與本期債券發行承銷相關工作。Wind數據顯示，上述債券項目涉及發行規模合計達到15億元。據悉，湖南洞庭資源控股集團有限公司原計劃通過發債“借新還舊”。
還有多個債券項目排隊審核
中信證券發債項目遇阻的主要原因是開源證券在4天前被監管層重罰。記者注意到，開源證券多個債券項目將受到影響。
根據公告，10月18日，證監會決定對開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業務，主要因為發現公司存在多個違規行為：
一是在個別公司債券項目中未勤勉盡責，導致募集說明書中存在誤導性陳述。
二是在承銷多項綠色債券時未審慎核查把關，造成債券發行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項目違規融資、重復融資，約定用于綠色項目的資金被挪為他用。
三是在多個投行項目中質控核查把關不嚴。
證監會要求，開源證券應引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業務質量。同時，開源證券應嚴格按照內部問責制度對責任人員進行內部問責。
部分高管也受到處罰。證監會表示，李剛作為總經理、楊彬作為時任分管債券業務公司高管，對相關違規行為負有責任，決定采取監管談話的行政監管措施。
上述罰單不僅影響正在推進發行的項目，可能還對排隊審核的項目帶來影響。根據記者不完全統計，在上交所債券市場，開源證券在今年獲得受理并排隊的公司債項目大約有15個，涉及募資規模合計超過200億元。而在深交所債券市場，開源證券“已反饋”項目有2個，募資規模接近40億元。未來上述項目會有哪些影響，值得持續關注。
債券承銷業務排名前二十
開源證券一直以來因北交所業務較有亮點而受到業內關注，但其債券承銷業務同樣表現突出。
根據開源證券招股說明書，其在2019年至2021年期間投行業務收入的排名分別為第18名、第18名、第25名，但細分業務中的“債券主承銷傭金收入”規模比較靠前，在上述時間期限內分別為第11名、第10名、第17名。
招股書稱，2021年至2023年開源證券擔任主承銷商完成的債券承銷數量分別為123單、129單和163單，主承銷金額分別為457.30億元、606.13億元和636.68億元。
近年來開源證券也主承銷了多單市場首發、 區域市場單期規模最大的債券，比如“2019-2020 年陜西煤業化工集團有限責任公司 可續期公司債券”項目發行規模230億元，創 2019 年度全國單期規模最大優質企業債券紀錄；超大規模可續期企業債利率新低。又如“長興交通投資集團有限公司 2023 年面向專業投資者非公開發行低碳轉型掛鉤公司債券”項目，是全國首單區縣級城投低碳轉型掛鉤公司債券。
10月22日開源證券發布公告稱，該次行政監管措施短期內將對公司債券承銷業務產生影響。公司其他生產經營活動正常開展，風控指標滿足監管要求，資產負債結構和經營獲現能力保持穩定，財務狀況良好，相關行政監管措施對公司償債能力不會產生重大不利影響。公司正按照相關法律、行政法規和監管機構規定的要求，對上述事項進行整改。
校對：李凌鋒
