中國基金報
曹雯璟
2024-10-17 14:04
今年以來，鼓勵險資加大股權投資的政策頻出，險資不斷加碼股權投資領域。
近日，在深圳市引導基金的推動下，一只百億元規模的可復制、可推廣的創新型基金——平安基金成功設立。今年以來，已有多家險企參與設立私募股權投資基金，多只基金規模達到百億元級。
業內人士認為，險資規模大、期限長、來源穩定，與重大項目的資金需求相契合，險資加碼股權投資，一方面能夠支持實體經濟發展，另一方面能夠滿足險資長期配置需求，有助于險資增厚投資收益。
多只百億級私募股權投資基金落地
平安基金是由深圳市推動設立、頭部險資機構主要出資、深圳市區國企聯動出資的大型基金。該基金規模100億元，其中平安人壽認繳94.5億元，深圳市引導基金認繳2.6億元，龍崗金控認繳2.4億元。
據悉，平安基金采用雙GP（普通合伙人）模式，由平安創贏資本管理有限公司與深圳市海洋投資管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，將可投金額的90%投向深圳市重點基礎設施建設、重大產業投資項目，10%投向深圳市私募股權投資基金。該基金存續期限不超過15年。
民生證券非銀金融分析師張凱烽認為，該基金聚焦高端智造、地方政府基礎設施建設，其設立有望形成險資和地方政府投資聯動新典范，發揮地方政府市屬國企和險資的專業和資源優勢，為雙方貢獻長期穩健的投資收益。
記者注意到，今年以來，險資在股權投資領域動作頻頻，多家險企參與設立百億元級私募股權投資基金。
比如，8月，中國人壽集團旗下國壽投資公司長江壹號項目落地。該項目總規模100.04億元，由中國人壽攜手全國社會保障基金理事會及云南省能源投資集團有限公司三方共同出資成立云南新能股權投資基金，以股權投資基金形式助力云南能投引入資金，支持其盤活優質水電存量資產。7月，人保資本聯合人保財險、人保壽險、人保健康險公司設立了總規模100億元的人保現代化產業投資基金，這是保險業內首個以建設現代化產業體系為核心目標的股權投資基金。
除了私募股權基金之外，保險資金還通過股權投資計劃等方式進行股權投資。中國保險資產管理業協會官網顯示，今年以來，已有多只股權投資計劃登記，包括中國人壽-華能碳中和股權投資計劃、國壽投資-華能新能股權投資計劃、中國人壽-中核碳中和股權投資計劃、建信保險資管-瓔黎藥業股權投資計劃、民生通惠-智造1號股權投資計劃等。
支持實體經濟發展
今年以來，監管部門出臺一系列政策鼓勵險資等長期資金加大股權投資，業內人士認為，當前股權投資在險資資產配置中的占比相對較低，未來仍有較大增長空間。
《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》提出，發揮保險資金長期投資優勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環。
《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》提出，支持保險機構按照市場化原則做好對創業投資基金的投資，保險資金投資創業投資基金穿透后底層資產為戰略性新興產業未上市公司股權的，底層資產風險因子適用保險公司償付能力監管規則相關要求。
業內人士認為，在利率下行背景下，險企加大股權投資力度或是大勢所趨，可發揮險資“耐心資本”和長期投資的優勢，增厚投資收益并支持實體經濟發展。
人保資本黨委書記、總裁萬誼青近日撰文表示，近年來，監管政策積極引導險資等長期資金投資股權，險資投資直接股權及私募股權投資基金規?？焖偕仙U資股權投資取得良好成效。從未上市公司股權的角度看，險資投資規模已約占當期險資運用余額的8%，按此比例，預計未來5年險資新增股權可投資資金規模超萬億元。充分發揮好險資股權投資的獨特優勢，可為實體經濟發展提供更加強有力的金融支撐。
