9月以來,基金發(fā)行市場(chǎng)熱度明顯上升,新基金發(fā)行迎來“小高潮”。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),“定檔”10月開啟認(rèn)購(gòu)的基金產(chǎn)品已有49只,而9月新成立基金的數(shù)量和發(fā)行份額也均出現(xiàn)增長(zhǎng),新發(fā)基金份額環(huán)比漲近66%。此外,不少存量基金產(chǎn)品選擇降費(fèi),以吸引更多投資者關(guān)注。在業(yè)內(nèi)人士看來,基金發(fā)行回暖與近期市場(chǎng)表現(xiàn)密切相關(guān),展望未來,政策效果將逐步顯現(xiàn),投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)改善,A股市場(chǎng)有望迎來增量資金。
基金發(fā)行市場(chǎng)迎回溫
國(guó)慶長(zhǎng)假之后,基金發(fā)行延續(xù)9月下旬以來的熱度。10月15日,宏利高端裝備、天弘價(jià)值驅(qū)動(dòng)正式開啟認(rèn)購(gòu)。此前的10月14日,單日便有17只基金產(chǎn)品同日開啟認(rèn)購(gòu)。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至記者發(fā)稿,當(dāng)前“定檔”節(jié)后發(fā)行的基金產(chǎn)品已有49只。從產(chǎn)品類型來看,以混合型、股票型基金為代表的權(quán)益類產(chǎn)品逐漸占據(jù)發(fā)行市場(chǎng)的主流。目前宣布節(jié)后開始認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品中,共有18只為股票型基金,14只為混合型基金,合計(jì)占比約65%。此外,還有10只債券型基金以及部分REITs、FOF產(chǎn)品也將于10月開啟認(rèn)購(gòu)。
實(shí)際上,自9月以來,基金發(fā)行市場(chǎng)熱度已有所上升,新基金發(fā)行迎來一波“小高潮”。Wind數(shù)據(jù)顯示,9月開啟認(rèn)購(gòu)的基金總數(shù)共有66只。從成立基金來看,9月新成立基金產(chǎn)品共有86只,高于7月的83只和8月的78只。9月新成立基金合計(jì)發(fā)行份額為870.88億份,也遠(yuǎn)高于7月的539.70億份和8月的525.61億份,新發(fā)總份額增超300億份,環(huán)比上升近66%。
同時(shí),單只基金發(fā)行份額也有了明顯提升,9月新成立基金平均發(fā)行份額為10.13億份,高于7月的6.50億份和8月的6.74億份,發(fā)行市場(chǎng)回暖態(tài)勢(shì)凸顯。
從9月新基金發(fā)行類型看,股票型基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。今年7月、8月,股票型基金發(fā)行數(shù)量分別為30只、23只,發(fā)行規(guī)模均在50億元左右;9月,新發(fā)行股票基金的數(shù)量為37只,發(fā)行規(guī)模達(dá)251.50億元。即便在新發(fā)行基金規(guī)模突破1700億元的6月,股票型基金發(fā)行的數(shù)量也僅有38只,發(fā)行規(guī)模為105.09億元。無論從數(shù)量還是規(guī)模來看,9月股票型基金發(fā)行情況明顯回暖。
值得注意的是,在新發(fā)股票型基金中,被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品占據(jù)絕大多數(shù)。在9月新發(fā)行86只基金中,有33只為被動(dòng)指數(shù)型基金,還有3只為增強(qiáng)指數(shù)型基金。普通股票型基金和偏股混合型基金發(fā)行數(shù)量合計(jì)21只。
降費(fèi)產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容
新基金發(fā)行回暖,不少存量基金產(chǎn)品也加入到降費(fèi)的行列之中,希望通過降低費(fèi)率吸引更多投資者。
博時(shí)基金日前公告,為更好地滿足廣大投資者對(duì)投資理財(cái)需求,降低投資者的理財(cái)成本,公司決定自10月14日起調(diào)低博時(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF及聯(lián)接基金的費(fèi)率,并修訂相應(yīng)的合同及協(xié)議。
其中,博時(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF管理費(fèi)率由0.50%調(diào)降至0.15%,托管費(fèi)率由0.10%調(diào)整為0.05%;聯(lián)接基金A類份額管理費(fèi)率由0.50%調(diào)降至0.15%,托管費(fèi)率由0.10%調(diào)整為0.05%,C類銷售服務(wù)費(fèi)由0.40%調(diào)整為0.10%。
此前的10月9日,華夏基金發(fā)布公告稱,創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏及其聯(lián)接基金擬調(diào)降管理費(fèi)率和托管費(fèi)率,并相應(yīng)修訂法律文件,管理費(fèi)率均由0.50%調(diào)降至0.15%,托管費(fèi)率由0.10%調(diào)降至0.05%。10月8日,鵬華基金公告下調(diào)旗下鵬華滬深300ETF和鵬華滬深300ETF聯(lián)接基金費(fèi)率,管理費(fèi)率由0.5%調(diào)降至0.15%,托管費(fèi)率由0.10%調(diào)降至0.05%。9月30日,國(guó)泰基金也公告稱,自10月8日起下調(diào)旗下國(guó)泰滬深300增強(qiáng)策略ETF費(fèi)率,將年管理費(fèi)率由1.00%調(diào)降至0.50%。
也有主動(dòng)權(quán)益類基金下調(diào)費(fèi)率。10月8日,南方基金發(fā)布公告稱,自10月10日起,調(diào)降南方浩升穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有期混合型FOF的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率。管理費(fèi)年費(fèi)率由0.8%調(diào)降至0.4%,托管費(fèi)年費(fèi)率由0.15%調(diào)降至0.05%。
此外,國(guó)慶假期后,還有廣發(fā)基金、銀華基金、諾德基金、萬家基金、平安基金、鵬華基金、泰康基金等十余家公募機(jī)構(gòu)公告參與券商、銀行等代銷機(jī)構(gòu)的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
在業(yè)內(nèi)人士看來,基金降費(fèi)對(duì)市場(chǎng)將產(chǎn)生積極影響,有助于吸引中長(zhǎng)期資金配置權(quán)益類資產(chǎn),降低市場(chǎng)波動(dòng)。
機(jī)構(gòu)積極看待后市
2024年以來,受市場(chǎng)波動(dòng)、投資者情緒等因素影響,基金發(fā)行市場(chǎng)整體處于較為低迷的態(tài)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至目前,2024年全年新成立基金數(shù)量為208只,發(fā)行份額為552.53億份,不到去年全年1519.94億份發(fā)行份額的40%,更是遠(yuǎn)低于2022年全年的發(fā)行份額2770.68億份。不過,自9月以來,基金發(fā)行市場(chǎng)逐漸出現(xiàn)了回暖態(tài)勢(shì)。
這一動(dòng)向,與近期市場(chǎng)的表現(xiàn)密切相關(guān)。自9月下旬以來,A股市場(chǎng)提振明顯,三大指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的漲幅。不少機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),政策效果將逐步顯現(xiàn),投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)改善。
“展望四季度,預(yù)期已推出的相關(guān)政策的效果將逐步顯現(xiàn),后續(xù)仍有望推出更多增量的財(cái)政政策,尤其是關(guān)于拉動(dòng)內(nèi)需、改善民生等方向,其對(duì)改善經(jīng)濟(jì)基本面及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⑵鸬捷^為積極的作用。”諾德基金研究總監(jiān)羅世鋒對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,整體而言,對(duì)四季度的市場(chǎng)仍然維持相對(duì)謹(jǐn)慎且偏樂觀的態(tài)度,重點(diǎn)關(guān)注以下三個(gè)方向,一是符合國(guó)家發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)業(yè)方向,且具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)秀制造業(yè),例如清潔能源、人工智能、自動(dòng)駕駛、汽車及相關(guān)零部件等行業(yè)。二是受益于內(nèi)需改善的相關(guān)順周期行業(yè),例如食品飲料、醫(yī)藥、家電等行業(yè)。三是目前仍處于較高景氣度的與出口相關(guān)的行業(yè)。
“政策牽引流動(dòng)性加倉(cāng)A股市場(chǎng),增量資金入場(chǎng),改變了市場(chǎng)預(yù)期,情緒面得到有效修復(fù)。”銀河證券認(rèn)為,中長(zhǎng)期來看,本輪政策的力度超預(yù)期,或成為指向市場(chǎng)拐點(diǎn)的積極信號(hào)。A股長(zhǎng)期向上的確定性較強(qiáng)。配置結(jié)構(gòu)上,首先看好前期超跌且估值較低的消費(fèi)和成長(zhǎng)。其中,消費(fèi)板塊或還將受益于促消費(fèi)政策、“以舊換新”政策等。其次,關(guān)注利好政策較多的金融地產(chǎn)板塊。
宏利基金認(rèn)為,市場(chǎng)迎來增量資金,風(fēng)險(xiǎn)偏好改善明顯。隨著后續(xù)財(cái)政政策的出臺(tái),市場(chǎng)行情有望持續(xù),相關(guān)品種估值修復(fù)行情可以期待,同時(shí)預(yù)計(jì)波動(dòng)幅度顯著加大。后續(xù)需要跟蹤國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)強(qiáng)度、海外地緣局勢(shì)等因素,以評(píng)估市場(chǎng)行情的持續(xù)性。