中指研究院今日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,9月房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為428.3億元,同比增長(zhǎng)8.0%,上年低基數(shù)影響下同比轉(zhuǎn)正,環(huán)比下降22%。行業(yè)債券融資平均利率為3.06%,同比下降0.62個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增加0.53個(gè)百分點(diǎn)。
從融資結(jié)構(gòu)來(lái)看,信用債發(fā)行量環(huán)比小幅下降,ABS發(fā)行量顯著增長(zhǎng)。9月,房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資169.9億元,同比下降5.1%,環(huán)比下降52.1%,占比39.7%;ABS融資258.4億元,同比增長(zhǎng)24.0%,環(huán)比增長(zhǎng)33.1%,占比60.3%。
對(duì)于9月信用債發(fā)行總量較上月下滑的原因,中指研究院認(rèn)為,主要是因?yàn)?月基數(shù)較高,民營(yíng)房企發(fā)債規(guī)模和范圍有所減少,濱江、美的置業(yè)月內(nèi)發(fā)行3筆信用債,合計(jì)規(guī)模19億元,但在信用債發(fā)行總額的占比有所上升,較上年提升2.9個(gè)百分點(diǎn)。月內(nèi)保利發(fā)展、華發(fā)股份等央國(guó)企仍積極發(fā)行信用債,分別為20億元、8.9億元。9月公司債較上月發(fā)行規(guī)模增加,占信用債發(fā)行總額的56.5%,3年以上債券占比達(dá)到58.8%,帶動(dòng)月內(nèi)信用債平均發(fā)行年限延長(zhǎng)。
值得注意的是,9月,ABS發(fā)行金額環(huán)比增長(zhǎng),發(fā)行規(guī)模達(dá)到258.4億元,連續(xù)兩月大幅增長(zhǎng)。其中,類REITs是發(fā)行規(guī)模最大的一類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,占比達(dá)45.8%;其次是供應(yīng)鏈ABS,占比30.7%;CMBS/CMBN占比為20.1%,另有少量保障房ABS。
中指研究院指出,總體來(lái)看,9月ABS產(chǎn)品類型仍以有優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)支持的類型為主,ABS渠道始終向手握優(yōu)質(zhì)持有型資產(chǎn)的企業(yè)開(kāi)放。月內(nèi),保障房REITs上新,招商基金招商蛇口租賃住房REIT完成發(fā)行,發(fā)行規(guī)模13.64億元。9月,消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs、倉(cāng)儲(chǔ)物流REITs、產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施REITs等均擴(kuò)容,如華夏大悅城商業(yè)REIT發(fā)行規(guī)模33.23億元,華泰寶灣物流REIT成立規(guī)模12.19億元等。
從融資利率來(lái)看,9月債券融資平均利率為3.06%,同比下降0.62個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)0.53個(gè)百分點(diǎn)。
中指研究院指出,9月海外債零發(fā)行、信用債和ABS利息同比均下降帶動(dòng)融資綜合平均利率下降。其中,信用債平均利率為2.80%,同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)0.26個(gè)百分點(diǎn);ABS平均利率為2.53%,同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)0.70個(gè)百分點(diǎn)。
從典型房企債券發(fā)行來(lái)看,9月保利發(fā)展融資額度最高,為20億元;蘇高新平均融資利率2.06%,融資成本最低。
1—9月累計(jì)來(lái)看,房地產(chǎn)行業(yè)債券融資總額4130.2億元,同比下降27.0%,降幅較上月有所收窄。其中,信用債融資2561.1億元,同比下降26.8%,占比62.0%;海外債發(fā)行金額67.0億元,同比下降53.7%,占比1.6%;ABS融資1502.2億元,同比下降25.5%,占比36.4%。
校對(duì):冉燕青