證券時報網
聶英好
2024-10-17 10:54
光伏賽道突傳大消息。
臨近午盤，A股光伏板塊突然放量拉升，金剛光伏一度大漲超15%，東方日升、晶澳科技、安彩高科等個股跟漲。消息面上，一份《關于召開防止行業內卷式惡性競爭座談會的通知》（以下簡稱《通知》）在業內瘋傳，中國光伏行業協會于10月14日上午在上海召開防止行業內卷式惡性競爭座談會，主題是“有序化解供需失衡，出清過剩產能”。
午后，A股三大指數走強，創業板指、滬指、深成指一度漲逾2%。鴻蒙、軍工、化債、并購重組等方向漲幅居前，滬深京三市上漲個股近5000只。
分析人士指出，這場會議的召開意味著，光伏行業的產能過剩問題已經在業內引起重視，市場預期，行業的頭部企業有可能達成反內卷，停止降價傾銷，甚至減產等共識，這對于當前的光伏行業而言，無疑是好消息。
展望后市，有機構分析認為，行業進入底部區間，靜待供需再平衡。由于供需失衡導致價格大幅下跌，目前基本全行業均進入虧損狀態，光伏各環節新產能投放基本暫停，供應總量雖然過剩，但動態產銷接近均衡，產業鏈景氣度進一步下行空間有限，預計各環節利潤從2025年起邊際修復。
光伏飆漲
今日臨近午盤，A股光伏板塊突然放量拉升，金剛光伏一度大漲超15%，截至14:30，漲幅回落至7.74%；國晟科技漲停，東方日升、晶澳科技、安彩高科、宇邦新材、中來股份、阿特斯等光伏個股亦集體走強。
消息面上，一份《關于召開防止行業內卷式惡性競爭座談會的通知》（以下簡稱《通知》）在業內瘋傳，其中顯示，中國光伏行業協會于10月14日上午在上海召開防止行業內卷式惡性競爭座談會，主題是“有序化解供需失衡，出清過剩產能”。
《通知》稱，近段時間以來，光伏產品價格持續走低，當前主流產品價格已明顯低于生產成本，行業已陷入低于成本價競爭的惡性局面。為防止內卷式惡性競爭，暢通落后低效產能退出渠道，維護光伏市場公平競爭秩序，引導行業健康發展，受會內骨干企業委托，中國光伏行業協會擬于10月14日在上海組織召開防止行業內卷式惡性競爭座談會，共同研討有序化解供需失衡、出清過剩產能等相關措施。
據21財經，光伏巨頭——隆基綠能回應稱，公司有參加該座談會，會議具體內容暫時還沒有消息。行業目前的排產是根據市場供需關系去調整的，沒有哪一方要求減產。目前的局面還是行業供需關系錯配導致的，行業還沒有明顯的改善，但是通過市場手段，行業逐漸也會好轉，但是需要時間，目前還沒有特別明顯的變化。
分析人士指出，這場會議的召開意味著，光伏行業的產能過剩問題已經在業內引起高度重視，市場預期行業的頭部企業有可能達成反內卷，停止降價傾銷，甚至減產等共識，這對于當前的光伏行業而言，無疑是好消息。
今年以來，光伏行業的供需失衡問題愈發嚴峻。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華日前預測，2024年全球光伏新增裝機預計為390GW—430GW，其中中國光伏新增裝機預計為190GW—220GW。根據工信部數據，2024年上半年，我國組件產量達271GW。
另據光伏行業規范公告企業信息和行業協會測算，2024年上半年，全國光伏多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過30%，光伏組件出口量同比增長近20%。
這意味著，僅上半年的產量就已經超過了我國全年的預計裝機需求，并且還是在產能利用率偏低的情況下。假設今年下半年保持相同產量，則我國全年供給量將達到全球光伏裝機需求的1.3倍左右，產能過剩的嚴峻性不容忽視。
中信期貨的最新報告指出，截至2024年年中，主材各環節名義產能均突破1000GW，行業開工率回落至45%—65%，未來一年供給總量過剩格局大概率將延續，從區域分布來看，我國在光伏主材供應鏈處于明顯領先地位，各環節產能占全球的比重普遍在85%—95%之間。
價格全線下跌
受供需失衡影響，光伏產業鏈價格出現了大幅下跌。據中國光伏行業協會數據，2024年上半年，國內多晶硅料、硅片價格下跌幅度超過40%，電池片、組件價格下跌超15%。
今年三季度，光伏全產業鏈的降價趨勢并未終止，其中，硅料前期價格降幅較大，且已跌破成本線，處于“跌無可跌”的境地，因此三季度價格變化較小；P型硅片同樣因前期價格降幅較大，三季度暫時進入價格筑底；N型硅片價格則繼續下跌，210mm/130μm單晶N型硅片今年來價格已腰斬，成為今年跌幅最大的產品。
國金證券電新首席分析師姚遙指出，當下光伏產能出清慢于預期，許多光伏企業在虧損、現金流緊張的情況下仍然堅持生產，是基于景氣度短期內有望反轉的判斷。
國金證券研究所所長蘇晨認為，普遍虧損的情況不會是光伏行業的常態，不具備成本優勢、技術優勢的部分二三線企業將面臨淘汰壓力，本輪周期后行業集中度將再提升。
TCL創始人、董事長李東生近日表示，賣得越多虧得越多，是因為賠本賣，行業市場體系扭曲了，這種現象肯定是不可持續的。
展望后市，中信期貨認為，行業進入底部區間，靜待供需再平衡。由于供需失衡導致價格大幅下跌，目前基本全行業均進入虧損狀態，光伏各環節新產能投放基本暫停，供應總量雖然過剩，但動態產銷接近均衡，產業鏈景氣度進一步下行空間有限，預計各環節利潤從2025年起邊際修復。對于光伏企業而言，減少惡性內卷、保持健康的現金流、謀求合適的出海機會、加強新技術研發等手段是行業低谷期的有效措施。
校對：王錦程
