券商中國
許諾
2024-10-16 15:54
《中國保險資產管理業發展報告（2024）》（簡稱“《報告》”）日前正式發行，198家保險公司及34家保險資管公司的資金運用情況因此浮出水面。
2023年，我國新增1家保險資管公司，國內保險資管公司總數增至34家。截至2023年末，34家保險資管公司合計管理30.11萬億元資金，同比增長22.82%。其中，9家保險資管機構管理資產規模在9000億元以上。
如今，保險資管行業仍然保持保險資金為主、業外資金為輔的結構：管理系統內保險資金20.36萬億元，占比67.63%；管理第三方保險資金2.01萬億元，總體占比6.68%；管理銀行資金4.49萬億元，占比14.92%；管理業養老金2.38萬億元，占比7.90%。
債券配置占比45.36%
2023年，保險資管公司投資資產總規模26.16萬億元，同比增長16.82%。整體來看，債券、保險資管產品和銀行存款是保險資管公司最重要的配置。
具體來看，截至2023年末，配置債券規模11.86萬億元，占比45.36%；配置保險資管產品規模3.80萬億元，占比14.53%；配置銀行存款規模4萬億元，占比15.29%；配置股票規模1.59萬億元，占比6.09%；配置公募基金規模1.25萬億元，占比4.80%；配置金融產品規模1.18萬億元，占比4.31%；配置股權規模4145.35億元，占比1.58%。
從資產增速來看，保險資金投資的債券、公募基金和銀行存款等規模均在2023年取得20%以上的增長，但股權投資下降明顯，下滑25.43%。
從主要資產增速看，增速排名前三的資產分別是債券、公募基金和銀行存款，同比分別增長29.39%、24.64%和23.77%；保險資產管理產品小幅增長，增速為2.34%；股票和金融產品保持穩定增長，增速分別為3.95%和3.85%；股權投資下降明顯，增速為-25.43%。
從保險資產管理產品配置結構來看，2023年，行業配置保險資產管理產品規模3.80萬億元，同比增長2.34%。其中，配置債權投資計劃2.09萬億元，占比55.03%；配置組合類保險資產管理產品1.54萬億元，占比40.53%；配置股權投資計劃0.17萬億元，占比4.49%。
綜合收益率差距相對較大
值得一提的是，這份《報告》還披露了相關機構2023年綜合收益率和財務收益率的大致情況。
2023年市場表現復雜。債市繼續走牛，全年中長債表現好于短債，信用利差大幅壓縮，可轉債跟隨正股走勢多數下跌。股票市場主要股指回落，上證指數全年下跌3.7%，深證成指下跌13.5%。兩市場全年成交額212.2萬億元，同比減少5.5%。
數據顯示，2023年保險資管機構綜合收益率差距相對較大，但財務收益率差距相對較小。
具體來看，4家機構2023年綜合收益率區間為1%～2.25%，6家機構為2.25%～3.25%，7家機構為3.25%～4%，4家機構為4%～4.5%，分別有3家機構收益區間為4.5%～5%及6%～7%。
財務收益率方面，10家機構區間為3.75%～4.5%，9家為2%～3%，另有5家處于4.5%～5%區間。
保險資管公司人員不足8000人
從整體來看，2023年33家保險資管機構實現收入合計296.62億元，同比增長8.18%；其中，有同比數據的32家公司收入增速為3.85%。2016年～2023年，行業收入復合年均增長率（CAGR）為9.92%。
《報告》披露，2023年保險資管行業人才穩步增長。截至2023年末，34家保險資管公司從業人員共計7499人，較上一年度增長超800人，增幅在13%左右。
截至2023年末，全行業人均管理規模40.12億元，增速較上一年明顯回落，低于近五年復合年均增長率（9.34%）；人均創收401.07萬元，較去年同期有所下降，增速低于近五年復合年均增長率（6.04%）。
《報告》指出，2023年體量規模不一的保險資管公司組織架構調整側重點也不一樣：超大型機構方面，比較重視前臺部門的新設和職能調整，同時注重加大中臺數據管理和金融科技的運用；大型機構方面，比較重視自有資金的管理，成立自有資金投資部，也重視公司風險重建的能力。中小機構方面，注重精簡機構設置，實施扁平化管理；也注重強化內部審計的監督審查作用。
