證券時報網
趙黎昀
2024-10-16 21:53
相較于二級市場的疲軟，A股法拍市場的行情卻有些高昂。證券時報記者在阿里司法拍賣、京東司法拍賣等平臺以及上市公司公告中看到，上市公司股票的拍賣行情升溫。各路資本紛紛現身，尋求套利機會。
除了傳統的法拍巨頭外，一家名為上海楷巨信息科技有限公司（下稱“上海楷巨”）的企業在上市公司股權法拍市場頻現，引人矚目。記者粗略統計，截至目前，該公司至少已經涉足了8只股票。
從工商資料來看，上海楷巨的實際控制人為一個名為鄭志堅的自然人。無論是上海楷巨抑或是鄭志堅，公開信息都很少，身份神秘。記者追蹤發現，鄭志堅系浙江溫州人，涉足領域較為廣泛。他以及上海楷巨并非單打獨斗，其周圍縈繞著一個在A股市場縱橫多年的溫州法拍團。
法拍市場升溫
9月11日晚，松發股份披露，王燈城在阿里司法拍賣平臺上競得的公司股東劉壯超所持公司147.84萬股股票完成過戶。其耗資1886.44萬元，與這筆股權的當前市值大致相當。
王燈城系A股法拍市場上的常客。此前，在名雕股份、得潤電子等公司股票的司法拍賣中，他都曾參與。
同一時間，國發股份公告稱，控股股東朱蓉娟持有的公司900萬股股票（占公司總股本的1.72%）于9月10日至11日被司法拍賣。上海楷巨在這場競買中勝出。在此之前，柳西美在9月10日以6081.05萬元拍下劉英魁持有的ST中嘉6618.5萬股。
“寶能系”持有的南寧百貨4000萬股股票，則被張宇、魏巍和錢林潔“分食”。其中，張宇分別以3244萬元、3159萬元合計拍下2000萬股。魏巍、錢林潔則分別以3244萬元、3159萬元各自拍下1000萬股。
上述三人均系A股知名牛散。張宇還是一名“90后”。證券時報去年曾報道，張宇自2019年底涉足A股法拍市場之后，至少70次競拍得手，累計金額超過54億元。??
魏巍的涉獵也十分廣泛，法拍、二級市場、定增等等領域皆現身。有數據顯示，單是今年上半年，魏巍參與的上市公司定增獲配的金額就接近3億元。在參與南寧百貨股票法拍的前幾日，魏巍以2290.23萬元拍下*ST傲農實際控制人吳有林所持公司600萬股股票。另外，郎海濤、裴沛等新鮮面孔開始在法拍市場上露臉。除了自然人之外，私募基金也偶有現身。9月初，在美麗生態控股股東佳源創盛所持公司4883.76萬股的司法拍賣中，湖南鉅銀私募基金以6856.8萬元勝出。
上海楷巨崛起
與張宇、魏巍和錢林潔等前輩相比，上海楷巨為A股法拍市場的后起之秀，且更為專一。
上海楷巨的成名之作為參與青島農商行股票的競拍。
5月10日，青島農商行公告了巴龍集團所持公司5512萬股股份將于5月20日至5月21日，在阿里司法拍賣平臺上被拍賣的消息。
5月20日，上述股權開拍，起拍價為1.55億元，評估價值1.49億元，最終成交價格為1.56億元。當天一共有3名出價者參與競拍，最終上海楷巨拍得了上述股權，折合股價為2.828元/股。
記者追蹤發現，上海楷巨在資本市場上并不顯山露水，實際上是法拍市場上的常客。
2023年9月下旬，上海楷巨以1.47億元競拍下諸暨永天投資持有的江南化工3000萬股股票，約合4.901元/股。2023年12月中旬，上海楷巨分兩筆拍下興盛化工所持廣東榕泰股票合計1898.09萬股，合計耗資約6735.68萬元。從拍賣過程來看，兩筆拍賣的出價都在20次以上。
今年下半年以來，上海楷巨的動作更為頻繁。
8月初，上海楷巨以7202.10萬元拍下中創凌興持有的中創環保股票1100萬股（占公司總股本的2.85%）。這場拍賣的起拍價為6466.1萬元，參考價為9237.25萬元，競拍次數達到24次。以中創環保近期的股價走勢來看，上海楷巨在這場拍賣中的獲利應該較為豐厚。8月中旬，上海楷巨分三筆拍下聚光科技股票合計281.35萬股（占公司總股本的0.63%），成交金額2981.38萬元。8月29日，上海楷巨拍下麥趣爾集團持有的麥趣爾股票741.76萬股，成交價為4018.83萬元。8月30日，上海楷巨以1117.8萬元拍下邱建民持有的得潤電子200萬股股票。
上海楷巨9月中旬拍得的900萬股國發股份股票也有所浮盈。拍賣成交價為2632.5萬元，約合2.925元/股。截至9月18日收盤，國發股份股價報收于3.08元/股，900萬股市值約2772萬元。
溫州法拍團浮現
對于上海楷巨這家法拍市場的后起之秀，外界頗為好奇，但關于這家公司的公開信息很少。
企查查顯示，上海楷巨成立于2017年，注冊資本1000萬元，實繳資本591.86萬元，鄭志堅、吳曉敏分別持股70%、30%。其中，鄭志堅擔任公司執行董事兼總經理，并為公司法定代表人。
記者了解到，鄭志堅長居溫州，其手機號碼是溫州的號碼。
除了上海楷巨外，鄭志堅還對外投資了溫州宥希新能源科技、溫州言果網絡科技、溫州皓納商貿、上海越豐昶達企業管理合伙企業（下稱“越豐昶達”）等多家企業。從鄭志堅微信朋友圈透露出的信息來看，目前他的工作重心似乎是在招人推廣手機租賃等商業模式，業務載體為溫州皓納商貿。循著溫州皓納商貿往上追溯，除了鄭志堅之外，還能追蹤到錢紫閣、王威、池仁俊、陳建富等關聯自然人股東。
記者注意到，鄭志堅上述合作伙伴中，有多人曾現身A股法拍市場。
早年間，錢紫閣曾在康盛股份、中泰證券等股票的司法拍賣中現身。2020年9月，他以8041萬元拍下康盛股份股票4495.07萬股。2021年1月，錢紫閣以4428萬元拍賣底價買下中泰證券360萬股限售股。彼時，一家名為浙江海岳新材料有限公司（下稱“浙江海岳”）的公司則是以2.31億元陸續拍下中泰證券1920萬股限售股。企查查顯示，浙江海岳由上海楷巨企業管理有限公司（下稱“楷巨企業管理”）、錢紫閣、潘小鋒（此人也是海岳網絡董事）分別持股40%、30%、30%。楷巨企業管理的股東名單里，王威、錢紫閣、池仁俊、陳建富等在列。2022年11月，蔣九明持有的順威股份3300萬股被司法拍賣。錢紫閣、王威均以4305.4萬元分別拍下1100萬股，池仁俊以4101.4萬元拍下1100萬股。2023年10月，池仁俊以2312.8萬元拍下ST西發股票260萬股。今年2月，陳建富拍下東方智造股票2185.34萬股，成交單價約2.11元/股。另據金盾股份8月初公告，陳建富以3472.15萬元拍下公司股票302.63萬股。
值得一提的是，溫州法拍團的標的選擇與錢林潔有些相近。在多只股票的司法拍賣中，二者同步出現。
9月12日，記者曾聯系鄭志堅，他表示不方便回應相關事宜。
機遇與風險并存
整體來看，被擺上司法拍賣臺的A股公司股票以“低價股”居多，大多源于股東股票質押爆倉。部分股權的起拍價高于實際市值，使得對競拍者的吸引力稍顯不足。“法拍獵手”穿梭其間，找尋著合適的獵物，勝負自知。
裴沛7月份耗資6501萬元拍得的ST浩源800萬股股票于9月初完成過戶，截至9月18日收盤，這筆股權市值達7352萬元；陳麗玲、孫柏豪7月中心分別耗資5025.15萬元、6035.81萬元拍下欣賀股份887.68萬股、1066.21萬股，兩筆股權均在9月份完成過戶，截至9月18日的市值分別為5663.4萬元、6802.42萬元。
“獵手”們也有“失手”的情況。郎海濤、林宜生此前分別以2831.12萬元、1637.99萬元拍得ST先鋒部分股票（已完成過戶）。這兩筆股權當前市值（截至9月18日收盤）分別約2618.61萬元、1463.08萬元。戴徐雅、上海楷巨8月份拍下的得潤電子股票（尚未完成過戶）也出現了小額浮虧。
還有部分投資人對法拍風險的判斷不足。今年6月下旬，吳偉君耗資1.01億元拍下華欣創力所持小崧股份1558萬股股份，單價約6.512元/股。吳偉君競買下這筆股權時有所浮盈。但至繳款期限截止日7月5日，倘若吳偉君將股票過戶到手上會出現浮虧，其最終選擇了不支付成交尾款。這導致其拍賣前支付的1014萬元保證金被“沒收”。此外，部分競拍人對交易規則不熟悉，也使得其在后續交易股票時觸碰了監管紅線。2022年3月，深交所對賴星宇給予公開譴責處分。賴星宇2020年8月12日通過司法拍賣取得*ST新寧2.95%的首發股份后，于同年8月17日至9月2日全部賣出，連續90個自然日內以集中競價交易減持超過1%，違反相關減持規則。
（本報相關報道：【e公司調查】神秘牛散團攪動A股法拍江湖，累計交易資金超300億，染指逾百家上市公司，收益幾何？風險何在？）
校對：李凌鋒
