券商中國
裴利瑞
2024-10-18 21:46
新股穩賺不賠的“神話”再現？
自去年10月下旬起，A股市場新上市企業在上市首日表現整體樂觀。
Wind數據顯示，2023年10月23日至今年上半年期間，共有87家企業成功登陸資本市場，上市首日股價上漲企業有85家，股價翻倍企業近六成，漲幅超200%的企業多達14家，僅1家公司在上市首日出現破發。
其中，今年上半年，A股共有44家企業成功登陸資本市場。整體來看，今年上半年上市新股數據呈現以下幾大特征：
1.上市企業數大幅縮減：從近五年企業上市數據來看，今年新股數量銳減，僅上一年同期的四分之一；
2.上市首日表現樂觀：今年上半年上市的44家企業中，共有42家企業在上市首日實現股價上漲，其中有24家企業首日股價翻倍，7家企業翻2倍，最高漲幅達752.95%；
3.新股賺錢效應突出：今年上半年上市的44只新股中，剔除北證新股，投資者打新每中一簽（500股）能夠獲得的最高打新收入高達14.59萬元（上市首日最高價計算），同時有近三十只新股一簽收益過萬。
01
2024年新股銳減?
總體“含科量”高
在嚴把“入口關”、加強上市審核、提升上市公司質量等政策要求下，IPO發行節奏放緩，2024年新股數量大幅減少。
Wind數據顯示，今年上半年A股共有44家企業上市，其中19家企業登陸深交所、15家企業登陸上交所，以及10家企業登陸北交所。
相較于近年來的新股上市情況，今年企業上市節奏顯著放緩。根據Wind數據統計，2023年上半年共有173家企業在A股上市，與2022年的171家幾乎持平，但2023年和2022年相較2021年的企業上市速度均已出現明顯放緩，而今年44家的上市企業數量更是只有前兩年同期的四分之一。
表1：2020年以來企業上市情況
數據來源：Wind
不過，企業上市數量銳減的同時新上市企業的質量則較為優質。
據Wind數據統計，今年上市的44家企業2023年全年的營業收入合計達到816.95億元，歸母凈利潤合計84.95億元，全部實現盈利。
整體來看，這44家企業還具有較高的“含科量”。
行業分布上，44家上市公司主要集中于電子、機械設備、電力設備、計算機、基礎化工、醫藥生物、汽車、通信等領域，其中電子行業、機械設備行業、電力設備行業的企業占比分別為25%、18%、16%，前三大行業企業合計占比近6成。
此外，值得一提的是，這44家上市公司中還有一半的企業為專精特新企業，多家企業近三年研發投入占比在20%以上，更有企業研發人員占比超過七成。
圖：今年上市的44家企業行業分布情況
募資規模方面，今年上市的44家企業募資規模合計324.93億元，其中2家企業的募資規模超過20億元，分別為永興股份和艾羅能源；8家企業的募資規模在10-20億元。
表2：今年上市企業募資規模前十
02?
上市首日表現喜人?
42家企業迎“開門紅”
盡管今年上市企業數量大幅縮減，募資規模有所降低，但企業上市首日的市場表現卻是頗為喜人。
Wind數據顯示，以企業上市首日收盤價來看，年內44家新上市的企業中，共有42家企業在上市首日迎來了股價上漲的“開門紅”，1家企業不漲不跌，僅1家企業上市首日跌破發行價，且跌幅僅6.31%。
而在42家首日股價上漲的企業當中，也不乏股價翻幾番的情況。其中6月5日上市的匯成真空首日股價上漲752.95%，為今年企業上市首日漲幅最高。
匯成真空以真空鍍膜技術及成膜工藝為核心，長期致力于濺射鍍膜技術、蒸發鍍膜技術、離子鍍膜技術、柔性卷繞鍍膜技術以及成膜工藝的研究和應用。
公司生產的真空鍍膜設備應用領域廣泛，目前已應用于智能手機、屏幕顯示、光學鏡頭等消費電子領域，以家居建材和生活用品為主的其他消費品領域，航空、半導體、核工業、工模具與耐磨件、柔性薄膜等工業品領域，以及高校、科研院所等領域。2021年8月，公司被工信部授予第三批“專精特新‘小巨人’企業”稱號。
2023年，匯成真空實現營業總收入5.22億元，歸母凈利潤0.81億元，同比增長13.73%。
上市首日股價漲幅居第二的是利安科技，漲幅為348.76%，其主要從事精密注塑模具以及注塑產品的研發、生產和銷售，是集產品工業設計、精密模具設計、制造、注塑、噴涂以及組裝等于一體的專業精密制造企業，具備較強的自主研發能力，掌握了較為領先的鏡面加工、CNC高速高精度加工、模具抽真空等模具設計與制造技術，模具型腔加工精度可以達到±0.001mm，注塑模具的使用壽命可以達到150萬模次以上。
公司在2023年的營業總收入和歸母凈利潤分別為4.69億元和0.76億元，并在今年一季度實現營業收入和歸母凈利潤雙增長。
與此同時，還有5家今年上市的企業首日股價翻超2倍（不足3倍），共有24家今年上市企業首日股價翻倍。
表3：今年上市企業首日漲幅翻倍企業
成交額方面，44家上市公司上市首日成交額合計428.19億元，其中排名前三的為達夢數據、永興股份、諾瓦星云，3家公司上市首日成交額均超過20億元，即28.48億元、20.79億元、20.69億元。
03??
中一簽賺15萬元?
“最高萬元肉簽率”近八成
與新股上市首日股價大漲相伴隨的，是頗為可觀的打新收入。
根據Wind數據，若以企業上市首日最高價計算，剔除10家北證新股，今年在滬深兩市上市的34家新股中，每中一簽（500股）能夠獲得的最高打新收入高達14.59萬元，即2024年2月8日登陸創業板的諾瓦星云。
諾瓦星云聚焦于視頻和顯示控制核心算法研究及應用，為用戶提供專業化軟硬件綜合解決方案，主要產品包括LED顯示控制系統、視頻處理系統和基于云的信息發布與管理系統三大類，行業地位突出。
公司服務全球超過4000家客戶，主要客戶包括利亞德、洲明科技、艾比森、強力巨彩、聯建光電等LED行業龍頭和海康威視、大華股份等安防行業龍頭。
2023年，諾瓦星云實現營業總收入和歸母凈利潤分別為30.54億元和6.07億元，分別同比增長40.49%和96.96%，此外，有機構預測公司在未來兩年的業績將維持持續增長態勢且增長速度較快。
每中一簽收益同樣超過10萬元的還有頭頂“國產數據庫第一股”光環的達夢數據，一簽收益11.32萬元。作為國內數據庫領域龍頭企業，成立于2000年的達夢數據是武漢光谷的明星公司，其核心團隊擁有40余年研發經驗及技術積累，達夢數據庫擁有全部源代碼，具有完全自主知識產權，自主原創率達99.9%。
此外，利安科技、匯成真空、肯特股份、駿鼎達、貝隆精密、C愛迪特、瑞迪智驅、美信科技、艾羅能源、廣合科技等公司，每簽收益均在2萬元以上，上市首日單簽最高盈利超1萬元個股達26只，占比近八成。
表4：今年上市企業一簽收益超2萬元企業
