券商中國
陳銘
2025-01-01 11:15
昨日，滬指早盤窄幅震蕩，午后發力拉升，深證成指、創業板指等均走強。截至收盤，滬指漲0.51%報3439.28點，深證成指漲0.4%報11359.29點，創業板指漲1.11%報2417.25點，科創50指數漲1.03%；滬深北三市合計成交20421億元，較此前一日減少超5400億元。行業方面，傳媒、石油、物流、銀行等板塊拉升，短劇游戲、多模態AI、上海自貿、華為概念等活躍；旅游、醫藥、燃氣、零售、地產等板塊疲弱。
東莞證券表示，目前投資者信心得到明顯提振，A股全面回暖。未來隨著政策的積極推動和基本面的邊際改善，A股市場震蕩向上格局有望延續。在板塊選擇上，建議關注TMT、金融、電力設備和有色金屬等板塊。
今日投資機會解析
支持地產稅收政策正式落地
11月13日，財政部、稅務總局、住房城鄉建設部發布《關于促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策的公告》，國家稅務總局發布《降低土地增值稅預征率下限的公告》，加大住房交易環節契稅優惠力度，降低土地增值稅預征率下限，明確與取消普通住宅和非普通住宅標準相銜接的增值稅、土地增值稅優惠政策。公告將于2024年12月1日起執行。
中信證券表示，當前中國房地產市場的交易稅負已經來到了歷史上最低的階段，尤其是一線城市改善性需求的交易稅負擔大幅下降。這充分體現了政策解放思想，力促止跌回穩的積極態度。在對房地產市場的預期再次產生分歧的關鍵時刻，新的政策能夠避免市場再次轉冷。這也是十多年來第一次出臺專門針對開發企業的稅收減免政策，不僅匹配開發活動毛利率下降的事實，有利于開發商專門聚焦高質量營建，也有利于低毛利的開發企業盈利彈性恢復。
華福證券表示，本次新政為11月8日人大常委會決議中提及的“房地產市場健康發展的相關稅收政策”的細則的落地，后續上海、深圳、廣州預計取消普通住宅標準，其他增量財政政策也將陸續落地，建議關注相關政策細則落地的政策博弈機會。未來伴隨增量政策落地傳導，二手房價企穩，需求端逐步復蘇，帶來從核心城市房價出發的房價復蘇，進而推動銷售規模復蘇，供給端流動性改善，拿地推盤復蘇的正向循環。
資本市場改革有序落地
2024年9月份以來，以證券行業資本杠桿改革，互換便利與再貸款新規，證監會關于并購重組、市值管理和中長期資金入市三大措施為代表的新一輪資本市場改革相繼落地。此輪資本市場改革展現了較強的政策協同性。資本杠桿改革為證券公司擴表打開空間，為其充分響應互換便利新規奠定了基礎。再貸款政策為市值管理新規中增持回購等市值管理措施的有效執行提供了流動性支持。并購重組新規則充分強化了市場活力，為互換便利資金入市提供了可選擇的投資方向。
中信證券表示，證券板塊在當前資金面回暖、政策面轉向的環境下，有望憑借高成交額、高保證金規模和低業績基數優勢實現基本面環比與同比的顯著改善，結合當前估值水平，行業估值仍具備提升空間。圍繞證券行業并購重組與國際化業務發展長期主線，推薦長期具備阿爾法屬性的公司以及短期回撤空間有限且基本面穩定的公司。短期層面，建議積極關注2024Q4有望憑借經紀業務和自營業務展現業績彈性，且當前估值較為合理的公司。
正丙醇價格加速上漲
據百川盈孚，11月13日正丙醇價格跳漲200元/噸至10250元/噸，月漲幅15.82%，年漲幅38.51%。歷史價格多穩定在7400元/噸左右，自2024年下半年以來價格慢漲，10月以來價格加速上漲。下游需求增長，場內呈現供不應求趨勢，正丙醇市場貨緊價揚。
華西證券表示，正丙醇供需格局偏緊預期下，漲價或價格高位有望持續，增厚公司利潤，建議關注有正丙醇產能布局的公司。受益標的：三維化學、巨化股份、魯西化工。
其他影響市場的消息
三部門明確房地產市場稅收優惠政策
近日，財政部、稅務總局、住房城鄉建設部發布了《關于促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策的公告》，稅務總局發布了《關于降低土地增值稅預征率下限的公告》，自2024年12月1日起執行。
契稅方面，加大住房交易環節契稅優惠力度，積極支持居民剛性和改善性住房需求。上述負責人介紹，對個人購買家庭唯一住房（家庭成員范圍包括購房人、配偶以及未成年子女，下同），面積為140平方米及以下的，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的，減按1.5%的稅率征收契稅。對個人購買家庭第二套住房，面積為140平方米及以下的，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的，減按2%的稅率征收契稅。家庭第二套住房是指已擁有一套住房的家庭購買的第二套住房。
對于相關稅收政策的調整，財政部、稅務總局、住房城鄉建設部有關司負責人介紹，一是加大住房交易環節契稅優惠力度，積極支持居民剛性和改善性住房需求；降低土地增值稅預征率下限，緩解房地產企業財務困難。二是明確與取消普通住宅和非普通住宅標準相銜接的增值稅、土地增值稅優惠政策，降低二手房交易成本，保持房地產企業稅負穩定。
國有資產整合持續活躍
今年以來，國有企業并購重組持續活躍且不斷升溫。特別是伴隨國資國企改革不斷深入，在《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》、《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》等利好政策的共同作用下，地方國資正“跑步”入場，加速將優質資產注入上市公司。
上海首例腦機接口植入手術完成
近日，博睿康醫療科技（上海）有限公司與清華大學生物醫學工程學院洪波教授團隊合作開發的腦機接口產品NEO在復旦大學附屬華山醫院順利完成全國第三例、上海第一例臨床試驗植入手術。該產品在上海完成研發和型式檢驗，今年8月成為我國首款進入創新醫療器械特別審查程序的腦機接口產品。
全球6G創新發展合作倡議發布
11月13日，在上海舉行的2024全球6G發展大會開幕式環節，IMT-2030（6G）推進組與業界攜手發布了全球6G創新發展合作倡議。倡議內容包括：共同推動6G代際創新發展，拓展移動通信服務邊界，打造通感智算融合創新的6G網絡，全面升級網絡性能、效能與服務能力，開啟移動信息新時代。共同制定全球統一6G標準，以ITU、3GPP國際標準組織為核心，研制6G國際標準，構建全球統一的產業新生態。共同深化6G技術試驗，緊密結合產業需求，構建試驗驗證平臺，加速6G技術優化成熟，打造國際標準制定與產業發展新支撐等。
我國新能源汽車年度產量首次突破1000萬輛
據中國汽車工業協會消息，目前，我國新能源汽車年產量首次突破了1000萬輛，同時也是全球首個新能源汽車年度達產1000萬輛的國家。統計數據顯示，2013年是中國新能源汽車產銷量納入統計體系的第一年，當年的產量僅有1.8萬輛。到了2018年，年產量達到百萬量級，再到2022年，年度達產超過五百萬輛，直到今天，首次突破了1000萬輛的里程碑，在距離年底還有一個半月時間就比去年全年958.7萬輛的產量增長了4.3%。專家預計，這一數字到年底還有望超過1200萬輛。
校對：祝甜婷
