證券時報網
2024-11-11 23:17
又是大手筆投資計劃！
近日，中信金融資產公告了一筆總規模不超過503億元的投資計劃，擬用來增持中信股份、中國銀行、光大銀行，并設立單一資產服務信托開展投資。
中信金融資產稱，從預計投資績效的角度，在進一步推進投資配置的一攬子方案下，各項投資對該公司利潤、現金流的影響互為支撐、互相關聯，共同實現該公司年度經營目標和中長期戰略規劃。
中信金融資產2024年半年報顯示，該公司上半年實現歸母凈利潤53.32億元，同比增長210.7%，由虧轉盈。其中股票投資大幅增厚了其業績，上半年其他金融資產和負債公允價值變動為139.33億元，同比增長了161.90億元。
豪擲503億元
中信金融資產前身為中國華融資產管理公司，成立于1999年11月1日，是為應對亞洲金融危機，化解金融風險，促進國有銀行改革和國有企業脫困而成立的四大國有金融資產管理公司之一。2024年1月，隨著中國華融被劃歸至中信集團，正式更名為中信金融資產。目前，中信金融資產主要股東包括中信集團、財政部、中保融信私募基金、中國人壽等。
據中信金融資產公告，為實現股東利益最大化，擬在前期投資的基礎上，進一步優化投資路徑，加大投資力度。具體來說，中信金融資產擬聘請中信證券、中信建投作為專業顧問，進一步推進投資配置的方案，包括在合計投資規模不超過人民幣503億元的范圍內：
1.通過簽訂股份轉讓協議以人民幣112.6億元進一步購買中信股份的4.88%股份；
2.以不超過人民幣260億元進一步購買中國銀行股份；
3.以不超過人民幣40億元進一步購買光大銀行股份；
4.委托中信信托（作為受托人）、中信證券（作為顧問）、中信建投（作為顧問）及中信銀行（作為托管人）以不超過人民幣200億元設立單一資產服務信托開展投資。
中信金融資產表示，除第四項信托產品約定存續期限3年外，前三項交易擬在上述方案于臨時股東大會上獲正式通過之日起12個月內實施，如未能在此期限內完成，屆時將視需要另行履行公司治理程序。據公告，上述投資配置的議案詳情，連同股東大會通告的通函，將于2024年11月29日或之前刊發。
上半年股票投資貢獻較大盈利增長
關于本次為何制定上述投資計劃，中信金融資產也在公告中進行了說明。
“進一步推進投資配置事項下的交易方案是聘請的兩家顧問(即中信證券、中信建投)在當前市場環境下提供的一攬子解決方案。”中信金融資產提到，董事會會議認為，前述第1至4項交易的方案相互依存、相互關聯、互為支撐，共同組成一項整體安排。從戰略規劃角度，進一步推進投資配置的方案下的投資規模、投資標的之篩選標準、持倉水平、行業分布、預計投資績效是一個整體性方案，符合該公司「一三五」戰略規劃。
2022年8月，中信金融資產曾提出了「一三五」戰略規劃，即在“十四五”時期，努力實現一年走上正軌，三年質效顯著提升，五年成為行業標桿。
中信金融投資認為，從預計投資績效的角度，在進一步推進投資配置的一攬子方案下，各項投資對該公司利潤、現金流的影響互為支撐、互相關聯，共同實現該公司年度經營目標和中長期戰略規劃。而從交易實施的角度，進一步推進投資配置事項下的交易屬權益投資，以公開市場投資為實施途徑；在股東批準授權的范圍內，須作出及時、有效的投資決策以抓住適當的市場機會。
中信金融資產的主要業務包括不良資產經營業務、金融服務業務，以及資產管理和投資業務，其中不良資產經營是該公司的核心業務。其實，從2024年半年報來看，不難看出中信金融資產在優化資產配置方面的成果和信心。
數據顯示，中信金融資產上半年實現營收302.57億元，同比下滑7%。但是其歸母凈利潤由負轉正，為53.32億元，同比增加210.7%。其中，股票投資收益明顯增厚了其業績。上半年其他金融資產和負債公允價值變動為139.33億元，而上年同期為負數，增長了161.90億元。具體來看，股權投資已實現的公允價值變動為人民幣37.67億元，同比增加33.92億元；未實現的公允價值變動為102.10億元，同比增加人民幣88.28億元。
可以說，中信金融投資“兩年三步走”目標順利完成了第一步。中信金融資產也在半年報坦承，上半年盈利的原因主要來自兩方面：一是持續優化資產結構和行業布局，加強資產配置并優化管理，主業轉型取得積極進展；二是深化全面風險管理體系建設，高質量投放和風險化解同向發力，風險管控成效穩步提升。
四項投資計劃不可分割
從股權關系來說，中信金融資產本次投資計劃選擇的標的，都是在已有投資基礎上，并圍繞匯金系金融機構進行了拓展。
其中，中信金融資產和中信股份同屬中信集團，截至上半年末，中信金融資產持有中信股份5.01%的股份，為第三大股東。如果前述第一項交易落地，中信金融資產持有的中信股份將增至9.89%。
中信金融資產同時也持有光大銀行7.08%的股份，為第四大股東。目前，中信金融資產并未在中國銀行的前十大股東之列，但二者的關聯在于有同一個股東。目前，中央匯金持有中國銀行64.13%股權，持有中信金融資產2.44%股權。
值得關注的是，中信金融資產本次拋出的投資方案總額不超過503億元，但四項投資計劃金額加總已經超過了600億元。對此，中信金融資產也在公告中進行了進一步說明。
中信金融資產表示，各項投資的具體額度將根據市場情況，在符合第1至4項交易各自的子額度以及人民幣503億元的總額度范圍內進行適當調配。在關于進一步推進投資配置的議案(涵蓋第1至4項交易)取得股東批準的前提下，每一項交易的投資實施時間、實施條件和完成時間將視其各自的交易情況決定。中信金融資產將結合標的公司股價、成交水平以及資本市場整體趨勢，把握投資節奏，嚴格投資紀律，控制投資成本。
中信金融資產表示，將采取逐日監控投資進度機制。第1項交易，即認購中信股份的股票，將一次性付款；第2至4項交易，即認購中國銀行、光大銀行和設立信托投資計劃，中信金融資產將在各自授權規模的范圍內分批、分期完成交易出資。此外，對于第4項交易下的投資，信托合同約定投資規模最高不超過人民幣200億元，對于信托合同下，中信金融資產并無強制出資義務或出資期限要求(即該公司將僅在滿足投資條件且出資總規模不超過人民幣503億元的前提下酌情向信托產品出資)。
因此，中信金融投資強調，上述第1至4項任何一項交易不可分割，倘若上述投資議案未取得股東批準，將不會進行第1至4項任何一項交易。
校對：彭其華
