證券時報
程丹
2024-11-09 18:59
11月8日晚，停牌12天的中國動力公告了重組預案，公司擬通過發行可轉換公司債券及支付現金的方式向中船工業集團購買其持有的中船柴油機16.5136%股權，并向不超過35名特定投資者發行可轉換公司債券募集配套資金。
本次交易系中國動力收購合并范圍內下屬公司的少數股權，屬關聯交易。交易完成后，上市公司主營業務不會發生變化。截至預案簽署日，標的公司的審計和評估工作尚未完成，本次交易的具體交易價格尚未確定。
中國動力稱，本次交易是公司柴油機業務的又一次重要部署，通過本次交易，公司將進一步加強對柴油機業務的深度整合。同時，公司將盡快補足產業鏈在研發和營銷售后等方面短板。中國動力股票將于11月11日開市起復牌。
標的公司在柴油機動力領域
具有龍頭地位
此次重組預案顯示，中船柴油機是中國動力下屬從事柴油機動力業務的經營主體和控股平臺，主營海軍中速、高速柴油機裝備，民用高、中、低速船用柴油機及柴油發電機組。中船柴油機全資控股4家柴油機動力業務主體：中船發動機有限公司、陜西柴油機重工有限公司、河南柴油機重工有限責任公司、中船動力（集團）有限公司。
中船柴油機在柴油機動力領域具有龍頭地位。在民用低速柴油機領域，中船柴油機產品所配船舶涵蓋了從散貨、油輪到集裝箱船等幾乎所有主流船型，國內市場占有率位列第一；在雙燃料低速機方面，公司具備LNG、LPG、甲醇、乙烷、氨等低碳雙燃料低速機的設計、生產能力。在民用中高速柴油機領域，公司產品廣泛應用于艦船、海洋工程、公務船、工程船舶、遠洋漁船、游艇和陸用電站、煤層氣發電、核電、油田、特種車輛、工程機械等市場。
從財務數據來看，中船柴油機2024年以來增長較快，前三季度實現營業收入173.97億元，接近去年全年水平；實現凈利潤9.98億元，比去年全年的兩倍還多。
對此次交易，中國動力表示，中船工業集團和中船重工集團聯合重組后，為解決柴油機動力業務領域同業競爭問題，公司于2022年通過實施重大資產重組，持有中船柴油機51.8526%股權。本次交易將提升公司對中船柴油機的控股比例，使公司進一步聚焦主責主業，提升產業鏈供應鏈支撐和帶動能力。
9月24日以來漲勢一般
中國動力的主要業務涵蓋燃氣動力、蒸汽動力、柴油機動力、綜合電力、化學動力、熱氣機動力、核動力（設備）等七類動力業務及機電配套業務，是集高端動力裝備研發、制造、系統集成、銷售及服務于一體的一站式動力需求解決方案供應商，是國內海軍艦船動力及傳動裝備的主要研制商和生產商。
截至2024年9月30日，中國船舶集團通過中船重工集團及其一致行動人間接控制中國動力55.49%的股份，國務院國資委持有中國船舶集團100%股權，為上市公司的實際控制人。
業績方面，今年前三季度，中國動力實現營業收入366.2億元，同比增長12.83%；實現歸母凈利潤7.43億元，同比增長80.46%；實現扣非凈利潤5.98億元，同比增長148.83%。
9月24日以來，中國動力的股價表現中規中矩，截至10月26日停牌，區間漲幅僅為約15%。停牌前，公司市值約為523億元。
