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西部證券擬收購國融證券65%股份,小股東或虧損出局
來源:界面新聞作者:陳靖2024-11-08 10:16

券商并購重組掀起“浪潮”!

11月7日,西部證券(002673.SZ)發(fā)布公告,公司召開第六屆董事會第十六次會議,審議通過了關(guān)于公司收購國融證券股份有限公司控股權(quán)的提案。公告顯示,西部證券與國融證券及其8名股東在前一工作日簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

具體看來,西部證券擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓長安投資、杭州普潤、天津吉睿、諸暨楚縈、北京同盛、橫琴鑫和、北京用友、寧遠(yuǎn)高分別持有的國融證券42.0747% 、14.0252%、1.6830%、2.2578%、1.9747%、1.1220%、1.1220%、0.3366%,合計(jì)64.5961%。

在此次股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議中,國融證券大股東長安投資僅轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)(42.0747%),若收購進(jìn)展順利,其還將持有國融證券約29%的股權(quán)。

參考國融證券截至2023年12月31日的評估值,經(jīng)相關(guān)方協(xié)商一致,本次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為3.3217元/股。

據(jù)資產(chǎn)評估報(bào)告,國融證券股東全部權(quán)益在2023年12月31日的市場價(jià)值為60.44億元,較合并口徑歸屬于母公司口徑賬面凈資產(chǎn)增值20.43億元,增值率51.06%。

方正證券非銀分析師表示,預(yù)計(jì)本次收購有助于西部證券提升資本實(shí)力。據(jù)其分析,2023年底西部證券凈資產(chǎn)279億元,位居行業(yè)第27名;國融證券凈資產(chǎn)40億元,位居行業(yè)第95名,若合并后,二者加總將達(dá)到凈資產(chǎn)319億元,排名靜態(tài)提升至行業(yè)第23名,介于國元證券、國金證券之間。

對于西部證券而言,盡管國融證券的規(guī)模相對較小,但完成此次收購并非易事。國融證券一些股權(quán)凍結(jié)問題為目前收購的最大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

有接近國融證券人士表示,“考慮到國融證券目前復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu),西部證券的這一收購計(jì)劃可能會遇到一些難題和挑戰(zhàn)。一個(gè)主要的挑戰(zhàn)在于,國融證券的控股股東所持有的股份目前被凍結(jié)。”

2016年國融證券增資擴(kuò)股,彼時(shí)杭州普潤、天津吉睿、橫琴鑫和、北京用友、寧遠(yuǎn)高合計(jì)5家公司以4.98元/股的價(jià)格從長安投資受讓3.26億股國融證券股份。長安投資承諾,如果國融證券五年內(nèi)未上市,則回購股份。

但最終未能實(shí)現(xiàn)上市夢,國融證券多位中小股東一同將長安投資告上法庭,后者面臨巨大的資金壓力。天眼查顯示,長安投資對國融證券的全部股份被凍結(jié),國融證券旗下國融基金、首創(chuàng)期貨等公司也有股權(quán)被凍結(jié)。

長安投資曾試圖通過出售其持有的國融證券股份來減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。2021年,青島國資曾提出以68.4億元的報(bào)價(jià)購買這些股份,但因價(jià)格問題,該交易最終未能落地。

消息人士指出,“如果西部證券成功并購國融證券,長安投資面臨的資金困境有望得到緩解。同時(shí),眾多中小股東長期卷入的法律爭端也可能得到解決。相較于西部證券目前提出的每股3.3217元的收購價(jià)格,這五位中小股東可能會面臨虧損退出的局面?!?/p>

“此外,多家中小股東是否同意股權(quán)解凍也成為一大看點(diǎn),如果他們不同意解凍,證監(jiān)會也將不受理該股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行政許可。”他表示,“此外,相關(guān)欠款的去向是先打到法院,還是長安投資方面,相關(guān)細(xì)節(jié)仍需西部證券進(jìn)一步披露操作細(xì)節(jié),這也是一大難點(diǎn)?!?/p>

界面新聞就上述問題向西部證券發(fā)去采訪函,截至發(fā)稿尚未得到公司回應(yīng)。

公開資料顯示,西部證券成立于2001年,注冊地陜西省西安市,注冊資本44.7億元,實(shí)際控制人為陜西投資集團(tuán)有限公司。股東方面,陜西投資集團(tuán)有限公司、上海城投控股股份有限公司分別持股35.65%、10.26%,為公司第一、二大股東。

業(yè)績表現(xiàn)方面,10月29日,西部證券2024年三季度報(bào)告顯示,2024年前三季度,西部證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.31億元,同比下降22.59%。

同日,西部證券發(fā)布公告稱,為推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專業(yè)化發(fā)展,公司擬出資人民幣10億元設(shè)立全資資產(chǎn)管理子公司。經(jīng)營范圍除常規(guī)的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)外,還將積極申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格。值得注意的是,西部證券資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入達(dá)到1.26億元,同比增長81.24%。

責(zé)任編輯: 陳勇洲
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