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劉燦邦
2024-10-22 21:49
在近期突如其來的行情中，彈性最大的北交所指數，成為市場最亮的星。
僅僅15個交易日，多只北證50指數基金翻倍，部分基金更是上漲130%以上。
在短期大漲之后，多只北證50指數基金宣布限購措施。多位業內人士表示，從中長期看，北交所配置價值顯現，短期謹慎追高。
北證50指數大漲
近期，北交所表現十分亮眼，北證50指數基金凈值也強勢上漲。
Choice數據顯示，9月24日—10月21日，短短15個交易日時間，中歐北證50成分指數基金凈值上漲131.04%，博時北證50成分指數基金、廣發北證50成分指數基金凈值漲幅也超過110%。此外，易方達北證50成分指數基金也實現翻倍。
在基金凈值大漲之后，多只北證50指數基金宣布限制大額申購或是暫停申購。
10月22日，萬家基金連發兩則公告稱，為更好地維護基金份額持有人利益，自公告發布之日起，基金設置規模上限，基金總份額上限為5億份。為維護基金份額持有人的利益，自10月22日起，萬家北證50成分指數基金單日單個基金賬戶單筆或多筆累計金額申購（含轉換轉入、定期定額投資業務）限額為5萬元（不含5萬元）。
同日，招商基金公告稱，為保障基金的平穩運作，維護基金份額持有人利益，自10月22日起暫停招商北證50成分指數基金的申購（含定期定額投資）和轉換轉入業務。基金恢復申購（含定期定額投資）和轉換轉入業務的時間將另行公告。
此外，10月以來，華夏北證50成分指數、華安北證50成分指數、博時北證50成分指數、南方北證50成分指數基金等均宣布限制大額申購。
“最近資金進出較為頻繁，為了減少對基金運作的影響，公司選擇限制旗下北證50指數基金的申購。”某基金公司人士告訴記者。
另一位基金公司渠道人士透露，旗下北證50指數基金近期規模快速增長，此前只有幾千萬元左右，最新規模已破1億元。
機構提示短期風險
在上述北證50指數基金限制或是暫停大額申購時，多只基金還在發行。
具體來看，招商資管北證50成分指數基金、長盛北證50成分指數增強基金、鵬華北證50成分指數基金、國泰北證50成分指數基金正在發行。部分基金募集時間只有幾天。
北證50指數基金此番緣何強勢反彈？
博時基金唐屹兵認為，一是北證50指數受市場情緒和流動性影響較大，本輪行情也主要是受A股情緒和流動性共同改善而驅動；二是北證50指數是30%的漲跌停限制，高于滬深主板、創業板和科創板，且成分股市值較小，歷史股價彈性大，在市場上漲時容易由于其高彈性而受到投資者關注；三是近期召開的金融街北交所專題論壇上，北交所董事長周貴華釋放了積極信號，投資者對后續北交所改革有了積極預期。
大幅反彈后，10月22日，北證50指數劇烈調整。業內人士表示，經過短期較高漲幅，北證50指數后續波動或較為劇烈。
“從北證50指數成分股來看，多為高科技、小微盤股，市值小于100億元的成分股占比超九成。再加之北交所30%的漲跌幅限制，在成長風格尤其是小盤成長風格占優的市場行情下，具備非常大的彈性。不過當前相關個股累計漲幅已近10倍，投資者短期要留意風險，謹慎追漲。”華夏基金表示。
在富國基金看來，當前北交所上市公司受投資者情緒影響，估值快速修復，后續隨著市場逐步企穩，行情或將出現一定分化。從中長期看，北交所作為資本市場培育中小企業發展不可或缺的一環，未來有望以發行ETF等形式提升機構配置比例，從而迎來投資機遇。不過，后續要注意政策框架推進力度不及預期、流動性邊際收縮以及投資者對中小市值公司風險偏好下降等因素對北證50指數短期市場表現的影響。
作者：趙明超
