數據寶
梁謙剛
2024-10-21 18:58
近期，特變電工股份有限公司（以下簡稱“特變電工”）在上交所公開發行10億元科技創新可續期公司債券。該筆債券為全國首單“科技創新+可續期+高成長產業債”，發行規模10億元，期限3+N年，票面利率2.88%，發行利率創民營企業發行永續類債券的新低。
據悉，該期債券在信息披露、投資者保護條款設置、二級市場詢報價機制等方面進行了創新和嘗試，實現了較好的發行效果，為特變電工實現優化資產負債率的同時，也助力公司發展實體產業。
主動披露有效信息 強化投資者保護
特變電工致力于為全球能源事業提供綠色清潔解決方案，是國家級高新技術企業集團和我國大型能源裝備制造企業集團。此前，該企業已成功完成兩期高成長產業債的發行。
此次債券在信息披露和投資人保護設置方面繼續加強，通過以投資者為導向的自愿性信息披露機制加強對公司行業情況、經營情況及財務情況的信息披露，主動額外披露了安全生產及環保情況、未來發展戰略及業務發展目標規劃等信息，有效提升了投資者對發行人整體認識和研究深度。
同時，特變電工還為該期債券設置了償債保障措施承諾、財務承諾、資信維持承諾三重投資者保護機制，進一步提升本期債券償債保障力度，有助于增進與投資者間的信任，保障投資人權益。
強化債市一二級聯動 提升債券流動性
“在很長一段時間內，債券市場投資者具有‘重城投、輕產業’的投資特點，大部分債券投資人對產業債尤其是民企產業債的投資認購意向相對不足?！币晃毁Y深債券投資經理表示，從投資機構的角度而言，對于產業債，“能看懂企業，有退出渠道，是我們跟蹤、投資的主要訴求之一”。
高成長債注重一、二級聯動。該期債券發行階段有數家投資機構參與認購并獲配，并將在該期債券上市后開展詢報價服務，著力打通產業債二級市場流通環節，一方面著力提升債券存續期內的流動性，降低流動性溢價；另一方面積極促進產業債的價值發現，有助于企業其他存續債券保持合理估值水平，為后續新發行債券提供價格參考的同時，支持產業企業融資。
今年以來，市場上有多家產業類發行人選擇發行高成長產業債，如南山集團、特變股份、紅獅集團、東部機場、山東宏橋、小米通訊等企業。高成長產業債的發行人均在一、二級聯動方面進行了有益嘗試，并吸引了不少投資者關注。高成長產業債增強自愿信息披露及二級市場的詢報價機制安排，正是從回應投資關切的角度出發，有效推動投融雙方相向而行。
上交所債券業務中心相關負責人表示：“上交所將持續為產業債發行完善配套機制，引導產業企業加強信息披露，打通債券一、二級聯動渠道，幫助企業拓寬投資者類型，支持更多的產業企業在債券市場合理融資?！?/p>
校對：高源
