證券時報
2024-10-20 21:55
金融機構和A股公司，正在火速行動！
股票回購增持再貸款工具設立僅2天后，10月20日晚間，首批參與回購增持貸款的A股上市公司名單陸續出爐。
截至當晚19點，23家A股上市公司發布公告稱，獲得銀行貸款承諾函，或與銀行簽訂貸款協議用于股票回購或增持，包括中國石化、陽光電源、招商蛇口、牧原股份、中遠海控、兆易創新等，合計涉及的資金總額超過100億元。
分析人士指出，上述公司參與回購增持貸款，標志著首期3000億回購增持再貸款進入落地階段，這將提升上市公司回購股份和大股東增持股份的積極性，提振資本市場的信心。
23家公司集體披露
10月20日晚間，首批參與回購增持貸款的上市公司陸續出爐。截至19點，公告參與回購增持貸款的上市公司有中國石化、陽光電源、牧原股份、溫氏股份、招商蛇口、招商輪船、招商港口、中遠海控、中遠海發、中遠海能、中遠海特、廣電計量、邁為股份、兆易創新、威邁斯、嘉化能源、福賽科技、山鷹國際、通裕重工、中國外運、東芯股份、力諾特玻、玲瓏輪胎等23家A股上市公司。
當晚，中國石化公告，10月19日，公司與中國銀行簽訂授信協議，據此獲得不超過9億元的授信額度，專項用于公司在A股市場進行的股份回購，包括但不限于本輪回購。
中國石化還披露，公司控股股東中國石化集團與中國銀行簽訂授信協議，獲得7億元的授信額度，專項用于中國石化集團在本輪增持及未來新一期增持計劃中，通過集中競價交易的方式增持中國石化的A股股份。中國石化集團預計后續在本輪增持及未來新一期增持計劃中，增持公司A股股份的金額不低于已獲得的授信額度。
陽光電源公告，公司10月20日與中國工商銀行授權分支機構簽署了《上市公司股票回購借款合同》，借款金額為4.2億元，借款期限為12個月，用于支付回購交易價款。
牧原股份公告，公司與中信銀行南陽分行簽署了《人民幣股票回購/增持專項貸款合同》，中信銀行將為公司提供24億元的貸款資金專項用于公司股份回購。貸款期限自2024年10月21日至2025年10月20日，年化利率為2.25%。
溫氏股份公告，公司已與農業銀行授權分支機構簽署《流動資金借款合同》，借款金額不超過10億元（含本數），借款利率不超過2.25%，借款用途為回購公司股票，借款期限為1年。同時，公司還收到中國銀行授權分支機構出具的《貸款承諾函》，承諾貸款金額不超過10億元，用途為回購公司股票，放款時以監管要求為準。
招商蛇口公告，公司與招商銀行深圳分行簽署《合作協議》，獲得《貸款承諾函》。招行深圳分行擬為公司的股票回購項目提供不超過人民幣7.02億元的貸款額度，貸款期限12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。
招商輪船公告，公司擬以集中競價交易方式進行股份回購，與招商銀行深圳分行簽署了《合作協議》，并獲得其出具的《貸款承諾函》。招行深圳分行將為公司的股票回購項目提供不超過4.43億元的貸款額度，貸款期限12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。
招商港口也公告，公司與招商銀行深圳分行簽署了《合作協議》，并獲得了招商銀行深圳分行出具的貸款承諾函。招商銀行深圳分行擬為公司的股票回購項目提供不超過3.89億元的貸款額度，貸款期限為12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。
中遠海控公告，公司擬回購5000萬股至1億股A股股份，回購價格不超過20元/股，回購總額預計為10億—20億元，回購資金來源為中國銀行上海分行提供的專項貸款及自有資金，此次回購的股份將全部用于注銷并減少注冊資本。中國銀行上海分行于10月18日向公司出具《貸款承諾函》，同意為公司回購A股股份提供專項貸款支持，貸款金額最高不超過3億元，承諾函有效期自簽發之日起一年。
中遠海發公告，公司擬定回購股份方案，回購A股股份的數量總額為4000萬股至8000萬股，以本次回購價格上限3.59元/股測算，本次回購金額預計為1.44億—2.88億元。回購股份資金來源為中國銀行上海分行提供的專項貸款及自有資金。中國銀行上海分行于10月18日向公司出具《貸款承諾函》，同意為公司回購A股股份提供專項貸款支持，貸款金額最高不超過2.872億元，承諾函有效期自簽發之日起一年。
中遠海能公告，公司間接控股股東中遠海運集團擬集中競價交易方式增持公司A股股份，增持總金額不低于6.79億元，不超過人民幣13.58億元。本次增持計劃的資金來源為中國銀行上海分行向中遠海運集團提供的專項貸款及中遠海運集團自有資金。中國銀行上海分行于10月18日向中遠海運集團出具《貸款承諾函》，同意為中遠海運集團增持公司A股股份提供專項貸款支持，貸款金額最高不超過13.58億元，承諾函有效期自簽發之日起一年。
中遠海特公告，公司間接控股股東中遠海運集團擬由其全資子公司中國遠洋運輸有限公司增持公司A股股份，增持不設定價格區間，增持總額不低于1.44億元，不超過2.88億元，增持資金來源為中國銀行上海市分行向中國遠洋運輸有限公司提供的專項貸款及其自有資金。中國銀行上海分行10月18日出具貸款承諾函，同意為中國遠洋運輸有限公司增持公司A股股份提供專項貸款支持，貸款金額最高不超過2.88億元。
提振資本市場信心
中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證監會10月18日聯合發布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，分別支持其回購和增持上市公司股票。
首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。這一政策適用于不同所有制上市公司。國家開發銀行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家全國性金融機構（以下簡稱“21家金融機構”）可發放股票回購增持貸款。21家金融機構自主決策是否發放貸款，合理確定貸款條件，自擔風險，貸款利率原則上不超過2.25%。
分析人士指出，上述23家A股上市公司公告參與回購增持貸款，標志著首期3000億回購增持再貸款進入落地階段，這將提升上市公司回購股份和大股東增持股份的積極性，提振資本市場的信心。
中信證券研究部非銀金融組判斷，互換便利和股票回購增持再貸款將直接利好紅利股，預計首期回購增持再貸款3000億元額度可覆蓋未來1—2年的資金需求，且有進一步補充額度的可能，有助于推動中長期資金入市。德邦證券分析師翟堃也預計，高股息資產有望成為未來配置主線。
海通證券分析師董棟梁表示，股票回購增持再貸款政策正式落地，體現了央行方面對推動資本市場穩定運行的支持力度。只要上市公司分紅率高于2.25%，上市公司和主要股東使用貸款回購和增持股票則可獲利，預計可顯著激發其回購增持熱情。
海通國際分析師周琦認為，回購增持再貸款可以一定程度上改善企業資金流動性，資金或將有序逐步進入資本市場，但情緒上可能提前反應。從資金成本角度考慮，來自于民營企業的實質需求較多，而中央企業也會積極響應。上市銀行也是可能進行回購的主體。參考港資銀行和美資銀行，均在核心一級資本充足率滿足監管的情況下，進行回購。
光大策略研究團隊表示，央行創設股票回購、增持專項再貸款有利于紅利資產的市場表現，因為當前股息率相對較高的上市公司更有意愿進行股票回購。此外，受益于市值管理政策的破凈股方向，以及受益于并購重組的金融、科技板塊等均值得關注。
