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王明弘
2024-10-19 07:24
【導(dǎo)讀】陽光電源擬溢價超100%入主泰禾智能，后續(xù)還將大舉增持
中國基金報記者 趙新亮 趙崗
10月18日晚間，泰禾智能宣布，陽光新能源通過受讓股份及表決權(quán)的方式，獲得公司的實際控制權(quán)。
陽光新能源是陽光電源的子公司，該交易完成后，陽光電源的實控人曹仁賢將成為泰禾智能實際控制人。
此次方案還規(guī)定了后續(xù)兩次交易的安排，上述股權(quán)出讓方還對泰禾智能業(yè)績給予承諾。
陽光電源是國內(nèi)新能源巨頭，最新市值約為1959億元。
超高溢價
方案顯示，泰禾智能控股股東及實際控制人許大紅、公司股東葛蘇徽、唐麟、王金誠與陽光新能源簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議，許大紅等4人將其合計持有的1877.32萬股股份轉(zhuǎn)讓給陽光新能源，占公司總股本的10.24%。
此次交易的轉(zhuǎn)讓價格為24元/股，較泰禾智能11.91元/股的收盤價，溢價101.51%。
同時，許大紅及其一致行動人楊亞琳擬放棄其轉(zhuǎn)讓后所持有的公司剩余股份的表決權(quán)。
葛蘇徽、王金誠均將其轉(zhuǎn)讓后所持有的公司剩余股份的表決權(quán)委托給陽光新能源行使。
交易完成后，陽光新能源持有泰禾智能10.24%的股份，可支配公司13.36%的表決權(quán)，泰禾智能控制權(quán)將發(fā)生變更，控股股東將變更為陽光新能源，實際控制人將變更為曹仁賢。
后續(xù)仍將增持
這次易主后，陽光新能源還將在接下來兩年內(nèi)繼續(xù)吃進泰禾智能至少15.13%的股份。
各方約定，第二次股份轉(zhuǎn)讓交易將在2025年內(nèi)完成，許大紅應(yīng)將自己所持有的泰禾智能1061.31萬股股份（約占總股本的5.79%）轉(zhuǎn)讓予陽光新能源。
第二次股份轉(zhuǎn)讓價格不低于第二次股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日公司股份大宗交易價格的下限。
此外，為讓陽光新能源在2025年年底前持有泰禾智能股份比例超出許大紅，陽光新能源還將通過二級市場集中競價交易方式增持公司5%的股份。
為了讓陽光新能源與許大紅的持股差額達到10%以上，雙方還將進行第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
根據(jù)約定，許大紅將其所持泰禾智能795.98萬股股份（約占總股本4.34%），以大宗交易的方式轉(zhuǎn)讓予陽光新能源。
承諾每年凈利潤超2000萬元
對于此次交易，陽光電源表示，取得泰禾智能控制權(quán)，將充分發(fā)揮后者在光譜檢測技術(shù)、智能算法技術(shù)和工業(yè)機器人自動化技術(shù)等方面優(yōu)勢，助力公司進一步提高生產(chǎn)效率、產(chǎn)品良率和自動化智能化水平。
交易完成后，公司將利用在新能源產(chǎn)業(yè)鏈地位和全球化市場布局優(yōu)勢，為泰禾智能做大做強新能源業(yè)務(wù)賦能并助力其開拓海外市場。
為了后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利，許大紅等還對泰禾智能未來業(yè)績作出承諾。
許大紅等承諾，對泰禾智能2024年至2026年三年間的凈利潤每年不低于2000萬元。
如果未達到承諾利潤，泰禾智能需要向陽光新能源進行現(xiàn)金補償，當(dāng)年應(yīng)支付的補償款金額為現(xiàn)有業(yè)務(wù)當(dāng)年承諾的凈利潤減去現(xiàn)有業(yè)務(wù)當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤。若當(dāng)年凈利潤超過承諾利潤，超過部分不在下一年度累計計算。
這一業(yè)績承諾對泰禾智能算不上容易。
2021年至2023年，泰禾智能的歸母凈利潤分別為3840.47萬元、2156.32萬元及1130.61萬元。
2023年上半年，泰禾智能的歸母凈利潤為655.97萬元，同比下降43.69%。
曹仁賢曾獲評安徽首富
陽光電源是國內(nèi)光儲設(shè)備龍頭之一，最新市值為1959億元。
公司主要產(chǎn)品有光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲能系統(tǒng)、水面光伏系統(tǒng)、新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)、充電設(shè)備、可再生能源制氫系統(tǒng)、智慧能源運維服務(wù)等。
2011年，陽光電源登陸深交所，成為“中國新能源電源行業(yè)第一股”。
憑借著在光伏逆變器領(lǐng)域的持續(xù)投入，陽光電源已成為全球光伏逆變器的龍頭公司，2023年出貨量位居全球第一。
作為陽光電源的掌舵人，曹仁賢的身價也跟隨公司發(fā)展而水漲船高。
2022年，曹仁賢躋身“胡潤百富榜”，以510億元的財富蟬聯(lián)安徽首富。
值得一提的是，目前，陽光電源正在籌劃境外上市。
根據(jù)公告，陽光電源擬募資不超過48.8億元，用于建設(shè)年產(chǎn)20GWh先進儲能裝備制造項目等。
陽光電源表示，公司目前儲能系統(tǒng)產(chǎn)能利用率已趨于飽和，產(chǎn)能擴張迫在眉睫。從中長期來看，公司現(xiàn)有產(chǎn)能遠遠無法滿足未來廣闊的市場需求，迫切需要做好預(yù)備產(chǎn)能建設(shè)。
擴建產(chǎn)能將有助于公司立足長期發(fā)展趨勢，搶抓全球儲能市場戰(zhàn)略機遇期，鞏固公司儲能業(yè)務(wù)的全球領(lǐng)先優(yōu)勢，形成儲能產(chǎn)品生產(chǎn)制造的規(guī)模效應(yīng)，進一步提升公司的內(nèi)在價值和盈利能力。
編輯：小茉
審核：木魚
