證券時報
賀覺淵
2024-10-18 11:01
在特斯拉徹底引爆Robotaxi行業不到一周，中國頭部自動駕駛公司小馬智行宣布赴美IPO，擬沖擊“全球Robotaxi第一股”。
北京時間10月18日凌晨，小馬智行（Pony.ai）正式公開向美國證券交易委員會（SEC）提交IPO招股書，計劃在納斯達克掛牌上市，股票代碼“PONY”。高盛、美銀美林、德意志銀行、華泰證券為其擔任主承銷商。
沖擊“全球Robotaxi第一股”
資料顯示，小馬智行成立于2016年，由前百度自動駕駛事業部首席架構師彭軍和全球聞名的計算機編程大牛樓天城共同創立，致力于提供安全、先進、可靠的全棧式自動駕駛技術，實現未來交通方式的徹底變革，最終達成“讓自動駕駛觸手可及（Autonomous Mobility Everywhere）”的美好愿景。
根據中國證監會境外上市備案，小馬智行此次美股IPO擬發行不超過9814.95萬股普通股。IPO所籌集資金用于：一，自動駕駛出行服務及貨運服務的大規模商業化和市場開拓，包括生產、銷售、營銷、客戶服務和行業協作；二，自動駕駛技術持續研發和投入；三，潛在戰略投資和收購，提升公司技術能力和搭建產業鏈生態。
招股書顯示，小馬智行營收主要分為三塊，分別是自動駕駛出行服務收入、自動駕駛貨運服務收入、技術授權與應用服務收入。其中，2022年、2023年及2024年上半年，小馬智行營收規模分別為6839萬美元、7190萬美元和2472萬美元，累計營收超過1.65億美元（約12億元人民幣），是目前國內營收規模最高的L4自動駕駛公司。其中，2024年上半年的營收規模同比增長101.2%。
根據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）預測，隨著技術進步、有利的監管環境及成本效率提高，全球自動駕駛市場迎來廣闊前景，Robotaxi（無人駕駛出行）服務將于2026年左右實現商業化，Robotaxi全球市場規模在2025年預計將達到2.9億美元，到2030年進一步達到666億美元，2035年將達到3526億美元。
中國有望成為最大的Robotaxi市場，其市場規模預計在2025年和2030年達到2億美元和390億美元，占2030年全球自動駕駛出行服務市場的約58.5%。具體到自動駕駛出行服務方面，小馬智行已進入商業造血階段。
招股書顯示，小馬智行是全球少數幾家實現全無人駕駛技術，并引領Robotaxi量產和商業化進程的公司，是國內首個在北京、上海、廣州、深圳取得無人駕駛出行服務許可的企業，目前運營著一支超250輛無人駕駛出租車的車隊。其中，北京、廣州、深圳已經開始全無人駕駛服務商業收費。
2018年底，小馬智行推出了中國首個Robotaxi服務，截至2024年6月30日，“小馬智行（PonyPilot）”移動App的注冊用戶數量超22萬。截至2024年8月31日，多次使用服務的用戶約占70%。
此外，小馬智行與國內外多家頂級整車廠達成戰略合作或成立合資公司，企業包括豐田汽車、廣汽集團、上汽集團等，從正向研發、產線建設、供應鏈搭建、產品公告、道路測試等方面，積極推動自動駕駛車輛實現規模化的量產和服務落地。其中，小馬智行與豐田在Robotaxi領域已合作六年，成果顯著。
自動駕駛卡車（Robotruck）方面，招股書披露，小馬智行正運營著190多輛自動駕駛卡車車隊，包括自營和與中國最大的貨運物流公司中國外運合作運營。這支車隊已累計自動駕駛里程約500萬公里。在其商業運營過程中，累計運輸超7.67億噸公里。同時，小馬智行還與三一集團合作共同開發L4級自動駕駛卡車。
頂級VC、產業資本加持 IPO前完成7輪融資
小馬智行在IPO前經歷了7輪融資，涉及金額超13億美元，背后的投資方除了招商局資本等國央企，豐田汽車、一汽集團等一流車企，還有紅杉中國、IDG資本、五源資本、CPE源峰、富達資本、凱雷投資集團等知名VC，以及來自中東的資本支持。豐田汽車是持股比例最高的戰略投資人，紅杉中國是最早和持股比例最高的財務投資人。
去年10月，小馬智行宣布獲得沙特阿拉伯王國新未來城（NEOM）及旗下投資基金NIF（NEOM Investment Fund）的1億美元投資。同時，小馬智行與NEOM計劃在沙特西北部的新未來城成立合資公司，為該地區提供自動駕駛技術解決方案。
在受到海外資本青睞的同時，小馬智行逐漸加大海外布局。2024年7月31日，小馬智行與新加坡出租車運營商康福德高集團簽署合作備忘錄，共同推動無人駕駛出租車的大規模商業運營。此前，小馬智行還在韓國、盧森堡、沙特阿拉伯、阿聯酋等地開展自動駕駛技術和落地合作。
小馬智行聯合創始人兼CEO彭軍近期接受媒體采訪時表示，現在中國自動駕駛公司赴海外“掘金”，更多不是為了爭奪市場份額，而是一個“教育市場”的過程。在中國技術出海過程中，海外客戶也會來到中國調研。“當他們坐上了我們的車，體驗到我們的技術時，對我們的成熟性、規模化和安全性也會有更深的認知。”他說。
彭軍還指出，對于研發型的公司而言，很需要資本支持，融資就是和資本市場的共贏，有了資金的支持公司才能夠做得更好，創造出更多更優秀的產品，有了更好的產品才能夠獲得更多的投資人支持，這是正向循環。
校對：劉星瑩
