證券時報網(wǎng)
劉燦邦
2024-10-17 21:00
臺積電的業(yè)績，大超預期。
今日美股盤前，臺積電股價直線拉升。截至券商中國記者發(fā)稿時，臺積電美股盤前的漲幅超過8%，股價報202.81美元/股。若周四美股正式開盤后維持這一漲勢，臺積電的股價將再度刷新歷史新高，市值將站上1萬億美元。此外，美股盤前芯片股持續(xù)走高，Arm漲近4%，英偉達漲3%，美光科技漲2.5%。
當天稍早之前披露的財報顯示，臺積電第三季度的業(yè)績大幅超出市場預期，顯示AI需求依然強勁。具體來看，臺積電第三季度凈利潤達到3253億新臺幣，同比增長54%，而此前市場預估為2993億新臺幣；第三季度營業(yè)收入為7597億新臺幣，同比增長39%，而市場預估為7510億新臺幣。
來看詳細報道。
臺積電業(yè)績猛增
10月17日下午，臺積電披露第三季度財報，公司第三季度凈利潤達到3253億新臺幣，同比增長54%，環(huán)比第二季度增加31.2%，超出市場預期的2993億新臺幣；第三季度的合并營業(yè)收入為7597億新臺幣，同比增長39%，環(huán)比第二季度增長12.8%，超出預估的7510億新臺幣。每股盈余為12.54元新臺幣，同比增長54.2%。
第三季度，臺積電的毛利率達到57.8%，環(huán)比二季度上升4.6個百分點，市場預期為54.8%；第三季度營業(yè)利益率為47.5%，二季度為42.5%，市場預估44.6%。
若以美元計算，臺積電第三季營收為235億美元，較去年同期增加36%，較前一季增加12.9%。
業(yè)績指引方面，臺積電預計第四季度銷售額為261億美元至269億美元，超出市場預估的249.4億美元；預計第四季度毛利率為57%至59%，而市場預估為54.7%；以美元計算，臺積電預計2024年全年的銷售額將增長近30%，比之前預計的20%左右的最高增長率大幅上升。臺積電表示，預計2024年資本支出將略高于300億美元，2025年的資本支出很可能高于2024年。
臺積電在報告中指出，3納米制程出貨占公司2024年第三季晶圓銷售金額的20%，5納米制程出貨占全季晶圓銷售金額的32%；7納米制程出貨則占全季晶圓銷售金額的17%。總體而言，先進制程（包含7納米及更先進制程）的營收達到全季晶圓銷售金額的69%。
臺積電表示，預計其在美國亞利桑那州的第一家晶圓廠將在2025年實現(xiàn)量產，而其在那里的第二家晶圓廠在2028年開始量產。
緩解市場對AI需求的擔憂
分析師指出，臺積電在季度業(yè)績超過預期后上調2024年收入增長目標，緩解了市場對全球芯片需求和人工智能硬件繁榮可持續(xù)性的擔憂，向投資者表明其對芯片的需求依然強勁。
臺積電CEO魏哲家在業(yè)績說明會上表示，“AI需求是否真實？我的答案是Real。所有的AI創(chuàng)新者都和臺積電合作。”談到AI對半導體產業(yè)的影響時，魏哲家表示，需求正要開始，公司的一個關鍵客戶也說現(xiàn)在的需求是“很瘋狂，才剛開始”，并將持續(xù)數(shù)年。魏哲家還表示，他預計今年人工智能服務器處理器的收入將增加兩倍以上，2024年占總銷售額的15%左右。
在臺積電超預期的財報發(fā)布之前，為這家公司供應機器的阿斯麥（ASML）披露的財報一度讓市場質疑人工智能市場繁榮的長期性。10月15日，光刻機巨頭阿斯麥（ASML）原定于10月16日發(fā)布的財報被意外提前發(fā)布上網(wǎng)。數(shù)據(jù)顯示，阿斯麥第三季度訂單額僅為26億歐元，只達到市場預期的54億歐元的一半。阿斯麥還公布了令人失望的前景預測，公司預計到2025年總凈銷售額將增長到300億到350億歐元之間，而此前指引區(qū)間為300億至400億歐元。在上述數(shù)據(jù)的打擊下，阿斯麥股價15日當天在美股市場大跌16.26%，16日又下跌了6.42%，市值縮水至2731億美元。
阿斯麥總裁兼首席執(zhí)行官傅恪禮在財報中表示：“雖然AI（人工智能）仍有強勁的發(fā)展和上升潛力，但其他細分市場需要更長的時間才能復蘇。現(xiàn)在看來，經(jīng)濟復蘇比之前預期的更為緩慢。預計這種情況將持續(xù)到2025年，這導致客戶持謹慎態(tài)度。”有外媒指出，阿斯麥凸顯了人工智能計算領域以外半導體需求的疲弱。
10月17日，彭博分析師Charles Shum表示，盡管阿斯麥此前報告稱其第三季度訂單量僅為預期水平的一半，暗示全球芯片制造產能增長可能放緩，但臺積電的短期至中期收入前景依然穩(wěn)健。英偉達、AMD、蘋果和高通對臺積電2nm和3nm技術的強勁需求彌補了這一不足。臺積電卓越的生產良率、不斷提高的EUV機器生產率以及在2.5D和3D封裝領域的領先地位為銷售提供了進一步的支持。
臺積電這家全球最大的先進芯片制造商一直是全球人工智能發(fā)展競賽的最大受益者之一。今年以來，臺積電股價在中國臺灣股市的漲幅達到74%，該漲幅超過亞洲許多大型科技公司，反映出市場對其人工智能業(yè)務的高預期。而在美股市場，臺積電今年以來的股價漲幅更是超過80%，近日市值還短暫突破1萬億美元大關。
另外，今日有傳聞稱，近期荷蘭半導體設備制造商阿斯麥（ASML）與臺積電高層將展開2025年設備采購議價，阿斯麥不僅不降價，反而目標想調漲3%～5%。阿斯麥的底氣是看準臺積電需要阿斯麥的獨家技術，共同推進研發(fā)。
近日還有多家媒體稱，臺積電在2nm制程節(jié)點上取得了重大突破。不過，2nm工藝將繼續(xù)漲價。據(jù)報道，臺積電每片300mm的2nm晶圓的價格可能超過3萬美元，高于之前預期的2.5萬美元，為4/5nm晶圓價格的兩倍。另有報道稱，首個嘗鮮N2先進工藝的客戶，很可能是科技巨頭蘋果。
校對：廖勝超
