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【國慶擒牛寶典】“長跑冠軍”來了!“消費牛50強”出爐
來源:證券時報網作者:數據寶 郭潔2024-10-05 08:27

數據寶國慶特別策劃

《擒牛寶典》

“釣魚要到魚多的地方去釣魚”,消費股在各國的股市中都是穿越牛熊的“長跑冠軍”,出現過大量10年10倍牛股。本文為數據寶國慶特別策劃《擒牛寶典》第五篇——消費牛,50只穩增長消費牛股揭曉。

9月24日,一攬子重磅金融政策集中發布,超出市場預期。受此利好提振,A股主要指數集體飆升,消費板塊反彈幅度顯著高于其他行業板塊,重回A股市場“聚光燈”下。

兩大消費行業10年收益翻倍

一直以來,消費板塊長坡厚雪,是投資者眼中可以穿越牛熊的優質板塊。證券時報·數據寶梳理各行業過去10年的收益率,31個申萬一級行業中,過去10年有25個行業是上漲的,僅食品飲料和家用電器兩個行業的收益翻倍;收益率排名居前的行業中還包括社會服務、醫藥生物、汽車等大消費領域板塊。與同期滬深300指數的收益率相比,消費行業整體收益率顯著超越滬深300。

站在當前的市場環境下,多數機構認為拐點已至,逆風因素正在漸漸退去,A股有望迎來全面反攻期。截至9月30日收盤,申萬31個行業指數全線錄得上漲,美容護理、食品飲料行業位居漲幅前兩位,9月24日以來分別累計上漲41.89%和36.33%。

消費ETF霸榜

消費第一大板塊非白酒莫屬,白酒板塊規模最大的鵬華中證酒ETF已囊獲三連板。基金的強勢表現來源于貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖這3只權重股的支撐,二季度末數據顯示,該基金對這3股的持倉權重分別為15.97%、15.58%和11.73%,第四重倉股山西汾酒的權重是11.42%。

貴州茅臺從9月24日啟動大漲,目前已累計上漲38.56%;貴州茅臺節前最后一個交易日的成交額高達269.83億元,創歷史天量。2020年以來,共有3個交易日的貴州茅臺成交額在200億元之上,分別是2021年9月27日的232.71億元和2022年10月24日的202.18億元。五糧液自9月19日觸底反彈至今累計漲超50%;瀘州老窖同區間累計上漲49.67%。

近5個交易日,漲幅居前的行業類ETF被消費行業霸屏。華安中證申萬食品飲料ETF漲幅居首,近5日上漲41.96%;多只消費類ETF獲得市場資金大手筆凈流入。

旺季疊加政策頻出

催化低估值板塊揚眉吐氣

隨著國慶節長假的到來,各地促消費的政策再度加碼,上海發放消費券5億元,四川消費券投入超4億元。旅游消費熱情在十一假期集中爆發,攜程國慶首日數據顯示,假期第一天多地景區門票售罄,國內景區門票訂單量同比增長37%,民宿預訂量同比增長55%。假期首日出境游訂單量同比增長近四成。

此外,在消費品以舊換新政策面,根據市場監管總局近日發布的消息,市場監管總局等七部門印發《以標準提升牽引設備更新和消費品以舊換新行動方案》,重點圍繞汽車、家電、家居、新興消費等領域標準化新需求的115項國家標準目前已全部立項,并已發布30項。消費潛力有望持續釋放。

從估值來看,Wind大消費指數自2021年下半年以來持續震蕩下挫,從最高的3814.31點最低跌至今年2月初的1842.6點,跌幅超50%。該指數最新估值為23.52倍,整體處于近5年的15.35%分位點;若按照“9·24金融新政”發布前的估值點位來看,指數估值處于近5年的0.25%分位點。

展望后市,中信證券指出,消費后周期特征顯著,政策態度明確后的經濟修復預期,將積極帶動消費景氣回升預期。消費在經歷前期悲觀情緒釋放后目前估值仍處于歷史較低水位,而2024年第四季度起消費多數板塊基數壓力減緩下本身處于企穩拐點,建議積極對待政策轉向下的消費修復機會。

華泰證券表示,消費板塊當前估值處于底部區間,政策催化下未來戴維斯雙擊可期。多數消費龍頭2024年市盈率處于10倍至20倍,且機構配置比例較低,市場對于消費的悲觀情緒已得到較為充分地反映。展望后續,消費龍頭業績韌性較強,隨著政策組合拳提振市場信心,以及擴內需、促消費政策落地顯效,有望帶動消費板塊業績向好與估值持續修復。

四季度大消費勝率高

消費牛50強出爐

證券時報·數據寶梳理近10年的數據發現,受國慶假期、雙11購物節和春節等因素影響,多個消費類行業在第四季度中行情表現突出,上漲概率居前。

10月上漲幅度居前的五大行業分別是醫藥生物、電子、綜合、銀行、食品飲料,其中醫藥生物、電子行業的上漲概率均高達80%,平均上漲幅度分別為2.25%和2.57%。

A股中大消費領域涵蓋范圍較廣,數據寶梳理食品飲料、旅游、商貿百貨、醫藥商業、乘用車等領域個股共計600余只,并結合今年上半年盈利能力以及未來業績預期,根據以下條件梳理出消費牛50強榜單。

1.今年上半年歸母凈利潤大于1億元,且同比實現增長,凈資產收益率大于5%;2.超15家機構給予評級;3.機構一致預測2024年、2025年、2026年凈利潤均實現同比增長,且3年平均凈利潤增幅超過10%。

整體來看,消費牛50強個股中,包含比亞迪、山西汾酒、長城汽車、福耀玻璃等多只千億市值牛股。從估值角度來看,50強股票最新滾動市盈率中位數為24.2倍,賽輪輪胎、濰柴動力、兆馳股份等7只個股的最新市盈率均不足15倍。

根據機構一致預測,宋城演藝、賽力斯、立高食品、錦波生物、科沃斯等股的近3年業績增幅居前。

責任編輯: 吳曉輝
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