證券時報
吳家明
2024-10-16 17:06
隨著近日世界機器人大會的盛大召開，全球機器人技術的最新成果與未來趨勢匯聚一堂，不僅為全球科技界帶來了一場知識盛宴，也為中國機器人產業的蓬勃發展注入了新的動力。受此影響，近日A股市場中的機器人概念股表現活躍。其中，北交所的機器人概念公司雖然數量不算很多，但也有其獨特的區位優勢和產業基礎，因此吸引了市場的關注。
開源證券認為，隨著機器人產業景氣度的持續高漲以及商業化進程加速，北交所多家公司分布于機器人產業鏈的各個環節中，這些涵蓋機器人概念的公司有望迎來新成長機遇。
蘇軸股份切入機器人賽道
開源證券將北交所機器人概念相關標的分為三種類型：一是運動模塊相關的機械零部件以及結構件相關企業，代表企業為蘇軸股份（精密軸承）、鼎智科技（空心杯電機等）等；二是傳感器、控制器、電子連接等相關領域，包括奧迪威（超聲波傳感器）、樂創技術（控制器）等代表企業。三是機器人與自動化設備制造、集成領域，代表公司為機科股份（AGV）等。
蘇軸股份可謂最受關注的北交所機器人概念公司。公司是滾針軸承、圓柱滾子軸承和滾針的專業設計與制造公司，江蘇省高新技術企業，主要產品系列有沖壓外圈滾針軸承、沖壓外圈滾針離合器、圓柱滾子軸承、圓柱滾子離合器和球軸承組件、推力軸承、滾輪軸承、直線運動滾子導軌支承和滾動體等。
世界機器人大會召開之際，近日蘇軸股份也獲得機構調研。8月22日，蘇軸股份公告接待了國聯證券、華鑫證券、國元證券三家機構的調研。
在機構問及公司產品下游客戶主要是哪些行業時，蘇軸股份回應，公司生產的各類軸承系列產品廣泛應用于汽車的轉向系統、制動系統、扭矩管理系統、新能源電驅系統、發動機、變速箱和空調壓縮機等總成，同時還應用于工業自動化、高端裝備、機器人、工程機械、減速機、液壓傳動系統、電動工具、紡機、農林機械、航空航天、國防工業等領域。
對于機器人產品的主要客戶，蘇軸股份表示，公司軸承在工業機器人上應用多年，但供貨量較少，收入占比不高，正在加大拓展，部分已實現批量供貨，主要用于工業機器人關節部位。
蘇軸股份于8月19日發布2024年半年度報告，2024年上半年，公司實現營業收入3.58億元，比上年同期增長17.94%；實現凈利潤7400.65萬元，比上年同期增長33.99%。開源證券認為，蘇軸股份營收和歸母凈利潤均達單季度歷史新高，公司切入機器人和航空航天軸承賽道，帶來業務新的增長空間。
在開源證券看來，在機器人領域，減速器是機器人的核心零部件，軸承是減速器的關鍵零部件之一，其中特斯拉Optimus中共使用70個軸承，單臺人形軸承價值量預計在5432-10780元；單臺工業機器人軸承價值量在1095-2760元。蘇軸股份以機器人行業和航空航天行業為切入點，拓展新興賽道，特別是在機器人領域，公司主要配套工業機器人RV減速機、諧波減速機，應用于機器人關節部位，其中諧波減速器用超薄精密滾針軸承技術與國外產品性能指標一致。
方正證券也認為，公司繼續加快科技創新，提升與主機公司軸承的同步研發配套，立足開發高科技、高附加值的軸承產品和有價格競爭力的產品，同時進一步拓展其他行業的配套開發，如新能源汽車、航空航天、高端裝備工業、機器人行業等，其看好公司航空航天、機器人等新的業務增長點。
北交所還有這些相關概念公司
除了蘇軸股份外，北交所還有多家機器人概念公司也受到關注。
8月26日，威貿電子公告，8月23日迎來包括知名機構正圓投資、方正證券、萬和證券、湘財證券、華鑫證券、國泰君安證券、貝寅資本、開源資管、泰康資產、人保資管等16家機構的調研。
由于公司半年報提到有工業機器人項目的定點，機構希望公司介紹一下其工業機器人項目。對此，威貿電子表示，公司目前獲得的工業機器人線束項目定點，主要是應用于協作機器人。這類機器人用途十分廣泛，尤其是在制造企業有助于大幅提高生產效率。協作機器人所使用的線束組件產品十分復雜，因此單價也相對較高。該項目目前處于研發打樣階段。
威貿電子是一家集研發、生產、銷售、服務于一體的民營綜合型企業。專業生產各類電子線束、注塑產品、電感線圈、PCBA電子線路板以及代理銷售世界品牌連接器，其2024年半年報顯示，公司實現營收1.27億元，同比上升18.52%；歸母凈利潤2218.63萬元，同比上升18.68%；扣非凈利潤1971.79萬元，同比上升10.56%。
坤博精工于8月12日公告，獲得國信證券、廣東力量私募基金管理有限公司、冠亞投資控股有限公司、山東國泰平安投資管理有限公司、湖南正銀投資管理有限公司、蘇州一典資本管理有限公司等9家機構“登門”。坤博精工是一家專注于高端裝備精密成型零部件、單晶硅生長真空爐體的研發、生產和銷售的高新技術企業
對于工業機器人業務，坤博精工介紹，上半年工業機器人板塊因受到下游部分行業景氣度下行影響，因此整體情況不達預期。未來自動化和機器換人是市場發展趨勢，且國家出臺了支持設備更新和消費品以舊換新等相關政策，自動化、智能化成為了設備更新的主要方向。公司所涉及的產品主要是用于自動焊接生產線上的大型工業機器人，今年預計會有向好的趨勢。2023年之前公司因與子公司坤博新能源共用生產場地，導致自身產能受限，無法擴大工業機器人領域業務。今年隨著子公司的搬遷，該業務情況良好，訂單充足。公司在工業機器人業務方面與下游客戶始終保持良好合作關系，并積極開發智能科技領域的新客戶。
此外，北交所受到機構青睞的機器人概念公司還包括奧迪威、機科股份、漢鑫科技、豐光精密等。此前在6月份，豐光精密迎來了國金證券、河北銀行、農銀基金、中信保誠基金、中債資信5家機構的調研。公司深耕精密零部件制造行業二十余年，產品應用領域主要集中在半導體、工業自動化、汽車、軌道交通等行業，公司的下游客戶皆是行業知名品牌企業。
豐光精密介紹，諧波減速器是機器人、數控機床、半導體生產設備等高端裝備的核心零部件。受到勞動力成本持續提升，以及制造業轉型升級加速等因素影響，全球范圍內“機器換人”熱潮興起，機器人行業進入發展快車道，同步帶動諧波減速器市場需求持續釋放；同時，伴隨諧波減速器在高端數控機床、半導體制造設備、航空航天等非機器人應用場景的不斷拓寬，市場滲透率持續提升，產業規模也順勢增長。此外，近年來人形機器人理論基礎逐漸成熟，初具產業化條件。2023年來國內人形機器人利好政策頻出，政策大力支持人形機器人的創新發展和規模化應用，為推動人形機器人產業化落地提供良好保障，人形機器人行業有望在2024年逐步拉開量產序幕。人形機器人運動復雜、關節多，相較其他機器人而言需要使用更多數量的諧波減速器，有望帶動諧波減速器市場需求進一步釋放。
校對：李凌鋒
