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2025-01-17 21:51
1月17日，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場年度報告（2024年）》（下稱“報告”）。
報告指出，截至2024年末，銀行理財市場存續規模29.95萬億元，較年初增長11.75%，全年累計新發理財產品3.08萬只，募集資金67.31萬億元；持有理財產品的投資者數量達1.25億個，較年初增長9.88%，為投資者創造收益7099億元。
展望2025年，當前多數市場觀點認為，今年在“適度寬松”貨幣政策基調下，存款利率或將進一步下調，理財產品性價比也將進一步凸顯。中信證券預計，2025年理財產品規模有望突破33萬億元，其中固收+理財仍有望成為各大理財子發行的重點產品。
2024年理財產品平均收益率為2.65%
從規模來看，2024年理財市場逆轉了2023年全年的下降趨勢。
在各機構中，理財公司的市場份額由2023年末的83.84%進一步提升至2024年末的87.85%。銀行直營的理財產品規模則進一步下降，大型銀行、股份制銀行、城商行和農村金融機構的存續規模下降幅度分別為48.39%、22.22%、10.55%和6.06%。
信達證券日前在研報中指出，對大多數規模較小的銀行而言，退場轉代銷或為出路。自2021年底到2024年上半年末，86家中小銀行選擇退出理財市場。但“退場”并非意味著完全脫離理財市場，而是積極轉向代銷模式。2021年至2024年上半年參與代銷的中小銀行數量從97家激增至511家，增長幅度超過400%。
報告數據也指出，2024年，理財公司持續拓展母行以外的代銷渠道，已開業的31家理財公司中，2家理財公司的理財產品僅由母行代銷，29家理財公司的理財產品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。
此外，理財公司合作代銷機構數量持續增長，2024年12月全市場有562家機構代銷了理財公司發行的理財產品，較年初增加71家。
從具體理財投資收益情況看，2024年理財產品整體收益同比增長1.69%。其中，銀行機構累計為投資者創造收益1407億元；理財公司累計為投資者創造收益5692億元。2024年，理財產品平均收益率為2.65%。
支持實體經濟資金規模約21萬億元
在資產配置方面，去年理財產品的資產配置仍以固收類為主。報告顯示，2024年，理財產品投向債券類、非標準化債權類資產、權益類資產余額分別為18.60萬億元、1.74萬億元、0.83萬億元，分別占總投資資產的57.89%、5.42%、2.58%。
普益標準最新數據顯示，2024年12月債市整體維持震蕩走強態勢，固收類產品收益上升，全國銀行理財市場固收類產品過去三個月投資收益為0.76%，較上月上升16BP；過去六個月投資收益為1.26%，較上月上升9BP。
報告指出，理財產品充分發揮資金優化配置功能，通過多種途徑實現資金與實體經濟融資需求對接。截至2024年末，銀行理財產品通過投資債券、非標準化債權、未上市股權等資產，支持實體經濟資金規模約21萬億元。其中，理財資金為中小微企業發展提供支持超4.8萬億元。
新增個人投資者1097萬個
報告顯示，2024年，理財投資者數量維持增長態勢。截至2024年末，持有理財產品的投資者數量達1.25億個，較年初增長9.88%。其中，個人投資者數量較年初新增1097萬個，機構投資者數量較年初新增29萬個。
穩健型投資者仍是理財市場中的大多數。報告指出，截至2024年末，持有理財產品的個人投資者數量最多的仍是風險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比33.83%。
對比來看，風險偏好為一級（保守型）和五級（進取型）的個人投資者數量占比較年初均有所增加，分別增加1.86個和0.46個百分點。
校對：劉榕枝
