證券時報
王軍
2025-01-10 18:59
2024年A股跌宕起伏，同花順全A指數全年小幅收漲4.61%。作為資本市場重要參與者，私募基金業績表現如何？
私募排排網數據顯示，截至2024年12月底，在該網站有2024年業績展示的3084只私募產品（產品規模超1000萬元且成立于2024年之前）年度收益均值約為19.85%，收益中位數約為14.04%。
按照私募管理人的管理規模劃分，其中，百億私募旗下產品的收益均值和收益中位數均成功拔得頭籌，分別達到23.94%和15.09%；0-5億元、20-50億元以及5-10億元三個組別的私募旗下產品的收益均值和收益中位數均處于中間位置；而50-100億元和10-20億元兩個組別的私募旗下產品的整體表現則稍遜一籌，收益均值分別為15.72%和17.85%，收益中位數分別為12.71%和10.6%。
表格：2024年不同規模私募旗下產品業績表現情況數據來源：私募排排網、界面新聞整理
百億私募方面，據私募排排網數據，截至2024年12月底，在該網站有3只及以上產品展示業績的百億私募共有29家。按照投資模式劃分，量化私募占19家，主觀私募占6家，“主觀+量化”私募占4家，共有21家私募2024年度的平均收益率超過了10%。
表格：2024年度百億私募收益排名數據來源：私募排排網、界面新聞整理
不管是按照收益均值還是收益中位數來看，知名財經大V但斌掌舵的東方港灣投資都是當之無愧的2024年度百億私募收益冠軍，公司旗下有業績展示的70只產品的年度平均收益率為60.59%，收益中位數為61.18%。
從但斌過往的公開發言中不難看出，重倉美股英偉達（NVDA）或是東方港灣投資2024年業績表現突出的重要原因。2024年6月但斌曾在某論壇上透露，公司是全力以赴（投資人工智能領域），都是頂格購買的。現在英偉達的倉位已經占到45%-50%，因為它漲得比較多，自己一股都沒動，而且有錢還會繼續買進。同花順數據顯示，2024年全年英偉達股價暴漲171.36%。
值得一提的是，此前東方港灣投資曾以接近22%的平均收益率奪得私募排排網2023年度百億私募收益冠軍，如今公司再度蟬聯百億組私募冠軍，也打破了行業多年以來冠軍私募次年經常業績變臉的“魔咒”。
以多資產策略為核心的樂瑞資產以34.1%的平均收益率奪得2024年度百億私募收益亞軍，不過公司旗下產品同期的收益中位數只有15.09%。樂瑞資產成立于2011年4月，公司專注于宏觀和固定收益兩大投資策略，產品主要為宏觀、強債和純債三大系列。雖然旗下產品2024年業績表現突出，但是樂瑞資產卻并未積極發行新產品，中基協數據顯示，公司旗下一共備案了142只產品，其中最近三年多僅備案了3只新產品。
寬德私募以31.23%的平均收益率在2024年百億私募收益總榜單上排名第三，公司也是該年度百億量化私募收益總冠軍。寬德私募成立于2014年11月，公司首席投資官徐御之擁有多年中國金融市場一線量化交易經驗，聯合創始人馮鑫曾于SAC、BNP Paribas等美國一流投資機構任基金經理。2023年寬德私募曾以12.06%的平均收益率在私募排排網該年度百億私募收益榜單上位列第五。
此外，2024年內新晉百億量化私募量派投資、磐松資產，老牌百億量化私募鳴石基金，還有主觀+量化策略的玄元投資和進化論資產等去年的平均收益率也都超過了20%。
需要注意的是，雖然2024年百億私募整體的收益表現更優，但是具體到單家私募的平均收益表現來看，很多中小私募的“成績單”反而更亮眼。
私募排排網數據顯示，在50億元以下的4個不同規模組別的收益前十強榜單中，一共有20家私募2024年度的平均收益率均超過了50%，其中前三甲的年度平均收益率更是都超過了100%。
表格：2024年不同規模私募收益前十榜單中收益均值超過50%的私募名單（50億元以下）數據來源：私募排排網、界面新聞整理
其中，管理規模居于10-20億元區間的謝諾辰陽、寧波澤添2024年度的平均收益率分別高達123.97%和110.83%；管理規模居于5-10億元區間的止于至善投資年度平均收益率也高達119.21%。
謝諾辰陽成立于2014年3月，公司以PE產業思維投資新經濟產業，堅持長期價值投資的核心理念，是謝諾投資集團旗下證券私募平臺，后者直接和間接合計持有公司59.52%的股權。公開資料顯示，謝諾投資集團深耕新經濟產業投研，一二級市場管理規模過百億元人民幣。
寧波澤添成立于2015年10月，需要注意的是，公司旗下在私募排排網有業績展示的3只產品2024年度收益差距巨大，分別為327.51%、11.87%和-6.89%。
止于至善投資則曾因為在2023年6月宣布由“AI獨管產品”一戰成名，不過僅一天之后公司又改口稱賽博坦（AI）并非主要用于交易，未來將直接應用于公司的所有在管基金。在今年年初發布的投資展望中，止于至善投資表示2025年公司的航向是大規模出海攫取全球紅利，主要嘗試“捕獲”個股阿爾法+國家（地區）貝塔，并通過衍生品，盡可能有效對沖不確定性，用預防取代預測，增強整個投資組合的反脆弱性，構建AI時代的反脆弱投資組合。
此外，管理規模不足5億元的相生資產和同威投資2024年的平均收益率分別為95.72%和95.31%，并且這一規模區間內排名前十的私募平均收益率都超過了62%，另有福建滾雪球、明睿（北京）私募等其他多家私募2024年度的平均收益率也都在50%以上。
