證券時報網
2025-01-09 10:37
人形機器人持續火熱！
1月8日，在A股市場上，人形機器人概念股集體大漲，截至收盤，兆威機電、南京化纖等近10股漲停或漲超10%。
此前，人形機器人領域傳出多則利好消息。日前，中共中央、國務院發布《關于深化養老服務改革發展的意見》。其中提出，研究設立養老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產品研發應用。
另外，特斯拉CEO馬斯克最新透露，未來幾周內，可能會更新Optimus（人形機器人擎天柱）；英偉達創始人黃仁勛在CES上表示，機器人領域將迎來ChatGPT時刻。
華泰證券指出，無需擔心機器人沒有應用場景，市場一直處于高需求低供給的情況中，高智能的人形機器人供給有望創造自己的需求，有望在較為標準的ToB場景中率先應用。
人形機器人概念股大漲
最近兩天，人形機器人概念股持續活躍，1月7日，人形機器人板塊大漲3.7%；1月8日，人形機器人板塊繼續領漲，截至收盤，該板塊漲幅接近3%，兆威機電、瑞芯微、南京化纖、愛仕達、麥迪科技等近10股漲停或漲超10%，禾川科技、斯菱股份漲幅超過8%，拓斯達、北特科技、奧比中光、柯力傳感、江蘇雷利漲幅均超過7%。
從消息面來看，這個板塊近期利好消息不斷。1月7日，據新華社消息，中共中央、國務院發布《關于深化養老服務改革發展的意見》。其中提出，加快養老科技和信息化發展的應用。研究設立養老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產品研發應用。
同一天，英偉達CEO黃仁勛在拉斯維加斯的CES展會上發布了一系列以AI為核心的產品，從為機器人和自動駕駛汽車提供動力的AI軟件，到可以放在辦公桌上的新型AI超級計算機，闡述了英偉達的未來愿景。
黃仁勛在會上發布了“世界基礎模型”NVIDIA Cosmos，該模型可以生成逼真的視頻，可用于訓練機器人和自動駕駛汽車，成本遠低于使用傳統數據。黃仁勛稱，機器人的“ChatGPT時刻”即將到來，但在此之前，Cosmos模型還需要更多的數據。Cosmos將以“開放許可證”（open license）的形式提供，類似于被廣泛使用的Meta Platforms的Llama3語言模型。黃仁勛說：“我們真的希望Cosmos能成為機器人和工業AI領域的Llama3。”
除了Cosmos，英偉達還展示了用于訓練人形機器人的Isaac GROOT Blueprint。該軟件連接到蘋果的Vision Pro頭顯，允許開發人員執行和記錄他們想要教機器人的特定動作。然后，Isaac GROOT Blueprint將這些動作進行合成，根據開發人員的原始動作為機器人提供一組龐大的動作。之前，工程師們不得不通過執行一些重復的動作來教人形機器人移動，這是一件相當耗時的事情。如今，有了Isaac GROOT Blueprint，開發人員將能夠減少創建未來人形機器人系統所需的時間。
另外，當地時間1月7日，馬斯克在最新一次游戲直播時透露，“未來幾周內，我們就可能會更新Optimus（人形機器人擎天柱），它的進展非常順利，團隊做得很棒。”從馬斯克之前的表態來看，這次更新或許并不普通。馬斯克曾在去年6月的特斯拉股東大會上表示，2024年底至2025年初，Optimus將進行“重大的硬件改版”，且在2025年進入限量生產階段，屆時或將有超過1000臺Optimus機器人在工廠內試運行。
產業發展提速，市場空間巨大
2024年，全球科技巨頭在人形機器人領域取得顯著進展。特斯拉Optimus展示了其先進的運動控制能力，2025年計劃量產千臺以上。Figure與OpenAI合作，其新一代機器人已在寶馬工廠投入使用。挪威1X推出NEO家用機器人，英偉達發布仿真平臺，OpenAI重啟人形機器人布局。國內方面，字節跳動、華為等公司也積極布局，智元機器人已量產千臺左右人形機器人。
華泰證券認為，無需擔心機器人沒有應用場景，市場一直處于高需求低供給的情況中，高智能的人形機器人供給有望創造自己的需求。長序列復雜任務的執行成功率是機器人智能化水平的衡量標準，人形機器人有望在較為標準的ToB場景中率先應用。
目前人形機器人的平衡、運動能力普遍達到較為成熟的水平，制約行業進一步放量的核心因素在于訓練，特別是實現進一步能力泛化的訓練。光大證券認為，根本原因在于，與文本、圖片等海量資源不同，高質量的機器人運動素材較為稀缺。目前，光大證券仍將2025年定義為人形機器人的能力成熟之年，即通過大規模的場景部署實現訓練素材的富集，并進一步反饋至機器人能力端。在此期間，密切關注規模化部署的完成、訓練方法的創新、節點性成果的取得，以及由此帶來的行業催化。堅定看好人形機器人產業，立足硬件技術路線與各廠商進展。
國海證券表示，2024年，國內人形機器人行業經過技術積累+政策刺激，復合影響因素的傳導效應開始顯現。2025年，廠商相繼入場機器人本體制造，大廠持續布局AI 大模型，全行業加速人形產業鏈建設和商業化、量化落地，上游需求等待放量，維持對人形機器人行業“增持”評級。上海證券指出，近期產業端迎來密集催化，人形機器人產業鏈發展進一步提速，人形機器人進入工業場景，已經成為國內外確定性較高的應用趨勢，2024年是人形機器人商業化元年，人形機器人商業化落地可期，建議關注受益的國內零部件廠商，后續建議關注人形機器人產業鏈相關事件催化：Optimus的最新進展更新、人形機器人國內外廠商的成果發布等。
萬聯證券也認為，2024年是人形機器人發展的加速之年，2025年有望迎來商業化量產元年。特斯拉、Open AI、華為等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入有望驅動行業迭代加速并不斷突破，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，帶來巨大的市場空間。目前，成本仍是制約人形機器人大規模普及應用的重要因素之一，建議關注受益于行業未來大規模應用及具備競爭優勢的優質企業。
校對：楊舒欣
