證券時報網
康殷
2025-01-07 21:59
2023年8月創業板過會的凝思軟件，最終撤回上市申請。
1月5日深交所公告，因北京凝思軟件股份有限公司（簡稱“凝思軟件”）及其保薦人撤回發行上市申請，根據規定，深交所決定終止其發行上市審核。
凝思軟件服務于國家關鍵信息基礎設施安全能力建設，始終致力于操作系統的研發，并以此為基礎開發圍繞操作系統的系統功能軟件和云計算產品等。凝思軟件擁有以操作系統自主構建及實現系列技術、“凝思固域”安全子系統為代表的核心技術。公司創始人宮敏博士，自20世紀90年代開始研究操作系統及其安全子系統，為公司核心技術和產品開發奠定了重要基礎。
凝思軟件基于Linux自主構建的凝思安全操作系統，所采用的技術路線不依賴任何國外商業主體控制的開源項目，不受國外操作系統廠商的“斷供”、“閉源”等影響。經中國電子學會評定，凝思軟件自主開發的“凝思固域”是全球規?；渴鸬娜驦inux配套安全模塊之一，其中“基于標記的進程強制行為控制方法”和“基于強制能力控制的無root運行模式”達到國際領先水平。
我國操作系統國產化率較低。根據億歐智庫數據，2022年，我國操作系統國產化率不足5%。2021年，我國《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》、《“十四五”軟件和信息技術服務業務發展規劃》等國家政策發布，以操作系統為代表的基礎軟件成為我國聚力攻堅、重點引導的方向，在操作系統等領域加速發展自主可控的國產替代產品，已經成為不可逆轉的發展趨勢。
自成立以來，凝思軟件深耕于電力行業，與該行業用戶建立了長期、穩定的合作關系。根據賽迪顧問數據，2021年，凝思軟件在中國電力行業服務器操作系統的市場份額為26.9%，在國產廠商中排名第一。同時，凝思軟件已逐步將電力行業積累的產業化經驗拓展延伸至通信、軌道交通、金融等行業，為電信運營商、國鐵集團、國有大型商業銀行等客戶提供產品和服務。
業績方面，2020年至2022年，凝思軟件實現營業收入分別為1.42億元、1.72億元、2.1億元；凈利潤分別為1.02億元、9872.29萬元、1.21億元。
值得注意的是，凝思軟件客戶集中度較高。2020年至2022年，凝思軟件操作系統及相關產品主要面向電力行業，并逐步向通信、軌道交通、金融等大型基礎行業延伸，其中電力行業收入占比分別為99.31%、98.32%和96.87%。上述行業的市場參與者主要為大型國有企業，市場集中度較高，從而導致公司的客戶集中度較高，報告期各期，凝思軟件前五大客戶的收入占比合計分別為75.03%、71.07%和65.49%，國家電網的收入占比分別為52.41%、47.39%和44.38%，集中度較高。
回顧其上市歷程，2022年12月，凝思軟件創業板IPO獲受理，公司原計劃募資7.93億元，用于多業務場景操作系統升級及產業化項目，生態軟件、云計算產品研發及產業化項目，業務支持及營銷服務中心建設項目。2023年8月凝思軟件創業板IPO過會，但此后公司未有提交注冊。過會近一年半后，凝思軟件最終撤回上市申請。
