證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-01-07 21:59
1月6日早盤A股小幅震蕩，截至發(fā)稿，滬指翻紅，深證成指漲0.77%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.78%。主題概念股活躍。
富時中國A50指數(shù)期貨在上一交易日夜盤收漲0.19%的基礎(chǔ)上高開，盤中急跌翻綠，一度跌逾1%，截至發(fā)稿，跌幅收窄至0.39%。
今日人民幣一度拉升，截至發(fā)稿，美元兌離岸人民幣報7.3498。金融時報文章指出，近日，中國人民銀行工作會新聞稿和貨幣政策委員會例會新聞稿都突出了穩(wěn)匯率的內(nèi)容，還有媒體報道央行將新增發(fā)行香港人民幣央票，這都顯示了央行維穩(wěn)匯率的決心。未來人民幣匯率完全有條件保持基本穩(wěn)定，將保持雙向浮動。
CPO概念異動拉升
抗流感概念延續(xù)強勢，魯抗醫(yī)藥2連板，一品紅、哈藥股份、新華制藥、亨迪藥業(yè)、金石亞藥高開超5%。消息面上，1月5日，據(jù)中國疾控中心最新數(shù)據(jù)，目前流感病毒陽性率持續(xù)上升，其中99%以上為甲流。
CPO概念異動拉升，劍橋科技直線拉升漲停，中際旭創(chuàng)、太辰光、新易盛、天孚通信、景旺電子、生益電子等跟漲。消息面上，國家發(fā)展改革委、國家數(shù)據(jù)局、工業(yè)和信息化部等印發(fā)《國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》的通知。
算力電源概念逆勢活躍，中恒電氣走出10天5板，此前順鈉股份7連板，華塑科技20cm漲停，三變科技、上能電氣、英威騰等跟漲。
白酒股走弱，皇臺酒業(yè)一度跌停，順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒、今世緣均跌超4%，古井貢酒、迎駕貢酒跌近3%。
AI眼鏡概念股集體下挫，國光電器、亞世光電、美格智能跌停，華燦光電觸及20cm跌停，潤欣科技、博士眼鏡、雷柏科技、瀛通通訊、億道信息跌超7%。
電光科技拉升觸及漲停，盤中再度上演“地天板”。
券商：當(dāng)前正處于政策空窗期
中國物流與采購聯(lián)合會今天（6日）公布2024年12月份全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)。指數(shù)連續(xù)兩個月小幅上升，全球經(jīng)濟保持弱勢恢復(fù)態(tài)勢。2024年12月份，全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.5%，較上月上升0.2個百分點。指數(shù)連續(xù)2個月小幅上升，并創(chuàng)下2024年下半年以來新高，全球制造業(yè)保持平穩(wěn)趨升的態(tài)勢。
中信證券研報表示，宏觀基本面并不是本輪市場下行的主因。當(dāng)前正處于政策空窗期，經(jīng)濟基本面整體平穩(wěn)。PMI仍處榮枯線之上，以舊換新政策如期延續(xù)，宏觀流動性仍合理充裕，匯率不會出現(xiàn)超調(diào)風(fēng)險。歲末年初的集中調(diào)倉，或?qū)е铝吮据喪袌鱿滦小ｎA(yù)計春節(jié)后市場開始醞釀春季攻勢。從風(fēng)格配置來看，預(yù)計純粹的小盤風(fēng)格難以延續(xù)，大盤價值風(fēng)格占優(yōu)；從板塊配置來看，建議繼續(xù)采用紅利+主題的杠鈴策略，并更偏向紅利，同時密切關(guān)注醫(yī)藥板塊政策催化。
國泰君安研報分析稱，由于目前還缺乏增長預(yù)期假設(shè)，因此股指估值和點位的高度取決于流動性（樂觀者數(shù)量）與風(fēng)險偏好（樂觀水平）。隨著風(fēng)險的釋放，也會出現(xiàn)防守反擊的機會，預(yù)計農(nóng)歷春節(jié)之前股指將企穩(wěn)，并伴隨節(jié)后流動性的回補、地方兩會產(chǎn)業(yè)預(yù)期以及全國兩會的政策預(yù)期，推動春節(jié)到兩會期間股市展開反彈。
中國銀河證券研報表示，當(dāng)前A股市場估值處于歷史中等水平，一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟基本面呈逐步改善態(tài)勢。另一方面，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)后，美國對華政策面臨較大不確定性，短期帶動投資者風(fēng)險偏好下降，但中長期看，中國經(jīng)濟基本面和A股盈利情況主要取決于國內(nèi)政策加力方向與政策力度。展望后市，A股有望震蕩上行。
配置方面，重點關(guān)注以下幾個領(lǐng)域：（1）基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。（2）涉及大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的“兩新”主題。隨著消費品以舊換新工作持續(xù)推進(jìn)，帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長，有利于帶動業(yè)績復(fù)蘇，同時，大消費板塊目前估值處于歷史中低水平，投資價值較高。（3）繼續(xù)看好避險屬性較強的紅利板塊，重點關(guān)注央國企。
中泰證券研報表示，當(dāng)前市場利率持續(xù)下探，使得央國企整體風(fēng)險溢價上升。紅利類資產(chǎn)當(dāng)前估值具備較高的長期投資性價比。風(fēng)險方面，未來險資等長線資本持續(xù)入市，且國資基金容錯率提高，均會帶來長線投資資金的流入。這其中符合財政防風(fēng)險、安全方向的低位銀行股，公用事業(yè)等板塊值得關(guān)注。“硬科技”或是財政政策的主要投入方向之一。這其中，以軍工、無人機、機器人、商業(yè)航天為代表的“硬科技”方向或?qū)⑹?025年起彈性最大的全球產(chǎn)業(yè)方向。
