證券時報網
李映泉
2025-01-07 21:59
證券時報記者 王小芊
2024年，ETF市場迎來了爆發式增長，新發規模突破千億大關，多款重量級產品相繼上市，展現出強勁的發展勢頭。
業內專家指出，多個重點ETF的成功募集，反映出投資者對指數化投資需求的持續增長。以中證A500ETF和中證A50ETF系列產品為例，相關產品的陸續發行，不僅豐富了市場選擇，也進一步鞏固了ETF在市場中的地位。同時，紅利主題ETF和特色跨境ETF的推出，滿足了投資者多元化配置的需求，推動了ETF市場的繁榮發展。
展望未來，隨著監管政策的支持和市場需求的不斷提升，ETF市場有望繼續保持良好的增長態勢。基金公司將進一步優化產品結構，創新投資策略，力求為投資者提供更加豐富和高效的投資工具，助力市場的健康穩定發展。
ETF新發規模破千億
重量級產品相繼發行
以基金成立日口徑計算，2024年ETF新發總規模達1217.31億元。其中，規模最大的ETF為東財中證1~3年國債ETF，募集金額高達60億元；緊隨其后的是博時上證30年期國債ETF，規模為48.12億元。全年新成立的ETF平均規模為7.2億元，即使是規模最小的ETF，也成功募集了2.02億元。
2024年，多款重量級ETF相繼發行，并取得了理想的募集成績。
首先，三批中證A500ETF陸續亮相。2024年9月5日，首批10只中證A500ETF迅速完成從產品上報到正式發售的全流程，并于9月10日正式上線。首批產品推出后，市場對中證A500指數的關注持續升溫，相關ETF聯接基金和指數基金發行也穩步推進。
2024年11月5日，第二批12只中證A500ETF正式發行，市場反映依然火爆。兩批共22只中證A500ETF的首次募集規模約為462億元。12月10日，來自9家基金公司的第三批中證A500ETF正式獲批，使中證A500ETF的獲批產品總數增至31只。
此外，10只中證A50ETF也在2024年陸續成立。其中，平安中證A50ETF、大成中證A50ETF和華泰柏瑞中證A50ETF的規模均達到20億元，摩根中證A50ETF、銀華中證A50ETF、華寶中證A50ETF等規模也超過10億元。
2024年末，5只上證180ETF正式成立。其中，興業上證180ETF、南方上證180ETF的募集規模較大，前者募集金額為12.67億元，后者募集金額為12.63億元。
紅利主題ETF也是2024年發行的重點，共有18只紅利ETF成功募集成立。其中，廣發中證國新港股通央企紅利ETF、景順長城中證國新港股通央企紅利ETF、南方中證國新港股通央企紅利ETF和泰康中證紅利低波動ETF分別募集11.65億元、11.25億元、11.10億元、9.01億元。
2024年，一些特色產品也獲得成功發行。例如，南方基金的南方東英沙特阿拉伯ETF、華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF分別募集6.34億元、5.90億元。沙特ETF采用滬港互掛形式，通過投資互掛標的ETF，實現對富時沙特阿拉伯指數的緊密跟蹤。
存量ETF超千只
總規模達3.7萬億元
截至2024年年底，以基金成立日口徑計算，存量ETF總數達到1046只，較2023年底增加149只。具體來看，股票型ETF中，規模指數ETF、主題指數ETF和跨境ETF分別增加了57只、34只、31只。相比之下，債券型ETF僅增加了1只，而風格指數ETF、商品型ETF及貨幣型ETF則未有新增。
在規模方面，2024年年底存量ETF的總規模達到3.7萬億元，較2023年年底增長了1.7萬億元。其中，股票型ETF占比高達77.5%，其中規模指數ETF中占據58.7%的份額。此外，跨境ETF和主題指數ETF的占比分別為11.38%、11.26%。
從絕對凈值來看，截至2024年12月31日，華泰柏瑞滬深300ETF的管理規模達到3596億元，位居第一。易方達滬深300ETF為2463億元，華夏滬深300ETF為1640億元，華夏上證50ETF為1515億元，嘉實滬深300ETF為1564億元。
在規模變動方面，華泰柏瑞滬深300ETF全年份額增長了519億份，位居首位。易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF和易方達上證科創板50ETF的份額增長也比較明顯。
2024年，部分“巨無霸”ETF也在規模上實現了歷史性的突破。以華泰柏瑞滬深300ETF為例，2024年3月12日，華泰柏瑞滬深300ETF規模突破2000億元大關；9月24日，該ETF規模突破3000億元，成為公募行業首只規模超過3000億元的ETF；10月8日，華泰柏瑞滬深300ETF的最新管理規模超過4000億元，創下歷史新高。
行業持續創新
產品體系進一步豐富
中信證券研究所指出，在新“國九條”政策引領下，ETF配置展現出巨大的發展潛力。隨著市場波動的加劇，ETF市場規模穩步提升。資金流向方面，“贖主動買ETF”逐漸成為長期趨勢。自2021年以來，成長風格持續走弱，主動權益產品的超額收益轉為負值，這進一步體現了ETF在投資性價比上的優勢。
華泰證券研究所認為，中長期來看，ETF的費率仍有下行的趨勢，頭部公司憑借更強的規模效應和成本優勢處于有利地位；而中小公司則可以在行業主題、Smart Beta（智能貝塔）和指數增強等領域進行差異化布局。自2024年7月公募傭金新規實施以來，ETF的首發銷售與激勵模式得到了重塑，買方投顧成為行業轉型的新趨勢，部分券商已經積極進行相關布局。
2024年下半年以來，ETF產品的推出速度顯著加快，監管層持續為行業“開綠燈”。統計數據顯示，自2024年9月以來，ETF基金從獲批注冊到發行公告的平均間隔時間大幅縮短。同時，證監會表示將繼續推進市場、機構和產品的全方位制度性開放，支持推出更多跨境ETF產品。
展望未來，華泰證券研究所認為，跨境ETF產品的推出將進一步加大，產品體系將進一步豐富和完善。2024年11月7日，證監會副主席李明在上海證券交易所國際投資者大會上致辭，強調將堅定不移地推進資本市場對外開放。目前，中日、中新、深港、滬港等ETF互通機制已相繼開通并順利運行，累計推出了24只ETF互通產品。
