證券時報網
鐘恬
2025-01-03 23:33
12月30日，有“港版淡馬錫”之稱的香港投資管理公司（簡稱“港投公司”）公布了“新資本投資者入境計劃（CIES）”（簡稱“新計劃”）中投資組合的具體細節，并任命四家機構為該投資組合的基金經理，分別是Betatron Venture Group、英諾天使基金、概念資本及慧科科創投資。
根據港投公司最新估算，該投資組合截至今年年底的規模至少為6億港元，將會平均分配予上述獲選基金經理，并于2025年首季啟動有關投資工作。根據這四家投資機構提交的投資方案，他們建議的投資主題包括低空經濟、智慧生活科技和智能文娛體驗等。
預計“投資組合”規模至少6億港元
新資本投資者入境計劃是香港最新推出的投資移民政策，旨在吸引外資和促進經濟發展。根據這個計劃，投資者需要在香港投資至少3000萬港元。該計劃于2024年3月1日正式重啟接受申請，并且進行了一系列的優化，包括容許投資住宅物業等。
12月5日，香港財經事務及庫務局副局長陳浩濂在立法會會議上表示，新計劃接受申請后，廣受不同界別有意來港投資和發展的投資者歡迎，截至11月底已接獲超過700宗申請，預計可為香港帶來投資超210億港元。
值得注意的是，新計劃中，合資格申請人須投資最少3000萬港元于獲許投資資產，當中300萬港元將投放在“投資組合”。而港投公司將成立及監督管理該投資組合，相關資本將投放在加速推動正在成形及發展初階的前沿產業或嶄新應用。
今年11月，港投公司就為新計劃下首批配置資金的投資組合公開物色基金經理及相關的服務供應商。港投公司方面表示，在向市場公開招募之后，市場反應踴躍，各機構的提案書所提倡的投資領域也頗具潛力，展示了高質量產業發展趨勢。
根據港投公司最新估算，投資組合截至今年年底的規模至少為6億港元，將會平均分配予上述獲選基金經理，并于2025年首季啟動有關投資工作。港投公司將密切監督投資組合的運作，并會適時公布往后安排。
四位“管家”或聚焦低空經濟等領域
再來看看這四位新當選的“管家”是何許人也？
公開資料顯示，?Betatron Venture Group?是一個由投資者、企業家、初創企業、導師和校友組成的機構，專注于投資早期階段的B2B科技公司。該機構自2016年成立以來，已經進行了多筆成功的投資，涉及多個領域的創新企業。例如，Betatron Venture Group領投了新加坡云通信服務提供商Toku的A+輪融資。所投資領域涵蓋供應鏈管理、社區電商和埃及電商平臺開發等。?
而概念資本即MindWorks Capital，是一家2013年發端于香港、定位早期科技投資的機構。
就在今年10月，概念資本完成了第四期基金的募集，LP包括主權財富基金、大學捐贈基金、資產管理公司、家族辦公室以及多位亞洲新經濟企業家。該機構投資策略特點是：重押Chinese founders，連續7輪投資貨拉拉便是最典型的代表。據悉，該機構投資于泛亞洲的基金總管理資產規模已超14億美元，其一期基金DPI超過15，二期MOIC（投資回報倍數）為10倍。
英諾天使基金則在國內廣為熟知，該機構由李竹等清華校友于2013年4月發起創建，重點關注新能源、先進制造（半導體、機器人、航空航天等）、新一代信息技術、生命科技等領域，主要投資天使期、Pre—A階段。今年3月，英諾科創二期基金宣布已完成規模超10億元的募集。截至目前，英諾已投創業項目超過500個，管理基金規模達到數十億元。據英諾創始合伙人李竹介紹，一期基金預計2025年DPI超過1。
慧科科創投資，其于2014年成立于香港，專注互聯網經濟、金融科技、機器人、醫療科技、自動駕駛、人工智能等領域的投資。據悉，慧科科創投資發展經歷了兩個階段：早期聚焦于美國、以色列、中國香港及內地的種子輪項目，目前正在陸續退出；后期獲得香港證監會發出的資產管理（第9類）牌照，并與香港特區政府科創創投基金合作投資項目，主要關注金融科技、企業解決方案及ESG三個領域。
不難看出，上述基金過去都具有較好的投資業績，投資視野不僅局限于國內，還包括海外先進技術和模式。談及本次投資組合遴選基金經理，港投公司首席執行官陳家齊早前表示，選擇基金經理的標準是他們必須對香港有濃厚的興趣，而不一定要求他們來自香港。她進一步指出，基金經理需要提出兩個新的投資主題，并在每個主題下設立投資組合，同時基金經理需要對這些組合進行自我投資，共同承擔投資風險。
港投公司表示，參與本次遴選的基金經理在提案中都提出了在香港擴展業務的具體計劃，展現了對香港長期發展的承諾，并有明確的投資策略。他們建議的投資主題包括低空經濟、老年生活科技和智能文化娛樂體驗等。
已出手多個明星項目 打造港版耐心資本
港投公司是香港特區行政長官李家超在《2022年施政報告》中宣布設立、由香港政府全資擁有的公司，管理香港增長組合、大灣區投資基金、策略性科創基金和共同投資基金，初始管理規模為620億港元。港投公司作為政府主導的投資公司首次在香港出現，因此，其也被稱為“港版淡馬錫”。
跟一些海外主權基金單純尋求財務回報的策略不同，港投公司的首要任務是要通過投資推動企業更多層次落戶香港，更多維度推動香港的科創發展。香港財政司司長陳茂波12月13日在一場論壇上宣布，港投公司至今已投資超過80個科創項目。這些項目主要集中在硬科技、生命科技以及新能源、綠色科技三個關鍵領域，與香港特區政府推動科創發展的方向高度契合。
自今年6月以來，港投公司頻頻出手，首先是與AI獨角獸公司思謀科技簽約，成為其成立以來的第一筆公開投資。同月，港投公司還投了生命科學基礎大模型平臺百圖生科；7月與人形機器人公司“銀河通用”簽約；8月再次與泰國電動車企業Spark達成合作。
陳家齊表示，接下來港投公司的投資主題初步鎖定在硬科技、生命科技、新能源科技。與此同時，港投公司的定位也進一步明確，一方面是發揮其資本引導和杠桿市場的力量，吸引科企落戶、讓它們更深度扎根香港，助力香港加速建構更蓬勃的策略產業生態圈；同時尋求合理的長遠整體財務回報。
值得注意的是，港投公司旗下規模300億港元的共同投資基金被外界視為香港版“政府引導基金”。深圳一家早期投資機構負責人對記者表示，相比內地城市的政府引導基金，香港的招商策略對返投的要求彈性更大一些，“沒有硬性要求投資香港當地，也不強制性要求公司搬到香港，但希望研發團隊設在香港。”
李家超在今年10月發布的《2024年施政報告》時指出，將加大投資和引領市場資金，革新政府投資科創產業的思路，而港投公司則是其中的主力軍——發揮耐心資本的力量，繼續引導和杠桿市場的資金，合力吸引科創企業落戶和扎根香港。
責編：岳亞楠
校對：高源
