證券時報網
張智博
2024-12-28 00:47
林泰新材今天正式登陸北交所，成為北交所第261家公司。該股延續北交所近期的賺錢效應，上市首日大漲2.45倍，成交額4.33億元，換手率51.88%。值得一提的是，林泰新材此次IPO的網上中簽率為0.03％，創下北交所的歷史新低。
近期北交所新股發行仍然維持適當節奏，申萬宏源研究認為，自2024年9月二級市場交投活躍度迅速抬升以來，北交所新股發行數量維持每月3家的適當節奏且新股市場熱度也迅速抬升，新股申購收益率可觀，積極看好明年北交所新股市場的一二級投資機會。
上市首日表現超市場預期
自10月份以來，北交所新股在上市首日均表現強勁，漲幅均超過2倍，新股申購收益率高企，今天上市的林泰新材也不例外。
“林泰新材由于發行股數極低，所以創下了0.03%的北交所歷史最低配股率，受流通老股占比過半的制約，其今天上市首日收盤245.11%的漲幅表現強于市場預期的，成交金額4.33億元也符合市場預期。”資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南說。
林泰新材本次公開發行股票585萬股，發行后總股本3900萬股，發行價格19.82元/股，新股募集資金總額1.16億元。本次公開發行成功引入東吳證券林泰新材員工參與北交所戰略配售集合資產管理計劃、東吳證券股份有限公司、深圳市中納資本投資管理有限公司共3名戰略投資者。
林泰新材是一家專業從事汽車自動變速器摩擦片研發、生產和銷售的專精特新企業，系國家高新技術企業。公司主要產品是應用在汽車自動變速器中的自動變速器濕式紙基摩擦片和對偶片，屬于汽車傳動系統的核心部件。公司已通過汽車行業質量管理體系IATF16949認證，憑借公司優異的產品性能，在汽車核心零部件自主的大趨勢下，公司已與多家國內主要的自動變速器廠商或整車廠建立了穩固的供貨關系，包括上汽變速器、萬里揚、東安汽發、吉利變速器、南京邦奇、盛瑞傳動、藍黛變速器以及比亞迪等。
林泰新材是國內少數為乘用車批量配套提供濕式紙基摩擦片的公司，具有先發優勢。我國自動變速器摩擦片市場份額大部分被美日企業占據，2022年林泰新材市場份額為4%，排名第三。截至2024年11月7日，公司擁有專利61項，其中發明專利6項，實用新型專利55項。公司核心技術與國際先進企業發展水平一致，已運用于主流的自動變速器中。
公司產品應用在傳統能源汽車領域穩健增長，新能源汽車領域快速提升。2021年至2024上半年，公司在DHT和DET領域的銷售金額合計占比分別為1.04%、2.07%、3.33%和22.53%，逐年快速提升。在新能源汽車領域，公司對吉利汽車、長城汽車和上汽集團的銷售收入大幅提升，且2024年2月開始為比亞迪DMi插電式混合動力汽車提供產品，2024年1—6月，公司新能源乘用車領域銷售占比快速提升至22.53%。
業績方面，2023年公司實現營收2.07億元，同比增長17.3%，實現歸母凈利潤4918.23萬元，同比增長98.44%。濕式紙基摩擦片是公司主要收入來源，2024年上半年濕式紙基摩擦片收入為5785.71萬元，占主營業務收入的比重為52.10%；對偶片收入為3941.41萬元，占比35.49%。
券商看好明年北交所新股市場
臨近年底，北交所新股發行按適當節奏推進。
其中，方正閥門于12月17日開啟申購，發行數量為3330萬股，發行價格3.51元，發行市盈率為8.39倍；星圖測控已完成注冊，擬募集資金19050.9 萬元，每股發行價約6.92元，發行市盈率14.98倍；精創電氣、東實環境、交大鐵發、建院股份、杰特新材等多家公司均處于問詢階段，于近日更新IPO進展。值得一提的是，12月以來，北交所受理了兢強科技、泰凱英的IPO申請。
其中，兢強科技本次擬向不特定合格投資者公開發行股票不超過2000萬股（未考慮超額配售選擇權），或不超過2300萬股（全額行使超額配售選擇權），募集資金約3.3億元。本次發行募集資金總額扣除發行費用后，擬用于年產25000噸特種電磁線項目、補充流動資金項目。
兢強科技主要從事電磁線的研發、生產及銷售，是國內主要的鋁基電磁線產品供應商之一，其中以漆包鋁線為主。公司產品主要應用于家用電器和變壓器領域，在工業電機、儀器儀表、電動工具等其他領域也有廣泛應用，其中，家用電器為公司收入占比最大的一類應用領域。公司技術中心被認定為“安徽省企業技術中心”，公司被評定為國家專精特新“小巨人”企業、高新技術企業、2017年度安徽省技術創新示范企業等。
泰凱英則擬向不特定合格投資者公開發行不超過5900萬股普通股股票（含本數，未考慮超額配售選擇權的情況下），不超過6785萬股（含本數）。泰凱英本次計劃募集資金7.70億元，將用于全系列場景專用輪胎產品升級項目、專用輪胎創新技術研發中心建設項目、國內營銷服務網絡建設項目、海外營銷服務網絡建設項目、專用輪胎數字化管理系統及數字化能力提升項目及補充流動資金。
泰凱英是一家以技術創新為驅動，聚焦于全球礦業及建筑業輪胎市場，專業從事礦山及建筑輪胎的設計、研發、銷售與服務的企業。泰凱英合作客戶包括三一集團、徐工集團，利勃海爾（LIEBHERR）、杰西博（JCB）、紫金礦業、嘉能可（GLENCORE）、淡水河谷（VALE）、必和必拓（BHP）等。
申萬宏源預計，展望明年，北交所發行節奏上預計維持每月3-4家。其認為，后備企業的提質量擴數量正在進行，2025年是北交所高質量發展的關鍵節點，北交所后備企業的提質量擴數量正在進行，新三板在1月至11月已累計掛牌326家，且2024上半年已明顯看到掛牌企業盈利能力的提升，這些企業掛牌滿一年后即可上會，建議積極關注相關優質后備企業的投資機會。
校對：廖勝超
