中國基金報
邱德坤
2024-12-28 12:38
來看周末要聞匯總。
宏觀?要聞
連續六個月按兵不動后 中國人民銀行11月份再次出手增持黃金
12月7日，中國人民銀行最新數據顯示，11月末黃金儲備報7296萬盎司。這一數據相比10月末增長16萬盎司（前值為7280萬盎司）。12月5日，世界黃金協會最新數據顯示，各國央行10月份的黃金凈購買量為60噸，為2024年的單月峰值。
反對派武裝聲稱控制敘利亞首都總統阿薩德去向不明
據半島電視臺報道，就在敘利亞反對派和極端組織武裝攻破中部重鎮霍姆斯數小時后，敘利亞首都大馬士革也快速告破。敘利亞反對派武裝對媒體發表聲明稱，他們已占領首都大馬士革，并宣布“阿薩德政府垮臺”，敘利亞已經翻開了“歷史的新篇章”。目前敘利亞政府尚未對此發聲，也不清楚是否還有發聲的可能性。敘利亞反對派武裝同時表示，敘利亞總統巴沙爾·阿薩德已經“逃跑”。早些時候有媒體援引敘利亞政府軍高級軍官的信源稱，周日早些時候，阿薩德已經搭乘飛機從大馬士革飛往一個未知目的地。
韓執政黨黨首與總理共同會見記者：將有序推進提早結束總統任期
韓國國務總理韓德洙當地時間8日與執政黨國民力量黨黨首韓東勛舉行會見并就韓國政局等發表共同談話。韓國執政黨黨首韓東勛表示，尹錫悅下臺前，將不插手韓國國政。韓國國務總理韓德洙就當前情況向國民鞠躬致歉，并表示，將與執政黨國民力量黨合作，不會讓國政運營出現空白。
金融?證券
金融監管總局：支持符合條件的境外金融機構投資我國財險市場 鼓勵符合條件的中資財險公司優化境外布局
國家金融監督管理總局辦公廳印發《關于強監管防風險促改革推動財險業高質量發展行動方案》的通知。其中提到，推進高水平對外開放。支持符合條件的境外金融機構投資我國財險市場，鼓勵符合條件的中資財險公司優化境外布局，支持在華外資財險公司高質量發展。穩妥擴大再保險供給。加快上海國際再保險中心建設。擴大境內外再保險市場交流合作。積極參與國際規則制定，探索監管規則互認。探索相關財險業務互聯互通，支持香港國際金融中心發展。
美國11月非農就業人數增加22.7萬人高于市場預期
美國11月非農就業人數增加22.7萬人，預估為增加22萬人，前值為增加1.2萬人。勞動力參與率為62.5%，前一個月為62.6%。平均每小時工資較前一個月增加0.4%，預估為增加0.3%，前一個月為增加0.4%。私營部門非農就業人數增加19.4萬人，前一個月為減少0.2萬人。美國勞工統計局將9月份非農新增就業人數從22.3萬人修正至25.5萬人；10月份非農新增就業人數從1.2萬人修正至3.6萬人。修正后，9月和10月新增就業人數合計較修正前高5.6萬人。
產業?公司
美國2025財年國防授權法案最終協議文本公布 生物安全法案未被列入
美國當地時間2024年12月7日，美國國會參眾兩院軍事委員會公布了2025財年國防授權法案（NDAA）最終協議文本，該版本兼顧了眾議院以及參議院兩方的提案。NDAA最新版本顯示，生物安全法案未被列入其中。按照流程，該版本要獲得美國總統簽字之后才能生效。公開資料顯示：NDAA是美國國會每年通過的一項法案，用于授權國防預算和軍事人員的規模，以及確定國防政策和優先事項。
康得新公司原董事長鐘玉被判處有期徒刑15年
6日下午，江蘇省蘇州市中級人民法院對被告單位康得新復合材料集團股份有限公司（以下簡稱康得新公司）以及原董事長鐘玉、原董事徐曙、原財務總監王瑜、原資金部主管張麗雄、康得集團原財務總監吳曉雁違規披露、不披露重要信息罪等一案公開宣判。鐘玉因違規披露、不披露重要信息罪、欺詐發行證券罪、騙購外匯罪及背信損害上市公司利益罪數罪并罰，被判處有期徒刑15年，并處罰金2020萬元。其他責任人員因參與相關犯罪分別被判處有期徒刑并處罰金。江蘇省蘇州市中級人民法院已立案受理了11名投資者起訴康得新公司、鐘玉等40名被告證券虛假陳述責任糾紛一案，并決定適用普通代表人訴訟程序審理個人投資者起訴案件，于2024年12月6日作出（2024）蘇05民初1473號民事裁定，確定權利人范圍。機構投資者起訴案件另行分別立案審理。目前相關案件正在進一步審理中。
匯頂科技：擬購買云英谷科技100%股份 12月9日起復牌
匯頂科技公告，擬通過發行股份及支付現金的方式購買云英谷科技100%股份，同時上市公司擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金，股票12月9日起復牌。本次交易前上市公司是以觸控芯片和指紋芯片為主要業務的平臺型芯片研發設計企業。本次交易完成后，上市公司將布局AMOLED顯示驅動芯片及MicroOLED顯示驅動背板芯片，擴寬產品布局。
國信證券：公司擬發行股份購買萬和證券96.08%股份
國信證券公告，公司擬通過發行A股股份的方式購買深圳資本、鯤鵬投資、深業集團、深創投、遠致富海十號、成都交子、海口金控合計持有的萬和證券96.08%的股份，交易價格確定為51.92億元。本次收購有助于提升上市公司服務粵港澳大灣區、長三角、京津冀、成渝地區雙城經濟圈等國家區域發展戰略的能力，進一步提升公司綜合競爭力。本次交易不構成重大資產重組且不構成重組上市。
紫燕食品：已組織專項工作小組進行全面核查
紫燕食品發布澄清公告，針對旗下產品的相關輿情，公司已組織專項工作小組進行全面核查。經復核排查，相關視頻中發布的產品對應批次的出廠檢驗報告合格，公司已委托多家權威第三方檢測機構對產品進行微生物檢測，相關檢測結果將及時公開。本次事項涉及相關渠道產品2024年1月至9月的銷售收入為17.02萬元，占公司2024年前三季度營業收入的0.006%，對公司經營成果不會造成重大影響。
本周關注
本周新股申購
根據發行安排，本周暫有3只新股申購，具體申購名單如下：
周一：
博科測試 申購代碼：301598
周二
林泰新材 申購代碼：920106
周五：
中力股份 申購代碼：732194
本周解禁股
Wind數據顯示，本周A股市場將有40只股票面臨解禁，合計解禁數量為25.63億股，按最新收盤價計算，合計解禁市值為271.10億元，較上周解禁市值環比減少73.32%。
從本周解禁股情況來看，國投電力將解禁市值超70億元，東芯股份、正邦科技將解禁市值超30億元，無錫晶海、永達股份、粵萬年青流通盤均將增加超100%。
11月CPI、PPI數據將公布
12月9日（周一），國家統計局將公布11月CPI、PPI數據。多家機構表示，11月份，食品價格下行，服務價格回升，預計CPI同比保持小幅上漲態勢，PPI基本穩定。
全球央行將進入議息周期
歐洲央行、加拿大央行和澳大利亞聯儲將在本周公布利率決議，市場對各家的預期差別較大。
機構預計，歐洲央行有很大概率繼續降息25個基點，但考慮到歐元區最大的兩個經濟體——德國和法國陷入動蕩，很難挽回市場對歐元的信心；加拿大央行降息或有重大變數，掉期市場預計本周降息25個基點或50個基點的概率接近；機構預計澳大利亞聯儲將維持現有的政策利率不變。
機構策略
中信證券：政策將再次提振市場信心
中信證券研報表示，中央經濟工作會議的政策定調預計仍將積極，將再次提振投資者信心，前期一攬子政策的落地起效與社融發力下，國內經濟跨年穩步恢復且動能不減，宏觀流動性環境趨于平穩，且近期仍有降準可能，機構資金、活躍資金與散戶資金有望形成共振，驅動A股跨年行情，配置上，建議繼續向績優成長和內需消費切換。
華安證券：成長科技演繹 同時布局消費和地產鏈
從近期政策動向看，今年中央經濟工作會議整體基調大概率偏積極，特別是財政政策與貨幣政策定調可能較往年更積極，擴大內需有望迎來更多實質性舉措。但考慮到市場預期不斷抬升，最終符合市場預期的概率較大，因而顯著向上動能有待觀察。
配置機會上重點關注成長科技、消費品、地產鏈三條主線。主線一是經濟工作會議前有望繼續活躍的成長科技，包括電子、通信。主線二是內需重要性提升下，有估值或景氣修復的消費品，包括醫藥、餐飲旅游、農牧、汽車、家電。主線三是地產政策有望更加積極地打補丁，提振地產鏈下游家裝、家居、家電、汽車。
中信建投：跨年行情進行時震蕩上行
本周10年期國債收益率跌破2%關口，在低利率資產荒的背景下，保險資金配置權益資產的需求提升，從配置季節性和市場特征看，歲末年初新一輪增量資金開始流入A股市場，跨年行情資金基礎得到強化。近期貨幣財政政策繼續積極表態，經濟預期有望邊際改善，整體而言，跨年行情正在進行，預計市場將繼續呈現震蕩上行特征。
關注行業：非銀金融、地產鏈、消費電子、機械、建筑、建材、鋼鐵、社會服務等。關注主題：兩重兩新，供給側優化，新質生產力，國央企市值管理，A500等。
華西證券：A股跨年行情延續“增量政策”可期
近期中國資產表現為“人民幣匯率貶值下的股債雙牛行情”，寬裕的流動性和樂觀的政策預期是主要支撐，股市跨年行情有望延續。一方面，近期外資情緒回暖，融資資金持續凈買入，跨年險資等中長期資金配置型資金流入也有望支撐股市流動性；另一方面，相比匯率問題，市場更關注增量政策的基調。從穩匯率角度，在會議召開前可能提前釋放“穩增長”信號，對于貨幣財政政策、科技產業政策、穩地產、促消費等方面的定性指引，我們預計政策基調將偏積極。
行業配置上：關注“新質牛”核心資產，如AI+、人形機器人、低空經濟、國產替代、數據要素等；主題投資方面，關注并購重組和市值管理（長期破凈央國企估值修復）主題。
信達證券：牛越快 大小盤風格通常切換越快
短期A股策略觀點：牛市還在，但或會通過震蕩降速。隨著股市供需結構的變化，特別是居民熱情的回升，股市大概率已經進入牛市。但這一次牛市的速度可能很難維持之前那么快，因為居民資金流入的速度并沒有2014—2015年那么快：（1）最近1個月的融資余額，表現確實比指數強很多，但比2014—2015年居民資金加杠桿流入時慢很多。（2）個人投資者開戶數9—10月暴漲，單月開戶數已經快接近2015年高點。但如果觀察百度股票開戶搜索指數，能夠看到10月下旬開始，開戶熱度明顯下降。（3）與2014—2015年牛市不同的是，這一次居民資金大幅申購ETF，ETF規模已經和主動產品規模相當。不過從增長速度來看，ETF增長雖然快，但并沒有2020年公募主動權益產品規模增長得那么快。
建議配置順序：金融地產（政策最受益）>傳媒互聯網&消費電子（成長股中的價值股）>上游周期（產能格局好+需求擔心釋放已經充分）>出海（長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期）>消費(超跌)。
責編：葉舒筠
校對：高源
