證券時報網
劉茜
2024-11-13 22:02
隨著近期市場行情大幅反彈，可轉債迎來一波強贖潮。
近日，南大光電、孩子王多次發布公告，提醒投資者公司發行的可轉債進入提前贖回階段，并且即將停止轉股。贖回登記日收市后，未實施轉股操作的可轉債全部凍結，停止交易和轉股，將按照貼近面值的價格被強制贖回。
證券時報記者關注到，投資者不及時將孩王轉債轉換為公司股票，將面臨40%以上的虧損；投資者不及時將南電轉債轉換為公司股票，將面臨接近40%的虧損。值得注意的是，孩王轉債和南電轉債對應的正股均為創業板股票，這意味著，若投資者未開通創業板交易權限將無法轉股，由此也將面臨40%左右的虧損。
還剩最后2個交易日
孩子王的公告顯示，自9月30日至10月25日，公司股票價格已有15個交易日的收盤價格不低于孩王轉債當期轉股價格的130%，已滿足公司股票在任何連續30個交易日中至少15個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%，已觸發《募集說明書》中的有條件贖回條款。
結合當前市場及公司自身情況，經過綜合考慮，公司董事會同意公司行使孩王轉債的提前贖回權利。根據安排，截至11月15日收市后仍未轉股的孩王轉債，將按照100.16元/張的價格強制贖回。因目前孩王轉債二級市場價格與贖回價格存在較大差異，公司特別提醒孩王轉債持有人注意在限期內轉股，如果投資者未及時轉股，可能面臨損失。
Wind數據顯示，截至目前，孩王轉債未轉股余額約為686.44萬元，相當于還有6.86萬張孩王轉債未轉股。在停止交易前，孩王轉債的價格為182元/張，投資者不及時轉股，公司最終將以100.16元/張的價格強制贖回，由此每張可轉債將面臨超過80元的虧損，虧損幅度超40%。
南電轉債也將在11月15日迎來贖回登記日，屆時投資者不及時操作，公司將按照100.39元/張的價格強制贖回。
南電光大的公告稱，自9月30日至10月25日，公司股票價格已有15個交易日的收盤價不低于南電轉債當期轉股價格的130%，已滿足公司股票在任何連續30個交易日中至少15個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%（含130%），已觸發公司《募集說明書》中的有條件贖回條款。
結合當前市場及公司自身情況，經過綜合考慮，公司董事會、監事會同意公司行使南電轉債的提前贖回權利。根據安排，公司將全額贖回截至贖回登記日（11月15日）收市后在中國結算登記在冊的南電轉債。11月15日收市后，未實施轉股的南電轉債將停止轉股，剩余可轉債將按照100.39元/張的價格被強制贖回。
Wind數據顯示，截至目前，南電轉債未轉股余額約為684.14萬元，相當于還有6.84萬張南電轉債未轉股。在停止交易前，南電轉債的價格為164.333元/張，投資者不及時轉股，公司最終將以100.39元/張的價格強制贖回，由此每張可轉債將面臨超過60元的虧損，虧損幅度接近40%。
新星轉債、山鷹轉債迎來最后交易日
南電轉債、孩王轉債即將完成贖回工作，新星轉債、山鷹轉債也將迎來最后交易日。其中，山鷹轉債為正常到期后摘牌，新星轉債為觸發強贖條款后的提前退出。
11月15日為新星轉債、山鷹轉債最后一個交易日。新星轉債提示投資者，贖回登記日收市后，未實施轉股的新星轉債將全部凍結，停止交易和轉股，將按照100.685元/張的價格被強制贖回。本次贖回完成后，新星轉債將在上海證券交易所摘牌。
截至11月13日收盤，新星轉債錄得190.735元/張，因觸發強制贖回，對應贖回價格僅為100.685元/張。若以11月13日收盤價推算，投資者不及時進行相關操作的話，可能會面臨近50%的虧損。
山鷹轉債到期兌付本息金額為113元/張，到期日和兌付登記日為11月20日，兌付的對象為截至11月20日上海證券交易所收市后在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的山鷹轉債全體持有人。
過往，轉債強贖為可轉債退出的主要方式。于上市公司而言，強制贖回可以促成持債人盡快轉股，免去上市公司償還利息和本金的壓力。同時也利于上市公司繼續融資發行下一期可轉債，可以提高融資效率。
對于投資者而言，一旦觸發強制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉債，而投資者沒有在約定的期限內及時賣出或者轉股，那么這只可轉債就只能被贖回。對于那些高溢價買入可轉債的投資者來說，就可能面臨較大損失。
面對可轉債強贖，投資者通常可進行兩種操作來規避不必要的風險。
其一是直接在二級市場賣掉可轉債，落袋為安。當前，可轉債均為T+0交易，投資者可以在滬深兩市交易時間操作賣出。
其二，轉債持有人也可在炒股軟件中直接進行轉股操作。不過，需提醒投資者的是，轉股后的可轉債就變成了股票，交易規則也從T+0變成了T+1，當日無法進行賣出交易；此外，可轉債的正股是科創板或創業板股票，投資者還需開立相應的權限才可以操作轉股。
值得注意的是，可轉債新規新增了最后交易日標識，即在可轉債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，以向投資者充分提示風險，投資者看到此標識時應及時進行操作。若未及時賣出，停止交易后還將有3個交易日的轉股時間，此時只能進行轉股操作。
校對：呂久彪
