中國基金報
李樹超
2024-11-13 20:55
今日騰訊控股（00700.HK）發布2024年第三季度財報，當季騰訊營收1671.93億元，同比增長8%。毛利與經營利潤（Non-IFRS）分別為888.28億元和612.74億元，同比增長16%和19%，連續八季超越營收增速，延續高質量發展態勢。
三季度騰訊主營業務板塊均實現增長：增值服務板塊收入826.95億元，同比增長9%；營銷服務板塊（原“網絡廣告”）收入299.93億元，同比增長17%；金融科技與企業服務板塊受到宏觀環境波動影響，但受益于業務韌性，三季度收入530.89億元，保持2%同比增長態勢。
騰訊董事會主席兼首席執行官馬化騰表示，“2024年第三季，我們的游戲業務收入實現強勁增長，得益于長青游戲在全球的穩健表現及具備長青潛力的新游戲貢獻。我們圍繞微信小店升級了交易平臺策略，旨在依托于整個微信生態打造統一且可信賴的交易體驗。我們持續在產品和運營中部署AI，包括營銷服務和云服務，所帶來的切實可見效益也愈加顯現。我們將持續投資于AI技術、工具和解決方案，以服務用戶與合作伙伴。”
多業務有進展
騰訊孵化了眾多業務的微信生態，微信搜一搜完成了升級，通過上線“搜索直達”功能和利用語言大模型技術，加強了對其復雜檢索及內容的理解，提升了搜索結果的相關性，微信搜一搜在商業化檢索量與點擊率均實現同比增長。
視頻號小店升級為微信小店，通過微信小店，一個商家可以經營索引化和標準化商品店面的平臺，為商家提供更多的流量和交易支持。微信小店利用微信的社交互動、內容平臺和支付能力，助力商家有效觸達客戶并推動銷售轉化。
此外，視頻號在三季度也通過多元化的變現途徑支持創作者，推動創作生態的繁榮。小程序第三季度的交易額超人民幣2萬億元，得益于在點餐、電動車充電及醫療服務等應用場景中有更好的覆蓋與更優的解決方案。
騰訊游戲矩陣的新產品也強勢發力。三季度上線的自研新游《三角洲行動》首周全網注冊用戶數突破2500萬大關，該游戲實現了較高的用戶日均使用時長和留存率，展示了長青潛力；上半年發布的《地下城與勇士：起源》手游表現可觀，與《王者榮耀》《和平精英》等旗艦長青游戲及《火影忍者》《無畏契約》等其他長青游戲，共同驅動了本土游戲收入增長。
在長內容制作方面，騰訊視頻三季度出品的《山花爛漫時》成為近五年來豆瓣評分最高的國產劇，驗證了優質內容的多維價值。得益于精品的動漫和劇集內容，三季度騰訊視頻會員數進一步增長至1.16億。QQ也迎來“老樹煥新”，QQ團隊全面升級了平臺后端基礎設施，并增加和推廣了騰訊頻道以及AI妙繪和相冊回憶等新功能，推動QQ移動終端月活躍賬戶數于2024年第三季同比增長回正。
三季度，騰訊將“網絡廣告”更名為“營銷服務”，以更好地體現線上營銷平臺提供的廣泛營銷解決方案及配套技術服務。該板塊在外部挑戰下依然實現了17%的收入增長，主要受益于微信生態的高質量廣告收入和AI技術的應用，其中視頻號、小程序、微信搜一搜顯著提升了營銷服務。
AI服務加速推進??
三季度，騰訊To B產品的競爭力增強，推動企業服務板塊健康增長，毛利顯著改善。這背后，不斷進化的大模型技術扮演著關鍵角色。
騰訊在三季度推出了新一代大模型“騰訊混元Turbo”，與上一代大模型相比訓練和推理效率翻倍，而推理成本減半，在多項基準測試中表現優異。依托自研技術，騰訊構建了從算力基礎設施到多元智能應用的全鏈路AI大模型產品矩陣，助力企業客戶將AI技術應用于實際產業場景。
目前，騰訊已服務眾多客戶，在知識管理、智能客服、研發提效、智能營銷、內容生成、辦公協同、風險管控等領域推動增效和創新。
在騰訊內部，大模型技術與業務的深度融合也在加速推進。騰訊混元已與700多個業務和場景深度整合，在廣告等多領域產生積極推動。由AI催生的用云需求也帶來新增長點。
當季度，騰訊云推出AI infra品牌“騰訊云智算”，幫助客戶在云上獲得更全面的業務增長。目前，90%的頭部大模型企業選擇騰訊云智算產品和解決方案。
騰訊強調，將持續投資于AI技術、工具和解決方案。財報顯示，騰訊三季度的研發開支達到179億元，同比增長近9%，自2018年至今研發投入達3205億元。
為黑神話出海
提供全鏈路保障
通過“自研出海+投資+代理發行”策略，騰訊游戲在國際市場保持增長勢頭。
財報顯示，第三季度騰訊國際市場游戲收入同比增長9%至145億元，刷新季度收入紀錄，助推騰訊游戲板塊整體增長近13%。
其中，《VALORANT》發布主機版，流水同比增30%。另據Sensor Tower的報告，《PUBG MOBILE》、《Brawl Stars》等頭部游戲也表現突出。
在三季度中，《PUBG MOBILE》重奪中國出海手游下載榜首位；《Brawl Stars》在海外主要市場iOS暢銷榜上位居前十，當季流水同比增長達7倍。
騰訊在全球To B市場的探索也在加快，過去三年，騰訊云的國際業務持續保持雙位數增長。其中，憑借在游戲和直播領域的深厚技術能力，騰訊云打磨了一系列具備強競爭力的云解決方案。以《黑神話：悟空》為例，騰訊云為其提供了全鏈路的研發與安全保障支持，助力其為玩家提供穩定低延遲的優質游戲體驗。
截至目前，騰訊云在亞洲、歐洲、美洲和中東等國際市場持續深耕，為超過30個行業、10000家企業提供服務，覆蓋超過80個國家和地區，其中亞太、中東等新興市場收入高速增長。微信也進一步加大了對境內和境外市場的投入。
今年9月，200多萬家馬來西亞商鋪接入微信支付，微信跨境支付覆蓋至74個國家和地區。此外，微信支付的外卡服務持續升級，交易筆數和交易金額均迅速增長。
此外，微信今年專門成立小程序境外團隊，針對境外場景提供了一系列“開箱即用”的能力和工具，以更好地滿足港澳臺及海外地區用戶和企業的需求。今年1至9月，港澳地區商戶的小程序交易筆數同比增長近一倍，交易金額增長約 70%。
