證券時報網(wǎng)
吳永芳
2024-11-13 09:46
面對澳大利亞鋰礦企業(yè)的減產(chǎn)“挺價”，鋰價持續(xù)“磨底”的局面有望得到改善。上海鋼聯(lián)11月12日數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰平均報價已來到77000元/噸，而碳酸鋰期貨價格重回8萬元/噸上方。
上海證券報記者采訪多位鋰礦企業(yè)人士及業(yè)內(nèi)專家了解到，近期澳大利亞鋰礦企業(yè)通過減產(chǎn)、停產(chǎn)等方式“挺價”的行為已為鋰價企穩(wěn)帶來一定支撐。同時，正極材料、動力電池廠商排產(chǎn)回暖的預(yù)期或帶動碳酸鋰采購熱情，也為鋰價穩(wěn)定起到一定積極作用。
整體來看，碳酸鋰有望在2024年末止住下跌勢頭并出現(xiàn)小幅反彈。基于鋰價不會大幅反彈的判斷，業(yè)內(nèi)普遍認為行業(yè)在恢復(fù)理性投資的同時，如何通過技術(shù)工藝創(chuàng)新降低成本、增強競爭力將成為新看點，而低成本的鹽湖提鋰企業(yè)競爭優(yōu)勢或逐步凸顯。
海外鋰礦減產(chǎn)釋放“挺價”信號
今年以來，鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下跌，其中碳酸鋰回落最為慘烈。8月中旬后，碳酸鋰價格長期在8萬元/噸下方震蕩，較年中高點的12萬元/噸跌幅超30%。
面對持續(xù)的價格下行壓力，海外鋰礦企業(yè)拿出了“最優(yōu)”解決方案——減少供給。
10月30日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業(yè)公司宣布，計劃從12月1日起將Ngungaju工廠置于維護狀態(tài)，同時將2025財年鋰精礦產(chǎn)量指引下調(diào)10萬噸至70萬噸至74萬噸。
同為澳大利亞頭部鋰礦開采企業(yè)的Liontown也對外發(fā)布減產(chǎn)計劃。Liontown計劃將2027財年末的礦石產(chǎn)量目標從此前每年300萬噸下調(diào)至280萬噸。此前，全球最大的鋰礦商美國雅寶也宣布暫停在澳大利亞的擴張計劃。
“海外礦企更看重價格穩(wěn)定，如果價格下跌超出預(yù)期，寧愿減產(chǎn)也不會降價。”A股某碳酸鋰生產(chǎn)商負責(zé)人認為，澳礦此輪釋放停產(chǎn)、減產(chǎn)信息，就是向外界傳遞“挺價”立場。
藏格礦業(yè)旗下藏格鋰業(yè)相關(guān)負責(zé)人亦持有相同觀點。“澳礦減產(chǎn)給市場營造出供給端收縮的氛圍，實際上就是為了保住價格。”該相關(guān)負責(zé)人分析稱，由于鋰礦開采時間遠長于下游鋰化工品的生產(chǎn)時間，如果頭部企業(yè)選擇用停產(chǎn)來保價，鋰鹽供給收縮或?qū)⒕徑猱a(chǎn)能供給增長過快的現(xiàn)狀。
記者從鹽湖股份、藏格礦業(yè)了解到，目前兩家公司的碳酸鋰生產(chǎn)工作正常開展。
“公司生產(chǎn)銷售正常，日產(chǎn)碳酸鋰維持在100噸左右。”鹽湖股份相關(guān)負責(zé)人表示，在銷售環(huán)節(jié)，主要還是以長協(xié)客戶為主，盡管價格下行，但“先款后貨”模式未變。
碳酸鋰供需關(guān)系短期有望改善
從供給端來看，盡管全球“不缺鋰”已成共識，但短期內(nèi)海外礦企的減產(chǎn)、停產(chǎn)還是對市場供給帶來一定影響。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，海外主要鋰礦企業(yè)第三季度合計生產(chǎn)鋰精礦約95.4萬噸，環(huán)比減少1.3%。
根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年9月國內(nèi)鋰礦石進口數(shù)量為35.36萬噸，環(huán)比減少28.62%。其中，來自澳大利亞的鋰礦石進口環(huán)比減少31.9%。
受鋰價“磨底”影響，國內(nèi)鋰資源供給環(huán)比亦有下降。上海鋼聯(lián)統(tǒng)計顯示，10月國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為5.90萬噸，環(huán)比下降3.6%。11月國內(nèi)碳酸鋰預(yù)估產(chǎn)量為5.89萬噸，環(huán)比下降0.1%。截至11月8日當周，碳酸鋰周庫存為11.07萬噸，環(huán)比減少3345噸。其中，冶煉廠庫存3.58萬噸，處于年內(nèi)最低點，環(huán)比減少4701噸。
供給端減產(chǎn)的同時，鋰鹽需求卻有上升跡象。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月我國動力電池裝車量59.2GWh，環(huán)比增長8.6%，同比增長51.0%。磷酸鐵鋰電池裝車占比進一步提升。10月磷酸鐵鋰電池裝車量為47.0GWh，占當月總裝車量的79.4%。
國內(nèi)動力電池廠的排產(chǎn)有望增長。寧德時代表示，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，第三季度的產(chǎn)能利用率已經(jīng)比較飽和，相比第二季度提升了十多個百分點。同時，目前來看，寧德時代第四季度產(chǎn)能利用率比較飽和。
有碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)人士告訴記者，從往年數(shù)據(jù)來看，下游年前補貨效應(yīng)會帶來碳酸鋰需求增長，在補庫存預(yù)期下，碳酸鋰價格有望出現(xiàn)小幅反彈。“具體反彈多少不好說，感覺沖擊10萬元/噸不是沒可能。”
鹽湖提鋰優(yōu)勢日益凸顯
如何降本增效、提升自身競爭優(yōu)勢成為鋰礦資源型企業(yè)必須面對的課題。
在四川某鋰礦企業(yè)人士看來，盡管鋰價“磨底”讓企業(yè)效益大不如前，但長期看鋰產(chǎn)業(yè)肯定大有可為。從上游資源開發(fā)到鋰鹽生產(chǎn)的一體化企業(yè)，將具備一定成本優(yōu)勢。
鹽湖提鋰相對低廉的生產(chǎn)成本或讓其競爭優(yōu)勢逐步凸顯，更有望在鋰電新材料產(chǎn)業(yè)后續(xù)發(fā)展中扮演重要角色。
事實上，對于碳酸鋰價格持續(xù)低迷，鹽湖提鋰企業(yè)并不十分敏感。“不管碳酸鋰每噸60萬元還是5萬元，鹽湖提鋰都有錢可賺。”青海海西某萬噸級鹽湖提鋰企業(yè)高管表示，與其他化工產(chǎn)品的毛利率對比，鹽湖提鋰還是有不錯的盈利表現(xiàn)。
據(jù)了解，目前國內(nèi)鹽湖提鋰企業(yè)生產(chǎn)碳酸鋰的完全成本在4萬元/噸下方。隨著鹽湖提鋰技術(shù)進步和國內(nèi)鹽湖資源開發(fā)提速，鹽湖提鋰規(guī)模有望進一步擴大。
記者采訪了解到，2024年青海省鹽湖提鋰產(chǎn)量將達到10萬噸以上，后續(xù)隨著鹽湖股份新建4萬噸及青海匯信2萬噸鋰鹽產(chǎn)能落地，青海鹽湖整體鋰鹽產(chǎn)能將提升至近16萬噸。
西藏礦業(yè)旗下扎布耶鹽湖也在年內(nèi)順利投產(chǎn)，該項目達產(chǎn)后將新增電池級碳酸鋰9600噸/年，工業(yè)級碳酸鋰2400噸/年。有熟悉鹽湖提鋰人士表示，西藏鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)到2025年將形成一定規(guī)模，行業(yè)“話語權(quán)”將大幅提升。
