證券時報
郭博昊 賀覺淵
2024-11-09 08:13
11月8日，香港特區政府于憲報刊登《2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案》，以豁免房地產投資信托基金（REITs）股份或單位轉讓和期權莊家進行證券經銷業務的印花稅，以及修訂無紙證券市場制度下的印花稅征收安排。該條例草案將于本月20日提交立法會進行首讀。
在香港買賣房地產基金再無需繳納印花稅
此次政策的核心內容為豁免房地產投資信托基金股份或單位轉讓的印花稅，以及期權莊家進行證券經銷業務的印花稅。據了解，根據目前《印花稅條例》，香港買賣房地產基金須繳納印花稅，稅率為買賣雙方各0.1%。而在政策調整后，相關交易將無需繳納這筆費用。
早在今年7月8日，香港財庫局局長許正宇表示，計劃在今年內向香港立法會提交條例草案，豁免房地產投資信托基金(REITs)轉讓，以及期權莊家證券經銷業務印花稅，預計港府每年少收約10億港元。
據悉，香港此舉是跟隨國際主流市場的做法，比如在中國內地、日本、新加坡、美國等，買賣房地產基金通常無需繳付印花稅。此外，香港證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀曾透露，一直有不少潛在有意向在港發行REITs的公司與當局聯系，但可能受到估值等因素影響暫時未能落地，他們都希望利率能有所回落。
對于高利率環境，港交所副行政總裁姚嘉仁此前指出，雖然這對REITs的發展有不利影響，但亞洲區有不少優質資源可以發展，只是企業對于利用REITs作為融資工具的認知度還不高，他認為，香港未來應提供更多相關的人民幣投資選項。
港股市場上最大的房托基金——領展房地產投資信托基金（00823.HK）對于香港特區政府的最新措施表示歡迎和支持，其新聞發言人接受證券時報記者采訪時表示，有關安排能夠降低港股房托基金的交易成本，鼓勵更多投資者參與，進一步提升流動性，有利港股房托基金市場的長遠發展。
互聯互通疊加資助計劃 H-REITs流動性有望提升
除了此次豁免印花稅，香港特區政府此前亦將“開放式基金型公司及房地產投資信托基金資助計劃”，由2024年5月10日起延長3年，獲香港證監會認可、并在香港聯合交易所上市的合資格房托基金，其支付予香港服務提供者的合資格費用，將獲得70%的資助，上限為每只房托基金800萬港元。
此外，香港REITs投資市場今年還迎來了政策的“大禮包”。今年4月19日，中國證監會發布5項資本市場對港合作措施，以進一步拓展優化滬深港通機制、助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進兩地資本市場協同發展。其中提到，將REITs納入滬深港通，擬總體參照兩地股票和ETF互聯互通制度安排，將內地和香港合資格的REITs納入滬深港通目標，進一步豐富滬深港通交易品種。
盡管目前REITs納入滬深港通的具體政策細節尚未出臺，但一旦落實此項政策，意味著將有更多的內地投資者能夠直接投資在中國香港上市的房托基金，即H-REITs。領展集團發言人表示，對于境內外投資者而言，將房托基金納入互聯互通機制，可以擴大兩地市場的投資者基礎，吸引更多資本。考慮到內地投資者對于長期穩定和多元化資產配置的殷切需求，相信將房托基金納入互聯互通也將成為港股REITs市場進一步增長、發展和成熟的催化劑。
蔡鳳儀此前也表示，相關舉措有助于提升REITs的交易流通性和吸引力，REITs產品納入互聯互通以及港府資助REITs來港上市，二者將產生很大的協同效應。
截至目前，香港上市的REITs數量超過10只，例如領展房產基金（00823.HK）、越秀房產信托基金（00405.HK）、泓富產業信托（00808.HK）、置富產業信托（00778.HK）、陽光房地產基金（00435.HK）、招商局商業房托（01503.HK）、開元產業投資信托基金（01275.HK）等。11月8日收盤，恒生房地產基金指數收報2922.33，漲0.78%。
校對：王錦程
