證券時報網(wǎng)
闕福生
2024-10-16 19:22
多家外資機(jī)構(gòu)近日紛紛加碼中國市場，傳遞著看好中國資產(chǎn)的信號。英國資產(chǎn)管理巨頭M&G投資公司和美國金瑞基金相繼宣布推出中國股票相關(guān)產(chǎn)品；外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)開泰遠(yuǎn)景完成私募基金管理人登記，外資私募再添新成員；外資機(jī)構(gòu)策略會整體看多中國資產(chǎn)……一系列舉措的背后是外資機(jī)構(gòu)對中國市場投下的贊成票。
外資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期逐漸增強(qiáng)，國內(nèi)宏觀政策實(shí)施空間或進(jìn)一步擴(kuò)大，這將為A股市場帶來內(nèi)外部流動性環(huán)境的邊際改善。同時，基于穩(wěn)增長政策加碼、中國股票估值水平較低、企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)等因素，看好高股息價值股代表的紅利資產(chǎn)。
多家外資機(jī)構(gòu)推出中國股票產(chǎn)品
近日，英國資產(chǎn)管理巨頭M&G投資公司宣布推出中國股票基金，看好中國是“全球最具吸引力的長期股票投資市場之一”。M&G表示，當(dāng)前中國股市正處于估值底部區(qū)間，許多優(yōu)質(zhì)公司的股價被嚴(yán)重低估。與此同時，越來越多的中國企業(yè)開始重視股東回報，通過分紅、回購等方式提升投資者信心。這些因素綜合起來，吸引著外資機(jī)構(gòu)的駐目。
這并非近期唯一一家布局中國市場的外資機(jī)構(gòu)。美國金瑞基金也于近日在紐約證券交易所推出了KraneShares Alpha指數(shù)ETF。該產(chǎn)品從滬深300指數(shù)股票池中選擇標(biāo)的，投資單只股票的倉位不會超過5%，并且該ETF使用AI投資決策技術(shù)每月進(jìn)行調(diào)倉。據(jù)美國金瑞基金網(wǎng)站披露，截至9月13日，該基金的前十大重倉股分別為中際旭創(chuàng)、福耀玻璃、工業(yè)富聯(lián)、國電南瑞、長安汽車、中金黃金、農(nóng)業(yè)銀行、山東黃金、華夏銀行、中國銀行。
另一家機(jī)構(gòu)浦銀安盛基金也表示，由浦銀安盛基金作為境內(nèi)投資顧問，其外方股東、國際著名投資機(jī)構(gòu)安盛投資已在盧森堡正式推出中國A股QFII基金，并在歐洲13個市場獲準(zhǔn)發(fā)行。浦銀安盛基金介紹，今年是安盛投資通過QFII形式投資中國市場的第十個年頭。從戰(zhàn)略視角出發(fā)，當(dāng)前市場環(huán)境是布局A股核心資產(chǎn)的良好時機(jī)，中國資產(chǎn)價格有望迎來修復(fù)，在海外市場發(fā)行中國QFII基金也彰顯了外資對A股市場投資的長期信心。
“從基本面來看，中國經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，進(jìn)出口、服務(wù)消費(fèi)、投資數(shù)據(jù)等也讓投資機(jī)構(gòu)對中國經(jīng)濟(jì)回暖有了更強(qiáng)的信心。”浦銀安盛基金表示，在當(dāng)前時點(diǎn)，相對于其他市場，中國市場中的一些優(yōu)質(zhì)高股息品種和新經(jīng)濟(jì)品種估值處在低位，為海外投資者提供了具有吸引力的投資機(jī)遇。
外資“落子”速度加快
在積極配置中國資產(chǎn)的同時，多家外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立新的實(shí)體，開展新業(yè)務(wù)。證監(jiān)會網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，合格境外投資者數(shù)量已擴(kuò)容至841家。今年以來，有43家外資機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產(chǎn)管理公司、阿曼投資局等知名機(jī)構(gòu)。
也有不少機(jī)構(gòu)加快在國內(nèi)的布局，最新的動向是，外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)開泰遠(yuǎn)景私募8月底在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記，該私募是泰國四大商業(yè)銀行之一的泰國開泰銀行（大眾）有限公司旗下的投資機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)類型包括私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金。稍早前，還有包括珠海江遠(yuǎn)云程私募、蘇州迪晟私募、漢領(lǐng)（上海）私募、博楓（上海）私募等等多家知名外資私募機(jī)構(gòu)“落子”中國資本市場。
除此之外，日資券商瑞穗證券設(shè)立申請獲證監(jiān)會反饋意見。當(dāng)前，已有野村東方國際證券有限公司（以下簡稱“野村東方證券”）和大和證券（中國）有限責(zé)任公司（以下簡稱“大和證券”）兩家日資券商在中國設(shè)立，若瑞穗證券順利獲批，將成為第三家日資券商。
“政策的寬松增加了外資進(jìn)入中國市場的動力。”普華永道中國市場主管合伙人梁偉堅(jiān)表示，近年來，我國持續(xù)提升金融市場開放程度，包括取消外資持股比例限制、放寬外資機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件、擴(kuò)大外資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍等，對外開放廣度和深度的不斷擴(kuò)展，讓外資進(jìn)得來也留得住。
政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力
境外資金積極配置中國資產(chǎn)，離不開政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力，也離不開經(jīng)濟(jì)面的穩(wěn)中向好。
證監(jiān)會日前召開專題座談會，與10家在華外資證券基金期貨機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）等代表深入交流。外資機(jī)構(gòu)普遍對中國經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展充滿信心、長期看好，并表示將進(jìn)一步深耕中國市場、服務(wù)中國市場，持續(xù)為中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展積極貢獻(xiàn)力量。證監(jiān)會也表示正在研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場改革開放的一攬子舉措。
M&G中國基金經(jīng)理兼亞太股票投資團(tuán)隊(duì)聯(lián)席負(fù)責(zé)人大衛(wèi)·佩雷特表示，中國股市的市值與經(jīng)濟(jì)規(guī)模不相稱，許多股票的估值極具吸引力。同時，許多中國公司在近來的艱難時期表現(xiàn)出日益增強(qiáng)的運(yùn)營韌性，并越來越關(guān)注通過提高股息和股票回購來最大化利潤和提升股東回報。”
聯(lián)博基金認(rèn)為，中國未來很有可能進(jìn)一步推動寬松政策，并且寬松周期可能延續(xù)較久。市場經(jīng)過近期的修正后，美聯(lián)儲與歐洲央行可能提前降息，降息幅度或大于先前預(yù)期，但兩者的寬松周期會維持多久，目前仍是未知數(shù)。相較之下，中國具備寬松政策與溫和的通脹前景，人民幣國際化的持續(xù)推進(jìn)，以及中國雙速經(jīng)濟(jì)的增長亮點(diǎn)，值得投資者深入思考與研究。
“今年以來A股市場的風(fēng)格由ETF、險資等增量資金主導(dǎo)。”瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊指出，A股高紅利板塊較受險資等長線資金青睞。預(yù)計(jì)未來3至6個月高分紅的股票仍受資金青睞。
校對：祝甜婷
