隨著半年報(bào)披露步入尾聲,A股中期分紅情況基本上已揭曉。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月31日,A股上市公司半年報(bào)披露工作已經(jīng)收尾。今年半年報(bào)中,超670家公司發(fā)布了2024年中期現(xiàn)金分紅方案或預(yù)案,涉及分紅總額近5300億元。數(shù)據(jù)顯示,擬中期分紅的上市公司數(shù)量已超越此前三年總和,分紅總額也創(chuàng)歷史新高。
2023年以來(lái)證監(jiān)會(huì)持續(xù)鼓勵(lì)分紅,2024年4月新“國(guó)九條”發(fā)布,分紅監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化。分析人士指出,當(dāng)前,A股企業(yè)資本開(kāi)支增長(zhǎng)有所放緩,在自由現(xiàn)金流水平維持較好的狀態(tài)下,具備進(jìn)一步提升分紅水平的能力。紅利策略在宏觀邏輯上仍具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值,但部分傳統(tǒng)紅利板塊的股息率已有所回落。
中期分紅近5300億元
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月31日,已有672家A股上市公司發(fā)布了2024年中期現(xiàn)金分紅方案或預(yù)案,占比約為12.58%。
與往年對(duì)比,今年上市公司中期分紅的踴躍度明顯提升,累計(jì)擬分紅家數(shù)創(chuàng)歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示,近三年(2021年至2023年),實(shí)施中期分紅的A股上市公司數(shù)量分別為186家、138家、194家。
分紅金額方面,截至8月31日,今年中期的分紅金額達(dá)到5288.04億元,同樣刷新歷史紀(jì)錄。Wind數(shù)據(jù)顯示,近三年(2021年至2023年),A股中期分紅金額分別為1043.20億元、2293.15億元、2052.41億元。
從行業(yè)劃分來(lái)看,銀行、石油石化、通信等行業(yè)是中期分紅的“主力軍”。截至8月31日,銀行、石油石化、通信三大行業(yè)中報(bào)分紅金額分別為2144.12億元、934.26億元、712.43億元。
具體來(lái)看,銀行行業(yè)中,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行中期分紅金額均在百億元以上。
工商銀行擬每10股派發(fā)1.434元(含稅),向普通股現(xiàn)金派息總額共計(jì)511.09億元,占?xì)w屬于母公司股東凈利潤(rùn)的比例為30.0%。
建設(shè)銀行擬向全體普通股股東派發(fā)現(xiàn)金股息492.52億元,每股現(xiàn)金股息0.197元(含稅),分紅比例29.97%。
農(nóng)業(yè)銀行擬向普通股股東派發(fā)現(xiàn)金股息每10股1.164元(含稅),總額407.38億元(含稅),分紅比例為30.0%。
中國(guó)銀行擬每10股1.208元(稅前)分派普通股現(xiàn)金股利,合計(jì)派息金額為355.62億元(稅前),占?xì)w屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)的比例約30%。
交通銀行擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.182元(含稅),合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利135.16億元(含稅),現(xiàn)金分紅比例為32.36%。
以此計(jì)算,國(guó)有五大行中期分紅金額約為1901.77億元,占A股中期分紅總額的35.96%。
石油石化行業(yè)中,中國(guó)石油、中國(guó)海油、中國(guó)石化三家行業(yè)巨頭中期分紅居前,分別為402.65億元、351.87億元、177.68億元。
通信行業(yè)中,中國(guó)移動(dòng)分紅510.27億元,占據(jù)第一位;中國(guó)電信分紅152.91億元,中國(guó)聯(lián)通分紅30.50億元。據(jù)中國(guó)移動(dòng)公告,2024年1—6月,公司股東應(yīng)占利潤(rùn)為802.01億元,中期分紅比例達(dá)63.62%。公司表示,2024年全年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)占當(dāng)年股東應(yīng)占利潤(rùn)的比例較2023年進(jìn)一步提升,持續(xù)為股東創(chuàng)造更大價(jià)值。
多家公司首次推出中期分紅
目前,多家上市公司中期分紅已落地實(shí)施,其中,中國(guó)移動(dòng)、紫金礦業(yè)、歌爾股份等22家公司中期分紅已實(shí)施完畢。鹽津鋪?zhàn)印⒑懼摇⒉馗竦V業(yè)等28家公司中期分紅等待實(shí)施。
值得一提的是,在今年發(fā)布中期分紅方案或預(yù)案的上市公司中,有多家公司為首次推出中期分紅計(jì)劃。
方正證券近日公布了中期分紅方案,該方案為公司上市以來(lái)首次中期分紅。公司擬每10股擬派發(fā)現(xiàn)金紅利0.48元(含稅),派發(fā)現(xiàn)金紅利總額不超過(guò)3.95億元(含稅),分紅比例約為29%。
國(guó)有六大行中,工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行是上市以來(lái)首次派發(fā)中期股息,建設(shè)銀行、交通銀行是時(shí)隔多年后首次派發(fā)中期股息。
郵儲(chǔ)銀行在半年報(bào)中稱,擬實(shí)施2024年度中期分紅派息,中期股利總額占2024年半年度合并報(bào)表口徑下歸屬于銀行股東凈利潤(rùn)的比例不高于30%,具體分紅方案還未公布。若郵儲(chǔ)銀行進(jìn)行半年報(bào)分紅,也是該公司上市以來(lái)首次中期分紅。
非金融行業(yè)上市公司中,邁瑞醫(yī)療、中國(guó)重汽、上海能源等多家上市公司均為上市以來(lái)首次在半年報(bào)披露時(shí)進(jìn)行分紅。邁瑞醫(yī)療公告稱,公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利40.60元(含稅),合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金股利約為49.23億元(含稅)。中國(guó)重汽擬每股派息0.66元,分紅比例達(dá)到55%,預(yù)計(jì)共計(jì)派息約18.22億元。上海能源擬每10股派2元(含稅),預(yù)計(jì)派現(xiàn)金額合計(jì)為1.45億元。
A股分紅水平有望繼續(xù)提升
上市公司踴躍進(jìn)行中期分紅,與監(jiān)管持續(xù)引導(dǎo)有關(guān)。
近日證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清在北京召開(kāi)專題座談會(huì),與全國(guó)社保基金、保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)、私募基金等10家頭部機(jī)構(gòu)投資者代表深入交流,充分聽(tīng)取意見(jiàn)建議。會(huì)上,與會(huì)單位表示,引導(dǎo)上市公司加大分紅和回購(gòu)力度,鼓勵(lì)上市公司綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等方式提升投資價(jià)值。
4月12日,新“國(guó)九條”以及交易所的一系列配套規(guī)則的征求意見(jiàn)稿出臺(tái),其中對(duì)上市公司分紅規(guī)定做出了重點(diǎn)安排,除引導(dǎo)上市公司加強(qiáng)分紅、提升分紅水平和頻次外,還提出將多年不分紅或者分紅比例偏低的公司納入“實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示”(ST)。
分紅的持續(xù)性取決于公司的股權(quán)自由現(xiàn)金流和分紅意愿,分紅意愿進(jìn)一步取決于公司的再投資計(jì)劃以及維護(hù)資金流動(dòng)性的意愿,而股權(quán)自由現(xiàn)金流的持續(xù)性取決于公司的盈利能力。據(jù)興業(yè)證券研究,近年來(lái),部分行業(yè)投資增速放緩,企業(yè)資本開(kāi)支收縮,整體分紅比例由30%提升至2022年的41%,尤其是2020年以來(lái)企業(yè)自由現(xiàn)金流維持高位,現(xiàn)金資產(chǎn)占比再創(chuàng)新高。同時(shí),伴隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降低,從公司財(cái)務(wù)角度看,將公司冗余的流動(dòng)性用于財(cái)務(wù)投資的性價(jià)比也在不斷降低。
興業(yè)證券認(rèn)為,隨著政策加持,紅利類股票或迎來(lái)長(zhǎng)期估值重塑,A股和港股市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)紅利時(shí)代。
長(zhǎng)城證券研究指出,隨著全A分紅穩(wěn)定性、股息率、分紅比例的提升,全A資產(chǎn)對(duì)于長(zhǎng)期資金的吸引力也將逐步改善。未來(lái)分紅規(guī)劃的發(fā)布對(duì)公司分紅穩(wěn)定性、分紅比率的提高起到幫助;隨著發(fā)布《未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃》的公司數(shù)量不斷提升,全A分紅穩(wěn)定性的提升和整體股息率的提高或能起到支撐A股估值水平的作用,全A分紅比例的提升則增強(qiáng)全A資產(chǎn)的吸引力。
責(zé)編:萬(wàn)健祎
校對(duì):祝甜婷