證券時報網
2024-08-16 21:12
今年以來，A股市場優(yōu)勝劣汰加速，業(yè)績虧損公司遭市場用腳投票。
超650家公司上半年業(yè)績虧損
當前正值上市公司半年報披露高峰期，業(yè)績數(shù)據成為市場關注焦點。受供需失衡、競爭加劇、周期性變動以及非經常性損益等影響，部分公司業(yè)績承壓。
據證券時報·數(shù)據寶統(tǒng)計，截至目前，按照半年報、業(yè)績快報、預告凈利潤下限計算（若無下限則取公告數(shù)值），上半年凈利潤虧損的公司超過650家。
從二級市場表現(xiàn)來看，凈利潤虧損公司整體走勢不盡人意。據數(shù)據寶統(tǒng)計，截至8月9日收盤，這些公司年內平均下跌34.39%。87家公司股價跌幅在50%以上，其中*ST超華、中銀絨業(yè)、ST聯(lián)絡、ST航高、ST新綸、ST旭電跌幅在80%以上。
分行業(yè)來看，計算機、電力設備、基礎化工、房地產、機械設備等行業(yè)虧損公司數(shù)量較多。計算機行業(yè)虧損公司數(shù)量最多，達到54家，行業(yè)龍頭如用友網絡、中國長城、科大訊飛、四維圖新、三六零等在名單之列。
以用友網絡為例，公司預計上半年凈利潤虧損7.5億元至8.84億元。報告期內，業(yè)績虧損主要有三方面原因：1.公司業(yè)務經營存在季節(jié)性特征，上半年收入占全年收入比重低于上半年成本費用占全年成本費用比重；2.研發(fā)投入形成的無形資產攤銷金額同比增加約1.5億元；3.其他非流動金融資產公允價值變動損益同比下降約0.5億元。
電力設備行業(yè)虧損公司有46家，數(shù)量排在計算機之后。細分行業(yè)光伏、鋰電池、電網設備的公司普遍面臨盈利壓力。
光伏行業(yè)中，隆基綠能上半年凈利潤預計虧損48億元至55億元，為公司上市以來同期首次虧損。報告期內，受制于光伏行業(yè)整體供需錯配、各環(huán)節(jié)主要產品市場銷售價格大幅下降的影響，公司增量不增收，同時對參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預計計提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓。
房地產行業(yè)虧損比例高居第一
由于行業(yè)之間上市公司數(shù)量規(guī)模差異較大，單純看數(shù)量不足以反映行業(yè)真實情況。據數(shù)據寶統(tǒng)計，從行業(yè)虧損比例（各行業(yè)虧損公司家數(shù)與行業(yè)上市公司總數(shù)的比值）來看，7大行業(yè)虧損比例超過20%，分別是房地產、鋼鐵、綜合、煤炭、建筑材料、農林牧漁、社會服務。
房地產行業(yè)虧損比例高居第一位，達到42.72%。萬科A、華夏幸福、金地集團、*ST金科、首開股份等地產公司上半年凈利潤虧損超10億元。
地產龍頭萬科A預計上半年凈利潤虧損70億元至90億元，虧損金額將創(chuàng)上市以來同期新高，也是當前半年報業(yè)績虧損最高的公司。公司虧損具體原因包括：房地產開發(fā)項目結算規(guī)模和毛利率顯著下降、公司對部分項目計提了減值、部分非主業(yè)財務投資出現(xiàn)虧損、部分大宗資產交易和股權交易價格低于賬面值。
另一家地產公司華夏幸福預計上半年凈利潤虧損45億元至50億元，報告期內，受公司房地產項目結轉節(jié)奏等因素影響，公司上半年房地產結轉項目較少，公司結轉收入下降，從而導致了凈利潤下降。以預告凈利潤下限計算，公司虧損金額是目前A股市值的1.17倍，這一比例在上述上半年凈利潤虧損的公司中排名最高。華夏幸福曾是地產龍頭之一，巔峰期年度營收超千億元，凈利潤超過140億元，目前正在推進《債務重組計劃》及《債務重組計劃補充方案》。
這些公司面臨業(yè)績+股價雙重壓力
今年以來，A股市場優(yōu)勝劣汰加速，相比往年，2024年呈現(xiàn)出“面值退市成為主流、市值退市警報拉響”的新特征。而在這退市的背后，除了監(jiān)管的強化、退市相關法規(guī)的完善，上市公司自身經營能力深陷困境，是眾多退市股面臨的主要問題之一。
據數(shù)據寶統(tǒng)計，在上半年凈利潤虧損的眾多上市公司中，2022年、2023年凈利潤均為虧損狀態(tài)，且最新收盤價不足1.5元/股的公司有31家。這些公司中，9家A股市值低于10億元，如*ST超華、*ST天成、*ST美訊、ST鼎龍、*ST富潤等。
以*ST超華為例，該公司最新A股市值為3.45億元，今年以來累計下跌91.51%。8月5日，公司發(fā)布公告稱，深圳證券交易所決定終止公司股票上市。
