中央氣象臺
2024-10-16 09:52
8月9日晚，“券茅”東方財富披露半年報，這也是券業首家披露半年報的公司。
今年上半年，東方財富業績穩健，實現營業總收入49.45億元，同比下降14%；實現歸母凈利潤40.56億元，同比下降4%。各項業務中，自營固收業務收益同比大幅提升，帶動投資收益及公允價值變動收益增長亮眼。
記者注意到，截至目前已有20家券商披露上半年業績預告/快報，近四成凈利實現同比正增長，投行收入下滑成不少券商業績下滑的重要因素，而自營則仍是業績支撐。分析師認為，隨著未來市場情緒逐漸改善，疊加2023下半年低基數影響，券商板塊下半年業績有望邊際改善。
業績表現相對穩健
8月9日晚間，東方財富發布2024年半年報。報告期內，公司實現營業總收入49.45億元，同比下降14%；實現歸母凈利潤40.56億元，同比下降4%。此外，受益于證券自營固定收益業務收益同比大幅提升，公司實現投資收益及公允價值變動收益（不包含在營業總收入中）16.39億元，同比增長42.14%。
今年上半年，資本市場整體震蕩調整，日均成交額同比下降8.48%，對證券基金行業的盈利能力及盈利穩定性造成一定影響。面對市場波動，公司的業績表現仍相對穩健，東方財富證券的營業收入和凈利潤同比實現較快增長，證券經紀業務市場份額同比穩步提升，天天基金實現基金銷售額同比增長4.4%。
值得一提的是，在推動證券經紀、基金銷售等優勢業務穩步發展的同時，東方財富持續強化投資管理能力，公司證券自營投資業務也有新亮點。報告期內，東方財富實現投資收益及公允價值變動收益合計16.39億元，同比增長42.14%。整體而言，公司自營業務的投資風格較為穩健。固定收益業務在夯實投資配置能力的基礎上，加速非方向性交易與做市服務的發展，提升穩健盈利能力。
此外，2024年上半年，東方財富證券在銀行間債券現券交易量同比增長110%，交易活躍度顯著提升，有效把握了市場交易機會。據了解，作為銀行間市場綜合做市商，東方財富證券在債券市場交易服務能力建設、客戶渠道拓展和金融科技賦能等方面重點投入資源。
科技創新持續突破
在金融科技方面，東方財富也持續加大研發投入。2024年上半年研發投入5.56億元，同比增長9.85%，占營業總收入的11.2%，較去年同期提升了2.44個百分點。
今年以來，東方財富持續深化AI布局，公司自主研發的“妙想”金融大模型在技術能力水平、產品應用效果等方面均取得新的突破。一方面，公司緊跟技術前沿，不斷推動模型能力迭代升級。報告期內，公司在多模態衍生、金融智能體構建等方面均取得積極進展。
另一方面，公司堅定應用導向，持續深化AI賦能金融場景。2024年6月，東方財富“妙想”大模型攜手Choice數據推出下一代智能金融終端，圍繞搜索、問答、識別、總結、分析、聯想等典型信息處理場景，整合構建智能化的解決方案，為用戶帶來更加優質高效的投研體驗。
真金白銀回報股東
今年以來，上市公司積極踐行“以投資者為本”的發展理念，著力推動“質量回報雙提升”，通過股份回購的方式切實回報股東，據報道，今年以來已有逾1800家A股上市公司實施股份回購，年內回購金額約1220億元。
東方財富自2023年8月起回購公司股份，截至2024年2月26日，公司已完成股份回購，累計回購近10億元，回購金額在已實施股份回購的上市公司中居前。報告期內，經股東大會批準，公司已將回購股份全部注銷，并已經減少公司注冊資本。
東方財富表示，公司將繼續堅持“以投資者為本”，持續加強公司治理，積極踐行社會責任，不斷優化股東回報機制，深入推動公司高質量發展。
自營仍是券商業績支撐
Wind數據顯示，截至目前券商板塊共有20家公司披露了今年上半年的業績預告/業績快報情況。共有4家券商預告今年上半年凈利潤或將超10億元。整體來看，投行收入下滑成為不少券商業績下滑的重要因素，資管業務相對穩健，而經紀業務有所承壓，自營業務成為券商上半年業績分化的勝負手。
其中，暫列第一的是東方證券，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤21.11億元，較上年同期增加11.05%。東方證券表示，業績變動的主要原因是公司固定收益投資等業務的業績同比增長、業務及管理費和信用減值損失同比減少所致。
光大證券以13.91億元的凈利潤暫列第二，國元證券以10億元凈利潤跟隨其后。此外，海通證券預計今年上半年實現凈利約9.19億元到11.67億元，同比減少69.53%到76.00%。海通證券表示，凈利下滑主要因市場行情波動，投資收益和公允價值變動損益減少；股權融資規模下降，投行業務收入減少。
展望后市，財信證券非銀分析師認為，隨著政策面釋放積極信號，穩定資本市場相關政策有望進一步推出。隨著未來市場情緒逐漸改善，市場活躍度逐步回升，疊加2023下半年低基數影響，券商板塊下半年業績有望邊際改善。目前券商板塊估值仍相對較低，建議關注市場環境邊際向好及券商板塊業績修復預期下的投資機會。
校對：冉燕青???????
