證券時報網
臧曉松
2024-08-16 21:25
私募股權基金正源源不斷獲得險資“注入”。近日，人保資本宣布成功設立了100億元人保現代化產業基金，這意味著年內險資設立的百億元規模私募股權基金至少已有3只。此前，今年1月份，新華保險與人保資本共同設立100億元基金；5月份，中國人壽發起設立100億元銀發產業投資基金。這些基金的設立意味著私募股權投資市場將迎來大規模的險資“活水”。
同時，從險企作為私募股權基金有限合伙人（LP）的出資情況來看，執中數據顯示，今年截至7月31日，37家險資共進行61次出資，投向了44只私募股權基金，出資金額總計約525億元。
業內人士認為，險資作為耐心資本的代表，股權投資充分體現了“長錢長投”的特點，預計未來股權投資仍將是險資運用非常重要的領域。
瞄準多個投資領域
今年，險資至少已設立3只百億元規模的私募股權基金，聚焦的投資領域各有不同。
具體來看，近日設立的人?，F代化產業基金由人保資本聯合人保財險、人保壽險、人保健康險公司共同設立，其投資方向是為優秀的創新企業提供長期資金支持和賦能，積極推動傳統產業的轉型升級，打造戰略性新興產業的新一輪增長引擎，把握新一輪科技革命和產業變革的趨勢，助力打造完整、先進、安全的現代化產業體系。
中國人壽5月份設立的銀發經濟產業投資基金則將緊密貼合國家積極應對人口老齡化政策導向，聚焦銀發經濟萬億元級市場空間開展投資布局。
今年年初，新華保險與中金資本聯合設立的百億元私募股權基金——坤華（天津）股權投資合伙企業（有限合伙）直接或間接地主要投向持有型不動產項目資產的被投資企業。新華保險表示，作為LP參與設立基金，主要借助專業機構投資優勢，通過專業化投資管理團隊，拓展投資渠道，挖掘投資機會，多元化管理資產。根據公開信息，目前坤華（天津）已經投資了兩個項目，包括北京萬達廣場實業有限公司和煙臺芝罘萬達廣場有限公司。
此外，今年險資還參與設立了多只規模不等的私募股權投資基金。
北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆對《證券日報》記者分析表示，上述保險機構參與設立百億元規模的私募基金，體現了險資資產配置多元化特點，同時，其投資領域都是國家重點支持和發展的，既有助于險資實現長期穩定的投資回報，也符合國家發展戰略，支持實體經濟發展。
執中數據市場部負責人宋紹彥對《證券日報》記者表示，伴隨著利率中樞下行、權益市場波動加劇、優質可投資產減少，險資通過投資股權、債權、私募基金等形式，可豐富險資的另類資產配置，同時，也可加大對基礎設施領域和重大民生工程等實體經濟的支持力度。
仍將積極投資
險資作為耐心資本的代表，其積極設立私募股權基金并作為LP持續出資，對實體經濟意義重大。業內人士認為，未來股權投資仍將是險資運用非常重要的領域，相關機構將按照市場化原則，以審慎、穩健的態度積極參與私募股權基金投資。
從政策面來看，國家金融監督管理總局相關負責人近日介紹，近年，金融監管部門持續優化保險資金監管政策，先后印發了保險資金投資創業投資基金、財務性股權投資等5份監管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權投資、風險投資、支持科技創新的制度障礙，支持保險機構加強與專業股權投資機構合作，拓寬創業企業長期資金的來源。下一步，將持續優化保險資金運用規則，研究提高保險資金投資創業投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關資管機構在依法合規、風險可控的前提下，加大創業投資基金的配置力度。
從近年保險私募股權基金的投資回報來看，凱利資本總裁張令佳分析認為，私募基金本身不披露投資回報，不過從私募基金的退出渠道來看，近兩年，退出渠道之一的二級資本市場較為低迷，可能在一定程度上影響保險私募基金的投資收益。
在楊帆看來，私募股權投資具有周期長、流動性低，但潛在回報比較高的特點，在該領域的投資為保險資金提供了分散風險、提高收益的途徑，險資的長期性和穩定性使其在私募股權投資市場具有一定優勢，有助于實現資產的合理配置和風險分散。
展望未來，楊帆認為，保險資金設立私募股權基金及出資的趨勢將保持穩定。在當前復雜多變的投資環境下，險資會更加注重風險控制和資產配置的合理性。一方面，將繼續關注國家戰略性新興產業和民生領域，通過設立私募股權基金等方式，積極參與國家重點項目建設；另一方面，險資在私募股權投資中會更加注重項目的質量和風險管理，以確保投資安全?？傮w來看，保險資金將以審慎、穩健的態度積極參與私募股權基金投資。
