券商中國
周樂
2024-10-16 12:16
第十二屆創業投資論壇暨全國創投協會聯盟走進上海張江活動于7月19日舉行。在主題為“創投助推新質生產力”的圓桌對話期間，多名業界領袖強調了技術創新、產業服務能力、投資理念、團隊建設以及耐心資本的重要性，同時呼吁政策支持和市場力量的結合。他們認為，在創投助推新質生產力的過程中，不僅要關注技術的先進性，更要重視技術落地和產業化的能力，以及項目在產業鏈和創新鏈中的價值創造。
宋春雨/供圖
上海科創基金總裁楊斌表示，新質生產力可以從“新”和“質”兩方面去理解。“新”包含三大維度，從技術維度來看，新質生產力聚焦高端化、數字化、智能化和綠色化；從空間維度來看，其定位為面向全球的核心技術，并處于首創性和領先性的領域中；從價值維度來看，新質生產力聚焦于價值鏈、創新鏈的中高端環節和關鍵領域。
楊斌表示，“質”意味著高質量發展和高水平供給，當前我國大部分領域“有沒有”的問題基本解決，“好不好”的問題日益凸顯。“基于新質生產力形成的新供給，一定是能夠提供更多高品質、高性能、高可靠性、高安全性、高環保性的技術、產品和服務，創投機構需要著眼于這些方向進行投資。”他說。
新質生產力這一概念，為創投機構尋找標的、研判項目提供了新的方法論。
上海國投孚騰資本管理合伙人章錕認為，在新質生產力投資中，人才高度越來越多地體現在被投標的中。上海國投孚騰資本聯合上海交大設立了一只圍繞交大系科創類項目的直投基金，同時還與復旦大學、上海科技大學等高校合作。
“我們一頭和產業方，一頭和高校院所，同時進行不同方式、不同維度的合作，真正支持科創前沿項目的發展。”章錕說。
創維投資合伙人楊桓表示，在賦能新質生產力發展方面，創維投資在三個方面進行了策略優化。一是繼續往更早、更小的方向投，在創新源頭做很多早期布局，通過企業的成長期來穿越資本周期；二是跟自己的產業公司或關注的垂直行業的上市公司，共同投資和孵化產業項目；三是開展投資期邊界的拓展，參與優質上市公司的定增。
“新質生產力不光是指初創和成長期的科技企業，很多優質上市公司也是新質生產力的龍頭，在高質量發展中，也需要資本加持和助力。”楊桓表示。
“過去創投機構更關注新技術、新產品和新模式。未來，投資人不僅要重視技術和產品，更需要看到項目場景化和產業化的能力，尤其是技術落地和價值創造的路徑等問題。”楊斌表示，早期項目常常看不到清晰的場景和產業，但在新的時代和環境中，投資人要做好投后管理和賦能服務，尤其是幫助初創企業強化場景和應用，進一步提升對產業觸達的深度。
創投助推新質生產力，離不開創投機構堅守初心，“修煉內功”。國中資本管理合伙人賈巍表示，要從投資理念方法及團隊組成等方面提升“內功”。據介紹，國中資本要求投資經理一半的工作時間用于研究，力求將研究做得專業和深入；其次，公司規定投資人員不能串組，經過持續深耕，投資人的判斷與決策能力都將領先于同行。
在張科垚坤總經理余洪亮看來，創投機構要助力新質生產力發展，首先要提升核心競爭力。這個核心競爭力，本質就是產業服務能力。他強調，服務科技創新需要相信生態的力量，同時還要相信市場的力量，技術應有足夠多的毛利，同時能夠找到好的應用場景。
“投早、投小、投科技，我們要做耐心資本……今天，大家在認知上已基本達成一致。不過，講到長期資本，市面上設立10年以上的天使基金仍然較少。”余洪亮表示，投早、投小、投科技是需要搭建起商業閉環的，市面上天使基金少這一現象，表明這種商業閉環仍然需要政策支持。呼吁創投機構同仁們一起推動設立10年以上的天使基金。
基石資本合伙人楊勝君表示，在過去的十幾年里，中國經濟實現了從體量大到實力強的轉變，同樣，科技領域也取得了顯著成果，尤其是中國僅用了五年時間就初步解決了半導體產業鏈的國產化問題——這表明中國在產業、資本和資金方面都展現出了敢于投入的決心。
校對：祝甜婷
