證券時報網
闕福生
2024-10-16 19:22
證券時報記者 程丹
監管部門持續壓實中介機構責任，近日已有多家券商收到了罰單，全方位、立體化資本市場監管體系正在形成，監管“長牙帶刺”、有棱有角涉及資本市場的方方面面。
新“國九條”要求，進一步壓實發行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度。堅持“申報即擔責”，嚴查欺詐發行等違法違規問題。清華大學五道口金融學院副院長田軒表示，中介機構歸位盡責是提高資本市場信息披露質量的重要環節，監管部門嚴肅追究中介機構及從業人員違法責任，意在督促中介機構發揮好資本市場“看門人”作用。
多家機構被立案
4月16日，東吳證券發布公告稱，因公司涉嫌在國美通訊、紫鑫藥業非公開發行股票保薦業務中未勤勉盡責，被證監會立案。東吳證券表示，公司將積極配合中國證監會的相關工作，并嚴格按照監管要求履行信息披露義務。
這是一周之內，第三家被證監會立案的證券公司。4月12日，中信證券、海通證券雙雙披露公告，因在相關主體違反限制性規定轉讓中核鈦白2023年非公開發行股票過程中涉嫌違法違規，兩家券商均被證監會立案。
中信證券當天回應，公司將堅持以投資者為本，依法合規經營，發揮好直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”的功能，保護投資者合法權益，進一步提升合規水平、專業服務能力和核心競爭力，更好服務資本市場高質量發展。
除了上述3家券商被立案，華西證券還領了罰單，被暫停保薦資格6個月。4月12日，華西證券發布公告稱，近日收到行政監管措施事先告知書，江蘇證監局擬對公司暫停保薦業務資格6個月。此次華西證券被罰與金通靈定增項目有關，金通靈在今年年初被江蘇證監局公布財務造假長達6年時間。
常態化開展
券商投行內控現場檢查
除了IPO項目，上市后的持續督導、定增、可轉債發行、債券發行等業務一直是監管處罰的重點領域，證監會常態化開展券商投行內控現場檢查，督促保薦機構真正發揮“看門人”功能。
今年以來，截至4月17日，據不完全統計，共有40余家券商收到監管部門出具的罰單，罰單數量共計50張。罰單類型包括證監會、各地證監局、滬深京交易所等部門發出的行政處罰書、監管警示和自律措施等，因定增“踩雷”的券商不在少數。
一位券商投行人士表示，這說明監管部門進一步強化中介機構的責任擔當，企業IPO后的持續督導、定增項目、可轉債項目以及債券承銷，具有資本運作上的連續性，同時相互關聯，罰單范圍不斷擴大是全方位壓實中介機構責任，通過處罰違規行為，強化中介機構的責任擔當。
該人士表示，全鏈條監管和全方位的處罰，意在提醒各市場主體要嚴格遵守相關規定，警示投行不僅在IPO項目上嚴格執行規則，同時也要在其他業務中保持高度的警覺和審慎。
監管從嚴持續加碼
新“國九條”強化了發行上市的全鏈條責任，明確堅持“申報即擔責”，嚴查欺詐發行等違法違規問題；進一步壓實發行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度；提高發行上市輔導質效、擴大對在審企業及相關中介機構現場檢查覆蓋面。
實際上，監管部門多年來始終堅持不斷創新監管方式，對上市公司主體責任與中介機構責任“一案雙查”，對中介機構獨立性缺失、“走過場”、未勤勉盡責等違法行為堅決予以嚴懲。
南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，資本市場持續強化中介機構監管，嚴懲違法違規行為，促進市場主體自律，違規的中介機構根據情節輕重，或面臨行政處罰，或面臨民事賠償或刑事責任追究，新“國九條”對壓實中介責任提出了更高的要求，監管部門對于中介機構的違法違規行為將采取更加嚴格的懲處措施，進一步增加其違法成本。
“新的監管背景下，證券公司需要履行好職責。”中信建投董事長王常青指出，從投資者利益出發，一方面健全內部決策和責任機制，勤勉盡責，以可投性為導向執業展業；另一方面，也要持續輔導和陪伴更多發行人建立和維護良好的公司治理結構、誠實守信做好信息披露，更穩健和健康地走向資本市場。
田軒建議，不僅要從發行準入、上市公司持續監管、中介機構監管等各方面健全全鏈條監督問責體系，還要結合具體規則政策形成資本市場監管典型案例，為各地金融管理部門和司法等各部門攜手規范市場明確標準。
